Vàng phục hồi sau khi Fed cắt giảm cược: Thiết lập kỹ thuật XAU/USD hướng tới mục tiêu 4.000 đô la

Vàng (XAUUSD) đang tăng sức mạnh khi các nhà đầu tư phản ứng với đồng đô la Mỹ suy yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm. Các tín hiệu ôn hòa từ Chủ tịch Fed Jerome Powell càng củng cố thêm đà tăng này. Bình luận của ông cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất có thể được xem xét nếu lạm phát chậm lại hoặc thị trường lao động suy yếu. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị giữa Israel và Iran tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn. Mặc dù đã có lệnh ngừng bắn tạm thời, cả hai bên vẫn trong tình trạng căng thẳng, khiến sự bất ổn của thị trường ở mức cao. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng thêm đến kỳ vọng về lãi suất và đà tăng của vàng.

Vàng phục hồi nhờ tín hiệu ôn hòa của Powell và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm

Vàng được hưởng lợi từ đồng đô la Mỹ đang giảm, thu hút sự quan tâm tăng giá. Những bình luận gần đây của Chủ tịch Fed Jerome Powell cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất nếu lạm phát tiếp tục giảm hoặc việc làm chậm lại. Những tín hiệu ôn hòa này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc xuống thấp hơn, làm giảm sức hấp dẫn của đồng đô la. Do đó, các nhà đầu tư đang chuyển sang vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Lợi suất trái phiếu giảm cũng giảm thiểu chi phí cơ hội khi nắm giữ các tài sản không sinh lời, chẳng hạn như vàng. Các nhà giao dịch hiện kỳ ​​vọng ít nhất 50 điểm cơ bản về việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Kỳ vọng này tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về vàng.

Rủi ro địa chính trị cũng hỗ trợ giá vàng . Mặc dù có lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran, căng thẳng vẫn ở mức cao. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump chỉ trích cả hai quốc gia vì đã vi phạm thỏa thuận. Các báo cáo của phương tiện truyền thông cũng tiết lộ rằng các cuộc không kích gần đây của Hoa Kỳ không hoàn toàn gây thiệt hại cho chương trình hạt nhân của Iran. Cả hai quốc gia vẫn tuyên bố chiến thắng và vẫn sẵn sàng trả đũa. Sự bất ổn này khiến nhu cầu trú ẩn an toàn tăng cao. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ bất kỳ sự leo thang nào có thể châm ngòi cho một đợt tăng giá khác.

Trọng tâm thị trường hiện chuyển sang dữ liệu kinh tế sắp tới của Hoa Kỳ. GDP, Đơn đặt hàng hàng hóa bền và Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Thứ năm sẽ cung cấp manh mối về nền kinh tế. Tuy nhiên, Chỉ số giá PCE của Thứ sáu vẫn là sự kiện quan trọng. Nó sẽ định hình kỳ vọng cho động thái tiếp theo của Fed. Một con số lạm phát yếu hơn dự kiến ​​có thể thúc đẩy trường hợp cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Đổi lại, điều này sẽ gây thêm áp lực lên Đồng đô la Mỹ. Một động thái như vậy có thể củng cố đà tăng giá trên thị trường vàng.

Mô hình tam giác tăng dần cho thấy khả năng đột phá trong XAU/USD

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy mô hình tam giác tăng dần hình thành kể từ tháng 4. Biến động giá liên tục tạo ra các mức thấp cao hơn, cho thấy nhu cầu mạnh. Tuy nhiên, giá đã phải vật lộn để vượt qua ngưỡng kháng cự 3.450 đô la, ngưỡng này đã được thử nghiệm nhiều lần. Đỉnh của tam giác thì phẳng, nhưng đường xu hướng dưới cùng thì dốc lên. Đây là một tam giác tăng dần theo sách giáo khoa, thường là tín hiệu tiếp tục tăng giá.

Chặng trước của đợt tăng giá đã chứng kiến ​​mức tăng đáng kể 16%. Động thái này khiến vàng kiểm tra mức kháng cự hiện tại. Giá đã bước vào giai đoạn củng cố, hình thành tam giác. Nhiều nỗ lực vượt qua vùng 3.450 đô la đã bị từ chối, nhưng mỗi lần giảm đều được đáp ứng bằng nhu cầu mua, giữ nguyên cấu trúc.

Biểu đồ cho thấy rằng một sự đột phá trên ngưỡng kháng cự ngang có thể kích hoạt một đợt tăng giá khác khoảng 16%, tương tự như động thái trước đó. Nếu điều này xảy ra, vàng có thể nhắm tới mức 4.000 đô la. Dự báo này được tính toán dựa trên chiều cao của tam giác, cộng với điểm đột phá. Mô hình phản ánh sự tự tin của thị trường, được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản như lợi suất trái phiếu giảm và sự gia tăng bất ổn địa chính trị.

Điều thú vị là các đợt giảm giá ngắn hạn đã hình thành các đầu và vai ngược nhỏ trong tam giác. Mẫu hình này làm tăng thêm sức nặng tăng giá cho cấu trúc. Nếu vàng đột phá, động thái này có thể diễn ra nhanh chóng, được thúc đẩy bởi hoạt động mua kỹ thuật và dòng nhà đầu tư mới.

Phần kết luận

Giá vàng đang được hỗ trợ từ đồng đô la Mỹ yếu hơn và những bất ổn địa chính trị đang diễn ra. Tam giác tăng dần trên biểu đồ hàng ngày ám chỉ một đợt tăng giá sắp xảy ra. Nếu ngưỡng kháng cự 3.450 đô la bị phá vỡ, khả năng tăng 16% lên 4.000 đô la là rất cao. Dữ liệu kinh tế vĩ mô được công bố vào cuối tuần này có thể ảnh hưởng đến tâm lý ngắn hạn. Tuy nhiên, cấu trúc kỹ thuật rộng hơn cho thấy giá có thể tăng cao hơn trong thời gian tới. Tuy nhiên, việc phá vỡ dưới 3.280 đô la sẽ chỉ ra xu hướng giảm tiếp theo của đợt tăng cao hơn.

Muhammad Umair, PhD