Giá vàng được hỗ trợ bởi quan điểm ôn hòa của Fed mặc dù tâm lý thị trường đang tăng lên

• Giá vàng vẫn được hỗ trợ bởi quan điểm ôn hòa của Fed và lợi suất thấp hơn.
• Dữ liệu tâm lý của Michigan tại Hoa Kỳ phản ánh sự gia tăng niềm tin của người tiêu dùng vào tháng 7 trong khi kỳ vọng về lãi suất giảm.
• XAU/USD dao động quanh mức 3.350 đô la khi cả phe mua và phe bán đều đang nỗ lực để giành được lực kéo khi đà tăng chuyển sang trung tính.

Vàng (XAU/USD) tăng giá vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư vẫn tập trung vào kỳ vọng của Fed và dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ . Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đã phục hồi trên mức 3.350 đô la, đẩy giá tiến gần hơn đến ranh giới trên của mô hình tam giác đối xứng.

Các nhà giao dịch đang xem xét dữ liệu nhà ở mới nhất của Hoa Kỳ được công bố vào thứ sáu, với Giấy phép xây dựng và Khởi công xây dựng nhà ở trong tháng 6 cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình hình sức khỏe của lĩnh vực bất động sản đã cải thiện đáng kể.

Trong khi đó, Đại học Michigan (UoM) đã công bố bộ dữ liệu sơ bộ đầu tiên về Chỉ số Tâm lý Kinh doanh (Sentiment) tăng lên 61,8 tại Jyl, từ mức 60,7 của tháng 6 và cao hơn mức ước tính 61,5. Điều này phản ánh sự gia tăng niềm tin của người tiêu dùng tại Hoa Kỳ.

Cùng lúc đó, kỳ vọng lạm phát 1 năm của UoM trong tháng 7 giảm từ 5% xuống 4,4%, trong khi kỳ vọng lạm phát 5 năm cũng giảm nhẹ xuống 3,6%, giảm từ 4% của tháng trước.

Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong khoảng 4,25%-4,50% hiện tại, các nhà đầu tư vẫn đang tìm kiếm những manh mối mới về thời điểm Fed có thể giảm lãi suất. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá khả năng Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9 là 57,8%, trong khi khả năng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp này là 39,5%.

Bản tóm tắt hàng ngày về diễn biến thị trường: Giá vàng phụ thuộc vào dữ liệu vĩ mô và tuyên bố của Fed

• Số lượng giấy phép xây dựng tại Hoa Kỳ đã tăng 1,39 triệu trong tháng 6, vượt qua ước tính 1,394 triệu và phản ánh mức tăng 0,2% sau khi giảm 2% trong tháng 5. Số liệu khởi công nhà ở tại Meanhwil cũng gây bất ngờ khi báo cáo mức tăng 1,321 triệu, tăng so với mức 1,263 triệu của tháng trước. Mức tăng 4,6% cho thấy một bức tranh rất khác so với mức giảm 9,7% của tháng trước.
• Vào thứ năm, Thống đốc Fed Adriana Kugler đã bác bỏ kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ trong ngắn hạn, tuyên bố rằng "sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào trong một thời gian" vì "thuế quan bắt đầu ảnh hưởng đến giá tiêu dùng". Bình luận của bà phản ánh lập trường cứng rắn tập trung vào áp lực lạm phát dai dẳng.
• Ngược lại, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly có giọng điệu cân bằng hơn khi cho rằng "có lý khi kỳ vọng sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025", đồng thời cảnh báo rằng "chính sách hạn chế quá mức có thể gây tổn hại không đáng có cho thị trường lao động" nếu Fed chờ đợi quá lâu.
• Thống đốc Fed Christopher Waller đã có quan điểm ôn hòa hơn khi tuyên bố: "Việc cắt giảm lãi suất chính sách của FOMC thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 7 là hợp lý", viện dẫn những rủi ro từ việc tăng trưởng chậm lại và thị trường lao động yếu kém.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ hôm thứ Tư phản ánh rằng lạm phát đang có dấu hiệu tăng, củng cố quan điểm rằng Fed có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất sau tháng 9, có thể lùi thời điểm nới lỏng sang tháng 10.

Phân tích kỹ thuật vàng: XAU/USD lấy lại sự tự tin với mức giá trên 3.350 đô la

Giá vàng đang tăng nhẹ vào thứ Sáu, giao dịch quanh mức 3.350 đô la khi tiếp tục dao động trong mô hình tam giác đối xứng. Mức kháng cự tiếp theo nằm gần 3.362 đô la, ngưỡng kháng cự xu hướng giảm của mô hình biểu đồ.

Mức thoái lui Fibonacci 23,6% của mức tăng thấp-cao trong tháng 4 tạo ra vùng kháng cự vững chắc hơn ở mức 3.371 đô la.

Vượt qua mức này sẽ để lộ mức 3.400 đô la, một rào cản tâm lý và cấu trúc quan trọng, tiếp theo là mức đỉnh vào tháng 4 gần 3.452 đô la.

Về mặt tiêu cực, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 3.324 đô la tạo thành ngưỡng hỗ trợ ban đầu. Với mức sàn vững chắc hơn ở mức Fibonacci 38,2% tại 3.292 đô la.

Một động thái duy trì dưới mức này sẽ chuyển hướng sự chú ý sang đường SMA 100 ngày và mức Fibonacci 50% ở mức 3.228 đô la.

Việc phá vỡ mô hình tam giác này sẽ cho thấy áp lực giảm giá quay trở lại, với mục tiêu có khả năng là 3.200 đô la.

Với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần mức trung tính ở mức 54, động lượng vẫn cân bằng, cho thấy sự do dự khi các nhà giao dịch chờ đợi chất xúc tác định hướng.

Tammy Da Costa, CFTe®