Vàng tăng giá nhờ tín hiệu cắt giảm lãi suất của Fed và đồng đô la suy yếu

Vàng (XAUUSD) đang tăng tốc khi thị trường kỳ vọng mạnh mẽ vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Bình luận từ các quan chức chủ chốt của Fed cho thấy lãi suất hiện tại có thể quá khắt khe, dẫn đến sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Ukraine và Trung Đông đã làm gia tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Với việc đồng đô la Mỹ mất đà và rủi ro toàn cầu gia tăng, vàng được dự đoán sẽ tiếp tục tăng giá vào cuối năm.

Vàng tăng giá nhờ kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và đồng đô la suy yếu

Vàng đang tăng giá khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang ( Fed) cắt giảm lãi suất tăng mạnh. Thị trường phản ứng với bình luận từ các quan chức chủ chốt của Fed, những người cho rằng lãi suất hiện tại có thể quá khắt khe. Chủ tịch Fed New York John Williams cho rằng việc nới lỏng chính sách sẽ không ảnh hưởng đến mục tiêu lạm phát của Fed, trong khi Thống đốc Fed Waller chỉ ra thị trường việc làm đang hạ nhiệt là lý do chính đáng cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Những tuyên bố này đã đẩy khả năng cắt giảm lãi suất lên 80%, theo công cụ FedWatch của CME.

Sau sự thay đổi này, đồng Đô la Mỹ đã chịu áp lực bất chấp sức mạnh trước đó. Khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên, đồng Đô la mất đà, tạo điều kiện hỗ trợ cho vàng. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn. Sự kết hợp giữa nới lỏng chính sách và sự suy yếu của đồng Đô la đã củng cố vị thế của vàng khi bước vào cuối năm.

Đồng thời, căng thẳng địa chính trị đang thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Nga đã phát động các cuộc tấn công mới vào Kiev, làm gia tăng xung đột trong bối cảnh các cuộc đàm phán hòa bình vẫn đang tiếp diễn. Trong khi đó, căng thẳng ở Trung Đông vẫn leo thang do các thỏa thuận ngừng bắn liên tục bị vi phạm. Những diễn biến này làm tăng thêm tính cấp bách và rủi ro cho triển vọng toàn cầu . Các nhà đầu tư đang chuyển sang vàng như một kênh lưu trữ giá trị trong thời điểm bất ổn. Bối cảnh cơ bản này tiếp tục ủng hộ xu hướng tăng giá của vàng.

Vàng giữ vững kênh hỗ trợ khi mô hình tam giác báo hiệu khả năng đột phá

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy một kênh tăng dần được xác định rõ ràng, bắt đầu từ đầu năm 2024. Diễn biến giá vẫn được kiểm soát tốt trong cấu trúc này, liên tục phản ứng với cả ngưỡng kháng cự trên và ngưỡng hỗ trợ dưới. Trong suốt quá trình hình thành xu hướng tăng này, vàng đã duy trì một đường đi lên ổn định, khẳng định sức mạnh của xu hướng hiện tại.

Gần đây, một mô hình tam giác đối xứng đã hình thành gần đầu trên của kênh. Mô hình này cho thấy sự co hẹp giá, thường dẫn đến sự bứt phá. Đáy tam giác nằm gần cạnh dưới của đợt biến động gần đây, làm nổi bật ngưỡng hỗ trợ vững chắc ngay trên $4.000. Giá đang tiến gần đến ranh giới trên của tam giác.

Việc bứt phá lên trên mô hình tam giác có thể mở ra cánh cửa cho một giai đoạn tăng giá mới. Động thái này có thể đẩy giá vàng lên vùng 4.400 đô la, phù hợp với các dự báo xu hướng gần đây. Một sự bứt phá thành công sẽ xác nhận sức mạnh đang diễn ra trong xu hướng tăng giá chung. Về mặt tiêu cực, việc không giữ được trên 4.000 đô la có thể trì hoãn đà tăng tiếp theo, mặc dù xu hướng chung vẫn được duy trì.

Kết luận: Triển vọng tăng giá được hỗ trợ bởi sự thay đổi của Fed và rủi ro địa chính trị

Vàng giữ vững vị thế mạnh mẽ khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất gia tăng và rủi ro địa chính trị thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Kỳ vọng nới lỏng chính sách, cùng với sự suy yếu của đồng đô la và bất ổn toàn cầu, đã củng cố bối cảnh tăng giá. Đồng thời, diễn biến giá cũng tuân thủ các cấu trúc tăng giá, với kênh tăng dần và tam giác thắt chặt làm nổi bật sức mạnh của xu hướng. Khi cuối năm đang đến gần, vàng dường như sẵn sàng bứt phá, với đà tăng đang hướng tới các ngưỡng kháng cự quan trọng.

Muhammad Umair, PhD