Vàng phục hồi do rủi ro địa chính trị nhưng bị hạn chế bởi Powell

• Vàng phục hồi vào thứ Ba khi nhu cầu trú ẩn an toàn tăng lên sau cuộc xâm lược Lebanon của Israel.
• Chủ tịch Fed Powell áp dụng lập trường thận trọng hơn, dựa trên dữ liệu, điều này hạn chế mức tăng của kim loại màu vàng.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD đang có nguy cơ đảo ngược xu hướng tăng ngắn hạn và giảm xuống.

Vàng (XAU/USD) phục hồi nhẹ để giao dịch ở mức 2.640 đô la một ounce troy vào thứ Ba sau khi quân đội Israel tiến hành cuộc xâm lược trên bộ vào Lebanon, làm gia tăng căng thẳng địa chính trị và tăng nhu cầu trú ẩn an toàn cho Vàng. Điều này, cùng với tác động mờ nhạt của chương trình kích thích của Trung Quốc, vốn tạm thời chuyển hướng vốn trở lại bất động sản và phục hồi thị trường chứng khoán Trung Quốc, kết hợp lại giúp kim loại màu vàng phục hồi sau hai ngày liên tiếp giảm giá.

Vàng có thể tăng giá bị hạn chế bởi bình luận của Fed

Tuy nhiên, giá vàng có thể sẽ bị hạn chế tăng do những bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell khi ông cho biết hôm thứ Hai rằng mặc dù Fed đã cắt giảm lãi suất nhiều hơn mức tiêu chuẩn là 50 điểm cơ bản (bps) (0,50%) tại cuộc họp gần đây nhất, nhưng điều đó không tự động ngụ ý rằng động thái tương tự sẽ diễn ra tại các cuộc họp trong tương lai.

Powell cho biết FOMC "không phải là một ủy ban cảm thấy như đang vội vã cắt giảm lãi suất nhanh chóng", trong bài phát biểu của mình tại hội nghị NABE. Chủ tịch Fed đã suy luận rằng Fed có thể sẽ thực hiện thêm hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nữa trước khi kết thúc năm, nhưng không theo "một lộ trình được định sẵn".

Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11 dựa trên thị trường đã giảm từ hơn 60% vào tuần trước xuống mức giữa 30% vào thứ Ba.

Ngoài bình luận của Powell, dữ liệu mạnh hơn dự kiến ​​cũng làm giảm cược vào một đợt cắt giảm lãi suất "khổng lồ" khác. Sự suy giảm khả năng cắt giảm lớn hơn đã gây áp lực lên Vàng, vốn có mối tương quan tiêu cực với lãi suất. Kim loại màu vàng là tài sản không sinh lãi, vì vậy khi lãi suất thấp hơn, nó trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư và ngược lại nếu lãi suất vẫn ở mức cao hoặc tăng.

Phân tích kỹ thuật: Sự điều chỉnh giá vàng đe dọa đảo ngược xu hướng tăng ngắn hạn

Vàng quay trở lại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Sự điều chỉnh đã mở ra một chuỗi các mức thấp thấp hơn và mức cao thấp hơn kể từ mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 26 tháng 9 và đặt ra nghi ngờ về xu hướng tăng ngắn hạn của kim loại quý này.

Thị trường khá cân bằng, nhưng có thể sẽ có thêm sự suy yếu, đưa Vàng xuống đường xu hướng ở mức khoảng 2.615-2.620 đô la. Việc phá vỡ dưới mức thấp nhất của Thứ Hai là 2.625 đô la sẽ cung cấp xác nhận giảm giá cho động thái như vậy.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Việc phá vỡ dưới đường xu hướng có thể dẫn đến sự suy yếu hơn nữa cho đến khi đạt được mức hỗ trợ vững chắc là 2.600 đô la (mức cao nhất vào ngày 18 tháng 9), tiếp theo là 2.550 đô la và sau đó là 2.544 đô la (mức thoái lui Fibonacci 0,382 của đợt tăng giá vào tháng 9).

Chỉ báo động lượng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở vùng trung tính, cho thấy vẫn còn nhiều không gian giảm giá trước khi trở nên quá bán.

Tuy nhiên, xét về trung hạn và dài hạn, Vàng vẫn trong xu hướng tăng và vì nguyên tắc cơ bản của phân tích kỹ thuật là "xu hướng là bạn của bạn", nên tỷ lệ cược ủng hộ việc tiếp tục tăng cao hơn cuối cùng. Việc vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 2.685 đô la sẽ xác nhận sự tiếp tục tăng giá đối với các mục tiêu tròn số ở mức 2.700 đô la và sau đó là 2.750 đô la.

Joaquin Monfort