Vàng giao dịch trong phạm vi quen thuộc sau những tín hiệu trái chiều từ nền kinh tế Mỹ

• Vàng tiếp tục giao dịch trong phạm vi được thiết lập vào mùa xuân khi các nhà giao dịch phản ứng với các tín hiệu kinh tế vĩ mô hỗn hợp.
• Trong khi dữ liệu cho thấy lạm phát giảm, các quan chức Fed lại thận trọng hơn.
• XAU/USD có thể đã hình thành mô hình Đầu và Vai giảm giá trên biểu đồ hàng ngày.

Vàng (XAU/USD) giao dịch cao hơn một chút, giao dịch ở mức 2.330 USD vào thứ Sáu. Các thị trường chứng khoán châu Á thiếu định hướng qua đêm và các tín hiệu lẫn lộn từ Mỹ về lộ trình lãi suất trong tương lai – động lực chính cho Vàng – đang không giúp ích nhiều trong việc thiết lập định hướng cho kim loại quý.

Vàng bị mắc kẹt trong một phạm vi trong thời kỳ không chắc chắn

Yo-yo vàng trong lãnh thổ quen thuộc khi các tín hiệu xung đột khiến các nhà giao dịch phải đoán mò. Điều này đặc biệt đúng về diễn biến lãi suất trong tương lai ở Mỹ.

Trong khi dữ liệu kinh tế của đất nước chỉ ra xu hướng giảm phát, điều này được cho là sẽ dẫn đến lãi suất thấp hơn, các ngân hàng trung ương được giao nhiệm vụ cắt giảm đang hành động thận trọng hơn. Lãi suất thấp hơn sẽ là chất xúc tác tích cực cho Vàng vì chúng sẽ giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không mang lại lợi nhuận. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ tỷ giá sẽ giảm khi nào và ở mức độ nào.

Việc công bố dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm phát của Hoa Kỳ vào thứ Năm, thước đo tăng trưởng giá “tại cổng nhà máy” của thị trường, đã cung cấp thêm bằng chứng về việc giảm áp lực lạm phát, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể chuyển sang cắt giảm lãi suất trong thời gian gần đây.

Tuy nhiên, dữ liệu được đưa ra sau khi Fed vào thứ Tư đã điều chỉnh giảm - từ ba xuống một - số lần cắt giảm lãi suất mà cơ quan này dự kiến ​​thực hiện vào năm 2024. Ngoài ra, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã bác bỏ tầm quan trọng của Chỉ số giá tiêu dùng thấp hơn dự kiến. (CPI) vào tháng 5, được công bố chỉ vài giờ trước đó, cho biết đây chỉ là một điểm dữ liệu và ủng hộ cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu trong tương lai.

Bản thân giá vàng đã tăng hơn nửa phần trăm lên mức cao nhất là 2.342 USD sau khi công bố chỉ số CPI giảm phát, trước khi quay lại quan điểm thận trọng hơn của Fed.

Dữ liệu CPI đã cân bằng với số liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) mạnh mẽ của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, phản ánh thị trường lao động sôi động và tiền lương tăng ở Mỹ. Những yếu tố này dự kiến ​​sẽ gây áp lực lên lạm phát, giữ lãi suất ở mức cao.

Vàng cũng quay cuồng sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) tiết lộ họ đã ngừng mua kim loại quý này từ cuối tháng 4 đến tháng 5. Đây là lần đầu tiên sau 18 tháng, PBoC không bổ sung vào dự trữ Vàng của họ và cho rằng có thể đã đạt đến mức trần giá. Đồng thời, các nhà phân tích tại Citibank chỉ ra nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ từ người tiêu dùng ở Trung Quốc, điều mà họ cho rằng sẽ đẩy giá vàng lên cao hơn.

Do đó, bức tranh tổng thể vẫn còn hỗn tạp đối với các nhà giao dịch Vàng khi họ chờ đợi công bố dữ liệu chính tiếp theo từ Mỹ vào thứ Sáu, Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan sơ bộ cho tháng 6.

Phân tích kỹ thuật: Vàng hình thành đỉnh Vai đầu vai

Vàng tiếp tục hình thành mô hình giá Đầu và Vai (H&S) giảm giá. H&S có xu hướng xảy ra ở đỉnh thị trường và báo hiệu sự thay đổi xu hướng.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

H&S on Gold đã hoàn thiện vai trái và vai phải (được gắn nhãn “S”) và “đầu” (được gắn nhãn “H”). Cái gọi là “đường viền cổ” của mô hình dường như ở mức hỗ trợ $2,279 (đường màu đỏ).

Khối lượng thương mại giảm trong quá trình phát triển của nó chứng thực mô hình này.

Một sự phá vỡ quyết định bên dưới đường viền cổ sẽ xác nhận mô hình H&S và kích hoạt các mục tiêu giảm giá. Mục tiêu đầu tiên, thận trọng hơn, sẽ là 2.171 USD, được tính bằng cách lấy tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao của mô hình và ngoại suy nó xuống thấp hơn từ đường viền cổ. Mục tiêu thứ hai sẽ ở mức 2.106 USD, chiều cao đầy đủ của mô hình được ngoại suy thấp hơn.

Tuy nhiên, việc phá vỡ trên mức 2.345 USD sẽ khiến H&S bị nghi ngờ và có thể báo hiệu sự tiếp tục cao hơn, đạt mục tiêu ban đầu là mức đỉnh 2.450 USD.

Joaquin Monfort