Giá vàng ổn định khi đồng đô la Mỹ giảm giá, tập trung vào phát biểu của Fed Powell

• Giá vàng giữ ở mức trên 3.380 đô la khi đồng đô la Mỹ ổn định trước quyết định quan trọng của Fed.
• Dự báo của Fed có thể vượt trội hơn rủi ro giữa Israel và Iran nếu họ đề xuất mức lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
• Fed ôn hòa có thể thúc đẩy giá Vàng, trong khi quan điểm cứng rắn có nguy cơ khiến cặp XAU/USD giảm mạnh.

Vàng (XAU/USD) giữ ổn định ở mức gần 3.385 đô la vào thứ Tư, được hỗ trợ bởi căng thẳng địa chính trị dai dẳng và sự thận trọng của các nhà đầu tư trước quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Tại thời điểm viết bài, diễn biến giá vẫn ổn định trên mức 3.380 đô la, với các nhà giao dịch tập trung vào triển vọng lãi suất của Fed, dự báo kinh tế cập nhật và giọng điệu của Chủ tịch Fed Jerome Powell - bất kỳ yếu tố nào trong số đó cũng có thể gây ra những biến động mạnh đối với cả Đồng đô la Mỹ và Vàng vào cuối phiên.

Những bình luận gần đây của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã tiếp thêm động lực cho dòng tiền tìm nơi trú ẩn an toàn. Vào thứ Ba, Trump đã trở về sớm từ hội nghị thượng đỉnh G7 ở Canada để gặp nhóm an ninh quốc gia của mình tại Nhà Trắng để thảo luận về quy mô tiềm tàng của sự can dự của Hoa Kỳ vào cuộc xung đột leo thang giữa Israel và Iran.

Tờ Wall Street Journal đưa tin rằng trong khi "một cuộc tấn công chỉ là một trong những lựa chọn được thảo luận", vẫn chưa có quyết định cuối cùng nào được đưa ra về hành động quân sự. Trong một bài đăng trên Truth Social, Trump đã viết: "Chúng ta hiện đã kiểm soát hoàn toàn và toàn diện bầu trời Iran", nhấn mạnh thêm yêu cầu "đầu hàng vô điều kiện". Ông cũng bác bỏ ý tưởng ngừng bắn, tuyên bố rằng ông muốn "chấm dứt thực sự" tham vọng hạt nhân của Iran. Những diễn biến này đã làm tăng thêm sự bất an của thị trường, củng cố sức hấp dẫn của Vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro địa chính trị gia tăng.

Bản tóm tắt hàng ngày về những động thái của thị trường: Kỳ vọng về lãi suất của Fed trở thành tâm điểm chú ý

• Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà phân tích dự kiến ​​Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25% - 4,50% trong hai cuộc họp tiếp theo, với 58% khả năng sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) và biểu đồ chấm được cập nhật sẽ tiết lộ cách các nhà hoạch định chính sách xem xét lạm phát, tăng trưởng và lộ trình lãi suất có thể xảy ra trong phần còn lại của năm. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ mọi thay đổi trong dự báo lạm phát và kỳ vọng lãi suất, vì những điều này sẽ định hình triển vọng cắt giảm lãi suất tiềm năng. Trong biểu đồ chấm cuối cùng, các nhà hoạch định chính sách dự đoán hai lần cắt giảm lãi suất cho năm 2025.
• Giọng điệu của Powell trong cuộc họp báo sẽ là chìa khóa, đặc biệt là những bình luận của ông về dữ liệu gần đây và liệu chính sách hiện tại có còn phù hợp hay không, có tính đến sự bất ổn ngày càng tăng xuất phát từ rủi ro địa chính trị toàn cầu. Tín hiệu ôn hòa có thể gây áp lực lên Đô la Mỹ và hỗ trợ Vàng, trong khi giọng điệu diều hâu có thể củng cố Đô la và gây áp lực lên Vàng.
• Do chính sách của Fed ảnh hưởng đến chi phí đi vay, mức độ chấp nhận rủi ro và sức mạnh tiền tệ nên bất kỳ sự thay đổi nào về giọng điệu hoặc dự báo đều có thể tác động trực tiếp đến nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như Vàng.
• Trong thời kỳ kinh tế hỗn loạn hoặc bất ổn địa chính trị, Vàng trở thành tài sản trú ẩn an toàn được ưa chuộng do giá trị nội tại và không có rủi ro đối tác, đặc biệt là khi niềm tin vào hệ thống tài chính truyền thống bị xói mòn.
• Theo khảo sát Dự trữ vàng của Ngân hàng Trung ương năm 2025 của Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã tăng đáng kể lượng vàng nắm giữ, mua hơn 1.000 tấn mỗi năm trong ba năm qua - cao gấp đôi mức trung bình của thập kỷ trước.

Phân tích kỹ thuật vàng: XAU/USD thận trọng khi giảm xuống dưới mức 3.400 đô la

Vàng (XAU/USD) đang giao dịch ngay dưới mức tâm lý 3.400 đô la, ổn định khi các nhà giao dịch chờ đợi quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và các dự báo kinh tế được cập nhật. Diễn biến giá đang giữ ở mức gần 3.380 đô la, với sự hỗ trợ ngay lập tức đến từ mức thoái lui Fibonacci 23,6% ở mức 3.371 đô la.

Xu hướng chung vẫn mang tính xây dựng, được hỗ trợ bởi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày ở mức 3.346 đô la.

Việc phá vỡ mạnh mẽ trên mức 3.400 đô la có thể mở đường cho việc kiểm tra vùng kháng cự 3.440-3.452 đô la, vùng này đã nhiều lần chặn đà tăng trong ba ngày giao dịch vừa qua và thể hiện phạm vi trên của đợt củng cố gần đây.

Biểu đồ hàng ngày của Vàng (XAU/USD)

Về mặt tiêu cực, một đợt giảm xuống dưới $3.371 sẽ chuyển hướng sự chú ý sang ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo tại $3.360, tiếp theo là vùng hợp lưu gần $3.320–$3.308, nơi MA 50 ngày và cụm thoái lui Fibonacci sâu hơn củng cố tầm quan trọng của vùng này. Một đợt phá vỡ dưới đường trung bình động có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở gần mức 56, cho thấy xu hướng tăng giá nhẹ và có thể tăng thêm nữa nếu Fed báo hiệu sự thay đổi ôn hòa hoặc cắt giảm lãi suất. Ngược lại, việc tái khẳng định lập trường diều hâu của mình có thể hạn chế mức tăng và gây áp lực giảm giá Vàng.

Tammy Da Costa, CFTe®