Vàng hướng đến sự đột phá khi xung đột giữa Hoa Kỳ và Iran xung đột với triển vọng thận trọng của Fed

Vàng (XAUUSD) hiện đang phải đối mặt với các tín hiệu trái chiều khi căng thẳng địa chính trị và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Các cuộc không kích gần đây của Hoa Kỳ vào các địa điểm hạt nhân của Iran đã làm gia tăng căng thẳng ở Trung Đông, thường là yếu tố tăng giá cho vàng. Tuy nhiên, triển vọng chính sách thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang và đồng đô la Mỹ mạnh đã hạn chế mức tăng. Với các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu kinh tế toàn cầu quan trọng , vàng vẫn dao động trong phạm vi và khó tìm được hướng đi rõ ràng.

Căng thẳng địa chính trị và triển vọng của Fed đang định hình giá vàng như thế nào

Các cuộc không kích của Hoa Kỳ vào các cơ sở hạt nhân của Iran đã làm gia tăng căng thẳng ở Trung Đông. Động thái hung hăng này nhắm vào các địa điểm quan trọng ở Fordo, Natanz và Isfahan, đánh dấu sự gia tăng đáng kể các hành động thù địch. Iran đã đáp trả bằng lời lẽ mạnh mẽ, hứa sẽ tự vệ trước các hành động khiêu khích tiếp theo. Thị trường thường coi các sự kiện như vậy là động lực tăng giá cho vàng, một nơi trú ẩn an toàn truyền thống. Tuy nhiên, tác động lần này đã bị hạn chế do các yếu tố cạnh tranh.

Cục Dự trữ Liên bang cũng đóng vai trò quan trọng trong việc làm suy yếu sức hấp dẫn của vàng. Mặc dù dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025, các quan chức Fed chỉ đưa ra tín hiệu nới lỏng chính sách tối thiểu vào năm 2026 và 2027. Quan điểm thận trọng này, được thúc đẩy bởi những lo ngại về khả năng lạm phát từ các mức thuế quan mới, đã giúp đồng đô la Mỹ vẫn mạnh. Vì vàng là một tài sản không sinh lời, nên đồng đô la vững chắc và lợi suất tăng có xu hướng gây áp lực lên giá của nó.

Ngoài ra, các nhà giao dịch đang chờ đợi việc công bố các chỉ số PMI toàn cầu, có thể cung cấp thông tin chi tiết về sức khỏe của nền kinh tế thế giới. Cho đến khi các chỉ số này trở nên rõ ràng hơn, những người tham gia thị trường có khả năng sẽ vẫn đứng ngoài cuộc, giữ vàng trong phạm vi hẹp.

Triển vọng kỹ thuật vàng: Kênh tăng dần hạn chế động lực

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy cuộc đấu tranh hiện tại với động lực tăng giá. Hành động giá cho thấy một kênh tăng dần được xác định rõ ràng kéo dài từ tháng 4 đến tháng 6. Có những sự từ chối lặp lại ở cả ranh giới trên và dưới của các đường xu hướng. Hiện tại, vàng đang dao động gần mức giữa của kênh này, quanh mức 3.368 đô la, sau khi đối mặt với mức kháng cự ngay dưới mức 3.440 đô la.

Những nỗ lực lặp lại để vượt qua ngưỡng 3.440 đô la đã thất bại, tạo ra một vùng kháng cự ngang. Vùng này đã trở thành rào cản ngắn hạn cho phe mua. Trong khi đó, đường xu hướng dưới tăng dần, được đánh dấu bằng các đợt bật lại trước đó, đang hoạt động như một hỗ trợ động. Nếu hỗ trợ này giữ vững, vàng có thể một lần nữa thử thách giới hạn kênh trên.

Tuy nhiên, nếu vàng phá vỡ dưới đường xu hướng tăng, một đợt thoái lui sâu hơn có thể xảy ra. Mức hỗ trợ tiềm năng tiếp theo nằm quanh vùng $3.285, phù hợp với mức thấp trước đó. Việc phá vỡ dưới vùng này có thể gây ra áp lực bán thêm, đặc biệt là nếu đồng đô la tiếp tục mạnh lên.

Tiềm năng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn miễn là cấu trúc tăng dần được duy trì. Một sự đột phá rõ ràng trên $3.440 có thể thu hút sự quan tâm mua mới. Điều này có khả năng mở đường cho $3.700 trở lên, như được gợi ý bởi ranh giới trên dự kiến ​​của Kênh.

Phần kết luận

Vàng vẫn chịu áp lực mặc dù bối cảnh địa chính trị hỗ trợ. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ và triển vọng thận trọng của Fed đã hạn chế mức tăng của kim loại này. Về mặt kỹ thuật, vàng giao dịch trong kênh tăng dần, nhưng hướng đi rõ ràng đòi hỏi phải vượt qua ngưỡng 3.440 đô la hoặc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ chính. Cho đến lúc đó, các nhà giao dịch có thể thích chờ đợi hành động giá quyết định. Dữ liệu kinh tế sắp tới và những diễn biến tiếp theo ở Trung Đông sẽ là chìa khóa để xác định động thái quan trọng tiếp theo đối với vàng.

Muhammad Umair, PhD