Vàng vật lộn dưới mức 3,450 đô la khi Fed cắt giảm lãi suất và chờ đợi dữ liệu lao động

Vàng đang vật lộn để đạt được đà tăng khi Đô la Mỹ phục hồi nhẹ. Một đợt tăng giá ngắn ngủi của vàng đã mất đà, trong khi các nhà giao dịch vẫn thận trọng trước dữ liệu thị trường lao động quan trọng. Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vẫn còn, nhưng các tín hiệu kinh tế gần đây lại trái chiều. Sản xuất vẫn yếu, việc làm mở ra bất ngờ và các báo cáo bảng lương sắp tới có thể thay đổi tâm lý thị trường . Trong khi đó, các mô hình kỹ thuật chỉ ra sức mạnh tiềm ẩn, nhưng sự đột phá vẫn còn khó nắm bắt.

Vàng phải đối mặt với sự kháng cự khi đồng đô la mạnh lên và tín hiệu của Fed xuất hiện

Giá vàng đang vật lộn để thu hút sự quan tâm mua mới. Sự phục hồi kéo dài hai ngày đã phai nhạt khi đồng đô la có sự trở lại nhẹ nhàng. Sự phục hồi này diễn ra sau mức thấp nhất trong ba năm rưỡi của chỉ số USD vào thứ Ba. Trong khi đó, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vẫn lơ lửng trong bối cảnh. Các nhà giao dịch vẫn thận trọng trước dữ liệu thị trường lao động quan trọng sẽ được công bố vào cuối tuần này. Bất kỳ bất ngờ nào về số liệu việc làm đều có thể thay đổi triển vọng của thị trường về lãi suất và ảnh hưởng đến hướng đi của vàng.

Những bình luận gần đây từ các quan chức Fed, bao gồm Michelle Bowman và Christopher Waller, cho thấy Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 7. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã thêm vào giọng điệu ôn hòa, lưu ý đến sự bất ổn kinh tế do các chính sách thương mại của Hoa Kỳ tạo ra. Các nhà giao dịch hiện thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 là 20% và khả năng cắt giảm vào tháng 9 là 75%.

Về mặt dữ liệu, hoạt động sản xuất của Hoa Kỳ tiếp tục thu hẹp, mặc dù tốc độ suy giảm đã chậm lại. Báo cáo JOLTS cho thấy nhiều việc làm hơn dự kiến, đưa ra tín hiệu trái chiều cho thị trường lao động. Hiện tại, mọi người đang đổ dồn sự chú ý vào dữ liệu việc làm của ADP vào thứ Tư và Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu, cả hai đều có thể thúc đẩy vàng và Đô la tăng mạnh.

Các mô hình tăng giá và hình tam giác làm nổi bật hỗ trợ chính cho vàng

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy mô hình tam giác tăng dần dài hạn. Cấu trúc này được xác định bởi đường hỗ trợ tăng và đường kháng cự ngang gần mức $3.440. Vàng đã nhiều lần bật lên khỏi đường xu hướng tăng, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của người mua ở mức thấp cao hơn.

Đáng chú ý, hai mô hình nến búa tăng giá đã xuất hiện gần đường xu hướng hỗ trợ. Những hình thành này thường được coi là dấu hiệu của sự đảo ngược giá tiềm năng hoặc tiếp tục xu hướng tăng. Búa đầu tiên xuất hiện vào đầu tháng 6, sau đó là một búa khác gần đây. Mỗi lần, vàng đều phục hồi sau khi chạm đường xu hướng thấp hơn.

Giá vẫn bị kẹt trong tam giác và vẫn chưa có đột phá. Mức kháng cự quanh $3.440 vẫn vững chắc. Một mức đóng cửa quyết định trên mức này có thể kích hoạt một đợt tăng giá mạnh. Về mặt tiêu cực, một sự phá vỡ dưới đường xu hướng có thể báo hiệu mức lỗ sâu hơn. Tuy nhiên, các phản ứng tăng giá lặp lại gần mức hỗ trợ cho thấy người mua vẫn đang kiểm soát, hiện tại.

Phần kết luận

Giá vàng bị kẹt trong một phạm vi hẹp khi các nhà giao dịch cân nhắc các tín hiệu kinh tế trái chiều và chờ đợi sự rõ ràng về chính sách của Fed. Đồng thời, đồng đô la phục hồi gây áp lực lên vàng, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất và các mối quan ngại về tài chính hạn chế đà giảm. Về mặt kỹ thuật, nến tăng giá và mô hình tam giác tăng dần cho thấy sức mạnh tiềm ẩn. Tuy nhiên, sự đột phá trên ngưỡng kháng cự hoặc sự sụp đổ khỏi ngưỡng hỗ trợ có thể sẽ phụ thuộc vào kết quả của các báo cáo việc làm quan trọng của Hoa Kỳ trong tuần này.

Muhammad Umair, PhD