Vàng ổn định trên 3.900 đô la sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần

• Giá vàng tiếp tục giảm trong ngày thứ ba liên tiếp do nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn tăng lên.
• Tâm lý ưa thích rủi ro tiếp tục chi phối thị trường trong bối cảnh lạc quan rằng Hoa Kỳ và Trung Quốc sắp đạt được thỏa thuận thương mại.
• Bất chấp việc bán tháo, đà giảm có vẻ hạn chế trong bối cảnh chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa kéo dài và kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng tiền tệ hơn nữa.

Vàng (XAU/USD) ổn định trở lại vào thứ Ba sau khi chịu áp lực bán mạnh vào đầu ngày, khi các nhà đầu tư tiếp tục rút khỏi các tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh tâm lý ưa chuộng rủi ro quay trở lại. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 3,94 đô la, giảm gần 0,85% trong ngày, sau khi giảm xuống dưới mức 3.900 đô la trong thời gian ngắn, đánh dấu mức thấp nhất trong ba tuần.

Tâm lý chấp nhận rủi ro được củng cố bởi sự lạc quan xung quanh khả năng đạt được thỏa thuận đình chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, với sự chú ý đổ dồn vào cuộc gặp sắp tới giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, dự kiến ​​diễn ra vào thứ Năm bên lề hội nghị thượng đỉnh APEC tại Hàn Quốc.

Kim loại quý này hiện đã điều chỉnh khoảng 10% so với mức cao nhất mọi thời đại 4.381 đô la của tuần trước, khi các nhà giao dịch tiếp tục chốt lời và tái cân bằng danh mục đầu tư sau một đợt tăng giá lịch sử. Sự điều chỉnh này phản ánh một giai đoạn điều chỉnh lành mạnh, với một số nhà đầu tư đang tái định vị danh mục trước thềm quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư.

Thị trường gần như chắc chắn Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ hai sau lần giảm 0,25 điểm phần trăm vào tháng 9, lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2024. Tuy nhiên, với việc cắt giảm lãi suất phần lớn đã được phản ánh vào giá, tâm điểm chú ý sẽ đổ dồn vào phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Một giọng điệu ôn hòa có thể khôi phục nhu cầu đối với kim loại không sinh lời này bằng cách củng cố kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa, trong khi một xu hướng diều hâu có thể hạn chế đà tăng và giữ giá vàng ở gần mức thấp gần đây.

Những biến động trên thị trường: Sự lạc quan về thương mại chi phối tâm lý thị trường

• Hôm thứ Hai, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã bày tỏ sự lạc quan về triển vọng thương mại, cho biết ông "rất tôn trọng Chủ tịch Tập Cận Bình" và tin rằng cả hai bên "sẽ đạt được một thỏa thuận". Điều này diễn ra sau khi các nhà đàm phán Hoa Kỳ và Trung Quốc đạt được một thỏa thuận khung vào cuối tuần, đặt nền móng cho cuộc gặp sắp tới giữa Trump và Tập Cận Bình.
• Tiến triển mới nhất đã làm dịu bớt lo ngại về sự leo thang mới trước khi lệnh ngừng bắn thương mại hiện tại hết hạn vào ngày 10 tháng 11. Vào Chủ Nhật, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cho biết Trung Quốc sẽ hoãn các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đất hiếm mới trong một năm và mua "một lượng đáng kể" đậu nành của Hoa Kỳ, trong khi mối đe dọa áp thuế 100% đối với hàng hóa Trung Quốc hiện đã "thực sự không còn nữa".
• Tổng thống Donald Trump đã gặp Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi tại Tokyo hôm thứ Ba để tham gia các cuộc hội đàm song phương tập trung vào thương mại và an ninh kinh tế. Hai bên đã công bố một thỏa thuận mới về đất hiếm và các khoáng sản thiết yếu nhằm củng cố chuỗi cung ứng và giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc. Nhật Bản cũng cam kết tăng cường nhập khẩu các sản phẩm nông nghiệp và phương tiện vận tải từ Mỹ.
• Hoa Kỳ cũng đã hoàn tất các thỏa thuận thương mại mới với một số đối tác Đông Nam Á vào Chủ nhật. Các thỏa thuận này bao gồm các hiệp định thuế quan tương hỗ với Malaysia và Campuchia, và các khuôn khổ thương mại sơ bộ với Thái Lan và Việt Nam.
• Một cuộc thăm dò của Reuters được công bố hôm thứ Hai cho thấy các nhà phân tích dự đoán giá vàng trung bình sẽ đạt 4.275 đô la một ounce vào năm 2026. Cuộc khảo sát với 39 nhà phân tích và nhà giao dịch cũng nâng dự báo giá vàng năm 2025 lên 3.400 đô la, từ mức 3.220 đô la hồi tháng 7. Các dự báo được nâng cấp phản ánh tình hình bất ổn địa chính trị dai dẳng, nhu cầu mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương và kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, những yếu tố tiếp tục củng cố triển vọng tăng giá dài hạn cho kim loại quý này.
• Tổng lượng nắm giữ ETF vàng toàn cầu đã giảm ngày thứ ba liên tiếp xuống còn 98,19 Moz tính đến ngày 24 tháng 10, đánh dấu tuần rút ròng đầu tiên sau tám tuần liên tiếp dòng vốn đổ vào. Tuy nhiên, lượng nắm giữ vẫn gần mức cao nhất trong ba năm và vẫn tăng 15,62% tính từ đầu năm đến nay.
• Bất chấp đợt bán tháo gần đây, triển vọng chung của vàng vẫn tích cực. Việc chính phủ Mỹ đóng cửa liên tục, cùng với những bất ổn địa chính trị và kinh tế dai dẳng, càng làm tăng thêm tâm lý thận trọng, trong khi kỳ vọng lãi suất thấp hơn cho thấy đà giảm sẽ vẫn được hạn chế.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD giảm xuống dưới 4.000 đô la khi đà giảm mạnh lên

XAU/USD đang tiếp tục đà giảm, tạo ra các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn trên biểu đồ 4 giờ, cho thấy bên bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát. Kim loại này đang giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 21, 50 và 100 kỳ, với đường SMA 21 cắt xuống dưới các đường SMA 50 và 100 kỳ, xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn chắc chắn.

Hỗ trợ tức thời nằm giữa $3.900 và $3.890, tại đó một sự phá vỡ quyết định có thể mở ra cánh cửa cho một đợt tăng giá sâu hơn về phía vùng $3.800. Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự ban đầu được nhìn thấy gần $4.000, với các rào cản mạnh hơn nằm giữa $4.050 và $4.150, một khu vực mà các đường trung bình động hội tụ và có khả năng chặn đứng bất kỳ nỗ lực phục hồi nào trong ngắn hạn.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên khung thời gian 4 giờ đang ở vùng quá bán quanh mức 28, cho thấy khả năng tích lũy ngắn hạn hoặc phục hồi nhẹ trước khi xu hướng giảm rộng hơn tiếp tục. Trên biểu đồ hàng ngày, RSI đã giảm xuống dưới mốc 50 sau khi thoát khỏi vùng quá mua, cho thấy áp lực giảm giá vẫn có thể tiếp diễn trong trung hạn.

Vishal Chaturvedi