Vàng ổn định khi CPI của Hoa Kỳ giảm và Trump thúc đẩy sự lạc quan của thị trường

• Tổng thống Hoa Kỳ Trump tuyên bố rằng thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung là "thỏa thuận đã xong", làm dấy lên tâm lý rủi ro.
• Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ trong tháng 5 không đạt kỳ vọng khi sự chú ý chuyển sang dữ liệu Chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ vào thứ năm.
• Giá vàng vẫn ở mức trên 3.300 đô la nhưng tiến triển gần đây trong đàm phán thương mại Mỹ - Trung đã hạn chế sức hấp dẫn an toàn của vàng.

Giá vàng tăng vào giữa tuần khi các nhà đầu tư tiếp nhận báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ trong tháng 5 thấp hơn dự kiến, cùng với sự lạc quan mới xung quanh quan hệ thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ giảm nhẹ hơn dự kiến ​​vào thứ Tư. Lạm phát tiêu đề tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5, thấp hơn một chút so với dự báo 2,5% và tăng so với mức 2,3% của tháng 4.

CPI cốt lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, vẫn ổn định ở mức 2,8%, không đạt kỳ vọng tăng lên 2,9%. Trên cơ sở hàng tháng, CPI chỉ tăng 0,1%, thấp hơn ước tính 0,2%, trong khi CPI cốt lõi cũng tăng 0,1%, thấp hơn nhiều so với dự báo 0,3%.

Triển vọng lạm phát thấp đã thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản không sinh lời như Vàng, vốn thường được hưởng lợi từ kỳ vọng lãi suất thấp hơn.

Góp phần tạo nên đà tăng trưởng này, cựu Tổng thống Donald Trump đã tuyên bố trên Truth Social rằng “Thỏa thuận của chúng tôi với Trung Quốc đã hoàn tất, tùy thuộc vào sự chấp thuận cuối cùng của Chủ tịch Tập và tôi”.
“Chúng tôi sẽ áp dụng tổng cộng 55% thuế quan, Trung Quốc sẽ chịu 10%”.

Phát biểu của Trump đã giúp nâng cao tâm lý rủi ro nói chung, làm giảm bớt nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn nhưng không đủ để kéo Vàng vào vùng tiêu cực.

Việc ông nhấn mạnh vào một thỏa thuận công bằng - "Tôi sẽ không ký bất cứ điều gì yếu kém" - được hiểu là dấu hiệu cho thấy tiến triển thực sự trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung.

Tuy nhiên, đà tăng của vàng vẫn bị hạn chế một cách khiêm tốn khi các nhà giao dịch cân bằng giữa tâm lý địa chính trị đang cải thiện với tác động của việc lạm phát chậm lại và kỳ vọng thay đổi về lãi suất.

Bản tóm tắt hàng ngày về thị trường vàng: XAU/USD cân bằng lạm phát thấp hơn với sự lạc quan của Hoa Kỳ-Trung Quốc

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ đã giảm nhẹ hơn dự kiến ​​vào thứ Tư. Lạm phát tiêu đề tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5, thấp hơn một chút so với dự báo 2,5% và tăng so với mức 2,3% của tháng 4. CPI cốt lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, vẫn ổn định ở mức 2,8%, không đạt kỳ vọng tăng lên 2,9%.
• Trên cơ sở hàng tháng, CPI chỉ tăng 0,1%, thấp hơn mức ước tính 0,2%, trong khi CPI cốt lõi cũng tăng 0,1%, thấp hơn nhiều so với mức dự báo 0,3%.
• Theo Công cụ FedWatch của CME, những người tham gia thị trường hiện kỳ ​​vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại các cuộc họp vào tháng 6 và tháng 7, với khả năng cắt giảm lãi suất là 56,3% đã được tính vào giá trong tháng 9.
• Hoa Kỳ và Trung Quốc đạt được thỏa thuận thương mại bao gồm việc dỡ bỏ các hạn chế xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc, điều này có thể sẽ mang lại một số sự hỗ trợ cho chuỗi cung ứng của Hoa Kỳ. Các khoáng sản này rất quan trọng đối với các lĩnh vực như công nghệ, quốc phòng và năng lượng xanh, nơi chúng rất cần thiết cho các sản phẩm như chất bán dẫn, xe điện (EV) và phần cứng quân sự.
• Vào thứ năm, Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của tháng 5, dự kiến ​​cũng sẽ cho thấy mức tăng lạm phát chung từ cấp độ nhà sản xuất.

Phân tích kỹ thuật vàng: XAU/USD ổn định gần $3.340

Giá vàng ban đầu tăng mạnh vào thứ Tư sau báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ yếu hơn dự kiến, tạm thời kiểm tra mức trên 3.350 đô la. Tuy nhiên, đà tăng đã yếu đi sau bình luận của Trump, với giá giảm trở lại mức 3.340 đô la.

Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự đang hình thành gần mức tâm lý 3.350 đô la và việc vượt qua rào cản này có thể mở đường cho động thái hướng tới mức cao của thứ sáu là khoảng 3.375 đô la.

Xa hơn nữa, mức tâm lý 3.400 đô la đã hạn chế tiềm năng tăng giá vào tuần trước. Nếu người mua vượt qua vùng này và động lực tăng giá đạt được lực kéo, có thể đạt được mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 4 là 3.500 đô la.

Tuy nhiên, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đi ngang gần vùng trung tính là 50 trên biểu đồ hàng ngày, báo hiệu sự thiếu động lực và thiếu quyết đoán của các nhà giao dịch.

Trong trường hợp giá vàng giảm, ngưỡng hỗ trợ tức thời cho giá vàng là Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày ở mức 3.310 đô la, ngay phía trên vùng hỗ trợ tâm lý tiếp theo là mốc 3.300 đô la và trước mức thoái lui Fibonacci 23,6% của mức tăng từ tháng 1 đến tháng 4 là 3.291 đô la.

Đi xuống xa hơn nữa, SMA 50 ngày có thể cung cấp thêm một lớp hỗ trợ quanh mức 3.275 đô la, trong khi đỉnh của mô hình biểu đồ tam giác đối xứng có thể cung cấp thêm một vùng đệm quan trọng khác cho động thái giá giảm ở mức 3.240 đô la.

Tammy Da Costa, CFTe®