Vàng tăng vọt lên 3.400 đô la trong bối cảnh đồng đô la Mỹ suy yếu và khủng hoảng tài chính

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục đà tăng, kéo dài đà tăng từ mức đáy 3.123 đô la. Vàng đã tăng lên mức cao nhất trong gần hai tuần, đạt đến mức kháng cự quan trọng. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi nhu cầu cao đối với các tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh lo ngại về tài chính leo thang ở Hoa Kỳ và căng thẳng địa chính trị toàn cầu gia tăng. Các nhà đầu tư đang phản ứng với sự kết hợp của việc hạ cấp tín dụng, kết quả đấu giá trái phiếu kém và đồng đô la Mỹ yếu hơn. Tất cả các yếu tố này đang tạo ra một môi trường thuận lợi cho giá vàng trong thời gian tới.

Khủng hoảng tài chính và rủi ro địa chính trị của Hoa Kỳ thúc đẩy giá vàng tăng

Bối cảnh cơ bản cho vàng vẫn vững chắc. Một trong những chất xúc tác chính là việc hạ xếp hạng tín dụng có chủ quyền của Hoa Kỳ của Moody's. Quyết định này đã làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư và làm tăng nhu cầu đối với các khoản đầu tư an toàn hơn như vàng. Đồng thời, dự luật cắt giảm thuế và chi tiêu của Tổng thống Donald Trump đã khơi lại nỗi lo về việc nợ công của Hoa Kỳ tăng cao. Các nhà phân tích dự kiến ​​dự luật này sẽ làm tăng thêm 3 đến 5 nghìn tỷ đô la vào thâm hụt quốc gia. Căng thẳng tài chính như vậy làm suy yếu sức mạnh của đồng đô la Mỹ, thúc đẩy vàng hơn nữa.

Một yếu tố khác góp phần vào sự gia tăng của vàng là cuộc đấu giá trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 20 năm đáng thất vọng. Nhu cầu yếu báo hiệu sự suy giảm niềm tin của nhà đầu tư vào tài sản dài hạn của Hoa Kỳ. Điều này phản ánh nỗi lo về triển vọng ngân sách của quốc gia và làm dấy lên mối lo ngại về khả năng quản lý nợ của quốc gia này.

Hơn nữa, căng thẳng địa chính trị đang diễn ra đang thúc đẩy đà tăng giá vàng. Quan hệ thương mại Mỹ-Trung lại xấu đi, với việc Mỹ hạn chế sử dụng chip tiên tiến và Trung Quốc cáo buộc Mỹ bắt nạt kinh tế. Những căng thẳng này đang khiến thị trường toàn cầu biến động hơn, thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn của vàng.

Ngoài ra, ngày càng có nhiều đồn đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào năm 2025. Tăng trưởng kinh tế chậm lại và lạm phát giảm hỗ trợ cho triển vọng này. Khi Fed chuyển sang lập trường ôn hòa hơn, đồng đô la suy yếu, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư trên toàn cầu.

Giá vàng hướng đến sự phá vỡ kênh giảm khi phe mua giành lại quyền kiểm soát

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy một bức tranh tăng giá, vì vàng đã giao dịch trong một kênh giảm dần được xác định rõ ràng kể từ giữa tháng 4. Tuy nhiên, hành động giá trong tuần này báo hiệu một sự đột phá tiềm năng. Vàng hiện đang kiểm tra ranh giới trên của kênh giảm dần quanh mức $3.340.

Nỗ lực đột phá này rất quan trọng. Đóng cửa thành công trên kênh sẽ xác nhận sự đảo ngược xu hướng giảm gần đây và cho thấy đà tăng giá tiếp tục. Giá cũng bật lên khỏi mức hỗ trợ mạnh gần $3.120, củng cố tâm lý tăng giá.

Biểu đồ nến hàng ngày cho thấy sự quan tâm mua liên tục. Mức thấp cao hơn và nến xanh mạnh cho thấy sự tích lũy. Đợt tăng giá gần đây hướng tới đường kênh trên cho thấy phe mua đang giành lại quyền kiểm soát. Nếu giá duy trì trên mức kháng cự này, mục tiêu tiếp theo có thể ở gần mức 3.400 đô la và có khả năng cao hơn, tùy thuộc vào diễn biến kinh tế vĩ mô.

Các nhà giao dịch cũng nên theo dõi các chỉ báo khối lượng và động lượng để xác nhận. Sự gia tăng khối lượng mua cùng với sự đột phá kênh sẽ hỗ trợ thêm cho xu hướng tăng tiếp tục.

Triển vọng: Vàng sẽ mở rộng đà tăng nếu đột phá diễn ra

Vàng tiếp tục thu hút người mua khi các mối lo ngại về tài chính, căng thẳng địa chính trị và đồng đô la Mỹ yếu hơn thúc đẩy nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn. Các yếu tố cơ bản mạnh mẽ và tín hiệu kỹ thuật tăng giá hỗ trợ đà tăng. Nỗ lực đột phá gần đây từ kênh giảm dần phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của nhà đầu tư. Nếu vàng giữ trên ngưỡng kháng cự chính, đợt tăng giá có thể kéo dài hơn nữa. Những người tham gia thị trường nên theo dõi dữ liệu sắp tới và tín hiệu của ngân hàng trung ương để biết hướng đi.

Muhammad Umair, PhD