Giá vàng tăng cao khi S&P 500 và Nasdaq đạt mức cao kỷ lục mới

• Giá vàng tiến tới 3.300 đô la nhưng sức mạnh của cổ phiếu Hoa Kỳ đã hạn chế mức tăng.
• Mối lo ngại về tài chính xuất hiện khi Dự luật thuế tuyệt vời của Trump được đưa ra trước thời hạn ngày 4 tháng 7.
• XAU/USD đang hướng tới báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ năm để tìm dấu hiệu cho thấy thời điểm Fed có thể cắt giảm lãi suất.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục giao dịch dưới mức 3.300 đô la vào thời điểm đó khi thị trường chuẩn bị cho sự biến động gia tăng trước kỳ nghỉ lễ Độc lập Hoa Kỳ vào thứ Sáu.

Các diễn biến chính trị tại Hoa Kỳ đã trở thành tâm điểm chú ý, với chính quyền của Tổng thống Donald Trump đang đẩy nhanh nỗ lực thông qua "Dự luật lớn tuyệt đẹp" theo thời hạn tự đặt ra là ngày 4 tháng 7. Dự luật này, được Thượng viện thông qua một cách sít sao vào cuối tuần, đề xuất một cuộc đại tu toàn diện đối với luật thuế, bao gồm các khoản khấu trừ rộng rãi được tài trợ bởi các khoản cắt giảm đối với chương trình Medicaid và năng lượng xanh.

Bất chấp sự bất ổn về chính trị, thị trường chứng khoán vẫn sôi động, với S&P 500 và Nasdaq đều đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ Hai, phản ánh nhu cầu tiếp tục đối với rủi ro của nhà đầu tư.

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) cho tháng 6 được lên lịch vào thứ Năm lần này, sớm hơn thường lệ do kỳ nghỉ lễ Độc lập 4 tháng 7 tại Hoa Kỳ vào thứ Sáu.
Các nhà giao dịch đang định vị thận trọng, dự đoán những thay đổi tiềm ẩn về tiền tệ và động lực lợi suất có thể thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý này.

Bản tóm tắt hàng ngày về diễn biến thị trường: Vàng vẫn thận trọng trước dự luật lớn tuyệt đẹp của Tổng thống Trump

• Dự luật “One Big Beautiful Bill” được đề xuất làm dấy lên nỗi lo về thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ đang phình to. Các nhà đầu tư lo ngại rằng việc cắt giảm thuế mạnh tay, kết hợp với việc cắt giảm chi tiêu của chính phủ, có thể làm xói mòn kỷ luật tài chính và thúc đẩy lạm phát dài hạn, hỗ trợ nhu cầu về Vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro.
• Điều này làm tăng sự nhạy cảm của thị trường đối với các diễn biến chính trị của Hoa Kỳ, có khả năng gây áp lực lên Đồng đô la Mỹ (USD) và thúc đẩy XAU/USD.
• Kỳ vọng rằng các chính sách thuế do thâm hụt có thể làm bùng phát lại nỗi lo về lạm phát và củng cố thêm vai trò của Vàng như một kho lưu trữ giá trị. Kim loại này có thể tiếp tục được hưởng lợi nếu lợi suất thực tế của Hoa Kỳ giảm, khi các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng chính sách.
• Đồng đô la Mỹ yếu hơn do chính sách tài khóa hoặc tiền tệ có thể khiến vàng hấp dẫn hơn đối với người mua nước ngoài.
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell dự kiến ​​sẽ phát biểu vào thứ Ba. Thị trường sẽ phân tích chặt chẽ giọng điệu của ông để tìm manh mối chính sách về thời điểm Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Bất kỳ nhận xét ôn hòa nào cũng có thể làm suy yếu đồng đô la và tăng nhu cầu về vàng.
• Biến động việc làm của ADP vào thứ Tư đo lường sức mạnh của thị trường lao động khu vực tư nhân. Báo cáo của thứ Tư dự kiến ​​sẽ cho thấy 85.000 việc làm được thêm vào khu vực tư nhân Hoa Kỳ vào tháng 6, tăng so với chỉ 37.000 vào tháng 5. Là một tiền thân được theo dõi chặt chẽ của báo cáo NFP, một báo cáo yếu có thể thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn cho Vàng.
• Dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp dự kiến ​​công bố vào thứ năm dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 110.000 vào tháng 6 từ 139.000 vào tháng 5. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ tăng lên 4,3% từ 4,2%. Tỷ lệ thất nghiệp tăng có thể làm tăng kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất, vốn hỗ trợ các tài sản không sinh lời, chẳng hạn như Vàng.
• Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ, được Fed theo dõi chặt chẽ, đã được công bố vào thứ Sáu. Vì ngân hàng trung ương nhắm mục tiêu tỷ lệ lạm phát 2%, nên con số cao hơn dự kiến ​​củng cố quan điểm rằng lạm phát vẫn ở mức cao. Điều này có thể làm phức tạp triển vọng của chính sách tiền tệ, có khả năng trì hoãn việc cắt giảm lãi suất và hạn chế mức tăng ngắn hạn của Vàng.

Phân tích kỹ thuật vàng: Tam giác giảm chỉ ra rủi ro giảm xuống dưới 3.300 đô la

Vàng đang giao dịch ở mức 3.285 đô la tại thời điểm viết bài vào thứ Hai, giới hạn giữa mức thoái lui Fibonacci 50% và 38,2% của mức biến động thấp-cao trong tháng 4 lần lượt là 3.228 đô la và 3.292 đô la.

Điều này diễn ra sau một đợt phá vỡ gần đây dưới cả Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày và 50 ngày, tạo thêm mức kháng cự trên ngưỡng tâm lý 3.300 đô la ở mức 3.350 đô la và 3.320 đô la.

Nỗ lực phục hồi của kim loại này vẫn bị hạn chế bởi mức kháng cự quanh mức thoái lui Fibonacci 38,2% là 3.292 đô la, trong khi rủi ro giảm giá vẫn tồn tại khi động lực suy yếu.

Biểu đồ hàng ngày vàng (XAU/USD)

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày hiện đang hướng xuống, gần 44, cho thấy đà giảm giá đang tăng mà chưa vào vùng quá bán. Mức đóng cửa hàng ngày dưới 3.228 đô la có thể mở ra cánh cửa hướng tới SMA 100 ngày ở mức 3.168 đô la, trong khi cần phải đẩy giá lên trên 3.292 đô la để chuyển tâm lý ngắn hạn trở lại hướng tăng.

Tammy Da Costa, CFTe®