Vàng hướng đến ngưỡng kháng cự 3.500 đô la khi lạm phát chậm lại và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm

Giá vàng (XAUUSD) tăng vào thứ Tư, được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ yếu hơn và kỳ vọng tăng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Giá tăng trên 3.370 đô la khi CPI của tháng 5 đạt 2,4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 2,5% . Điều này đã kích hoạt một đợt tăng giá vàng thỏi. Sự yếu kém của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm đã hỗ trợ thêm cho vàng. Chỉ số đô la giảm xuống 98,40, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,42%, thúc đẩy các tài sản không sinh lời như vàng.

Sự bất ổn trong các cuộc đàm phán thương mại toàn cầu cũng giúp giữ giá vàng ở mức cao. Bất chấp những tuyên bố về tiến triển giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, sự chấp thuận cuối cùng từ cả hai nhà lãnh đạo vẫn đang chờ xử lý. Các nhà đầu tư đang theo dõi những diễn biến tiếp theo, đặc biệt là khi căng thẳng gia tăng với Iran. Bình luận từ Tổng thống Trump và Bộ trưởng Ngoại giao Iran cho thấy rủi ro địa chính trị vẫn tiếp diễn, hỗ trợ nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn. Trong khi đó, các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu PPI và việc làm sắp tới để có thêm manh mối về lạm phát. Với thị trường tiền tệ định giá 47,5 điểm cơ bản nới lỏng vào cuối năm, vàng vẫn ở vị thế tốt trong môi trường vĩ mô hiện tại.

Triển vọng kỹ thuật vàng: Xu hướng tăng giá vẫn giữ trong kênh tăng dần

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy một kênh tăng dần được xác định rõ ràng kéo dài từ cuối năm 2023 đến giữa năm 2025. Giá đã tôn trọng cả ranh giới trên và dưới của kênh này. Điều này xác nhận xu hướng tăng giá mạnh. Đường giữa của kênh cũng đóng vai trò là điểm xoay cho hỗ trợ và kháng cự trong suốt giai đoạn này, xác nhận tính liên quan về mặt kỹ thuật của nó.

Hiện tại, vàng đang giao dịch gần nửa trên của kênh. Giá đã giảm nhẹ sau khi chạm ngưỡng kháng cự quanh mức 3.400 đô la. Đỉnh của kênh nằm gần mốc 3.500 đô la, biểu thị mức kháng cự quan trọng tiếp theo.

Khu vực này có thể được kiểm tra lại nếu đà tăng vẫn tiếp diễn. Các nến gần đây cho thấy sự củng cố nhưng không có sự từ chối giảm giá đáng kể. Có thể thấy hỗ trợ gần $3.200, phù hợp với nửa dưới của kênh.

Sự đột phá trên $3.300 đánh dấu một tín hiệu tăng giá quan trọng. Miễn là vàng vẫn nằm trong kênh này, xu hướng vẫn sẽ tăng. Một sự đột phá quyết định dưới đường kênh dưới sẽ thay đổi xu hướng kỹ thuật.

Hiện tại, vàng vẫn duy trì cấu trúc trong kênh tăng giá. Diễn biến giá ổn định và ủng hộ đà tăng chậm, chủ yếu nếu được hỗ trợ bởi bình luận ôn hòa của Fed hoặc dữ liệu lạm phát yếu.

Phần kết luận

Vàng vẫn sẵn sàng cho những đợt tăng giá tiếp theo khi căng thẳng thương mại, rủi ro địa chính trị và kỳ vọng tiền tệ ôn hòa thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Cấu trúc kỹ thuật tăng giá hỗ trợ triển vọng này, với hành động giá giữ vững trong kênh tăng. Các nhà đầu tư tiếp tục tìm kiếm sự rõ ràng từ Cục Dự trữ Liên bang , nhưng cho đến lúc đó, sự không chắc chắn ủng hộ vàng. Động lực mạnh mẽ và các mức hỗ trợ chính làm tăng khả năng phục hồi của kim loại này. Trừ khi các mức kỹ thuật chính bị phá vỡ, xu hướng sẽ hướng lên.

Muhammad Umair, PhD