Vàng giảm từ mức cao, và Đồng chiếm trọn sự chú ý

Tâm lý rủi ro vẫn ở mức cao, chứng khoán Mỹ đóng cửa ở mức cao kỷ lục vào thứ Tư, khi các nhà giao dịch tiếp tục bác bỏ lo ngại về bong bóng trong giao dịch AI. Sự phục hồi của giá vàng cũng đẩy chỉ số FTSE 100 lên mức kỷ lục mới, và các công ty khai thác mỏ dẫn đầu đà tăng của chỉ số Anh. Thị trường chứng khoán tương lai đang cho thấy đà tăng tiếp theo của chứng khoán Mỹ và Anh vào cuối buổi sáng, khi tâm lý nhà đầu tư vẫn lạc quan. Giá vàng đang giữ trên 4.000 USD/ounce, nhưng đã giảm so với mức cao kỷ lục của hôm thứ Tư, khi đà tăng mạnh mẽ tạm dừng.

Thị trường bỏ qua biên bản FOMC cứng rắn, khi AMD đánh bại Nvidia trong cuộc đua chip để dẫn đầu

Thị trường tài chính dường như đang bỏ qua giọng điệu diều hâu trong biên bản cuộc họp của FOMC , và nếu có những lo ngại về cổ phiếu AI và định giá cao của chúng, thì điều này đã không được thể hiện vào thứ Tư. Sự sụt giảm đã được mua vào các cổ phiếu công nghệ và Nasdaq đã có ngày tốt nhất trong 7 tuần, tăng hơn 1%. Công ty hoạt động tốt nhất ở Hoa Kỳ là AMD, nhà sản xuất chip, gần đây đã ký một thỏa thuận trị giá hàng tỷ đô la với OpenAI để cung cấp cơ sở hạ tầng AI cho các mô hình suy luận của họ. Cơn sốt tăng cường sức mạnh tính toán đang thúc đẩy giai đoạn tăng giá này của thị trường chứng khoán và AMD đang dẫn đầu. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng 11% vào thứ Tư và cao hơn gần 40% trong 5 ngày. AMD, công ty đã tụt hậu so với đối thủ Nvidia trong những năm gần đây, hiện đang phải cố gắng bắt kịp. Giá cổ phiếu của Nvidia vẫn đi ngang trong tuần này , khi chúng ta thấy sự chuyển dịch của ngành ra khỏi Nvidia và sang AMD.

Mùa báo cáo thu nhập quý 3 là rủi ro lớn nhất đối với thị trường

Cổ phiếu châu Á tiếp tục tăng trưởng, và cổ phiếu công nghệ Trung Quốc đang thu hút sự chú ý. Các chỉ số chứng khoán châu Á đang vượt trội so với hầu hết các chỉ số chứng khoán Mỹ và châu Âu trong năm nay, khi đà tăng trưởng toàn cầu chưa có dấu hiệu dừng lại. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là không còn thách thức phía trước. Một loạt các mức cao kỷ lục của các chỉ số chứng khoán toàn cầu, cùng với định giá cao, đặc biệt là đối với các cổ phiếu liên quan đến AI, đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư sẽ tập trung cao độ vào báo cáo thu nhập quý 3, khi phần lớn các công ty Mỹ sẽ công bố thu nhập từ nay đến cuối tháng 10.

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 sẽ chính thức bắt đầu vào tuần tới, nhưng hôm nay, chúng ta sẽ được nghe báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 của Delta và Pepsi. Những kết quả này sẽ được công bố vào cuối buổi chiều nay và có khả năng tác động đến tâm lý thị trường. Cả hai báo cáo đều sẽ cho chúng ta một số dấu hiệu về sức mạnh của nhu cầu nội địa tại Hoa Kỳ. Kết quả có thể là hai chiều: một loạt kết quả kinh doanh yếu có thể gây ra sự lo lắng trên các tài sản rủi ro, trong khi một loạt kết quả kinh doanh tốt có thể làm tăng thêm sự hưng phấn trên thị trường tài chính.

HSBC đặt cược lớn vào sự hồi sinh của ngành ngân hàng Hồng Kông

Chỉ số FTSE 100 đáng chú ý hôm nay, vì HSBC có thể chịu áp lực. Ngân hàng này đã giảm hơn 4% tại Hồng Kông sau khi công bố kế hoạch tư nhân hóa Ngân hàng Hang Seng nhằm tiếp cận nhiều hơn với lĩnh vực ngân hàng Hồng Kông sau nhiều năm bất ổn kinh tế. Đây là một động thái rủi ro, và giá cổ phiếu HSBC có thể giảm mạnh trong phiên giao dịch London sáng nay. Thỏa thuận này đã gây áp lực lên chỉ số Hang Seng, vốn đang kém hiệu quả hơn so với các chỉ số châu Á khác vào thứ Năm.

Đã đến lúc đồng tỏa sáng

Khi vàng tạm nghỉ, có thể đã đến lúc các nhà đầu tư xem xét rộng hơn về không gian kim loại, đồng có thể là kim loại nóng tiếp theo được giao dịch. Giá vàng đã chiếm hết sự chú ý trong thế giới kim loại gần đây, tuy nhiên, đồng đang bắt đầu thu hút sự chú ý. Nó đang tiến gần đến mức cao kỷ lục từ tháng 6 năm 2024 là 11.104 đô la. Mức tăng 70% của bạc trong năm nay đã vượt trội hơn vàng , điều này là do bạc là một kim loại công nghiệp rất quan trọng đối với việc sản xuất chip bán dẫn AI cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu trên thế giới. Do đó, giao dịch bạc là một hoạt động AI. Cooper cũng rất quan trọng đối với việc tạo ra điện cần thiết để cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu, vì nó là một chất dẫn điện có hiệu quả cao. Do đó, khi giao dịch AI bước vào làn sóng tiếp theo, việc đồng theo sau thị trường tăng cao là điều hợp lý và ngày càng có sự đồng thuận rằng đồng sẽ là kim loại tiếp theo tăng vọt lên mức cao kỷ lục.

Mối quan ngại về địa chính trị giảm bớt

Địa chính trị đang một lần nữa chi phối thị trường tài chính. Thỏa thuận thả con tin giữa Israel và Hamas, cùng với tin tức Tổng thống Macron có thể công bố thủ tướng mới vào ngày mai, đang thúc đẩy tâm lý thị trường vào thứ Năm. Giá dầu ổn định nhờ thỏa thuận giữa Israel và Hamas. Xung đột này không ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu, vì vậy chúng tôi không kỳ vọng nhiều vào hiệu ứng truyền dẫn, ngoại trừ việc các tài sản trong nước, bao gồm đồng Shekel và thị trường chứng khoán Israel, sẽ tăng giá hôm nay.

Lợi suất trái phiếu Pháp giảm và chênh lệch lãi suất với Đức thu hẹp vào thứ Tư do rủi ro chính trị tại Pháp giảm bớt. Lợi suất trái phiếu Pháp hầu như không thay đổi vào sáng nay, do tin tức về việc một thủ tướng mới có thể được bổ nhiệm trong những ngày tới chưa gây ra phản ứng lớn trên thị trường. Vẫn còn nhiều rủi ro liên quan đến Pháp, bao gồm việc không nhận được đủ sự ủng hộ chính trị để thông qua ngân sách trước cuối năm, và điều này có thể hạn chế sự quan tâm đối với trái phiếu Pháp trong ngắn hạn.

Kathleen Brooks