Việc làm JOLTS của Hoa Kỳ là chủ đề chính trong chương trình nghị sự kinh tế ngày hôm nay

Thị trường

Đường cong dốc hơn là tên của trò chơi ngày hôm qua. Phí bảo hiểm rủi ro cao hơn (tài chính công) đã thúc đẩy hiệu suất kém ở đầu dài của đường cong mà Vương quốc Anh, như thường lệ, dẫn đầu. Kỳ hạn 30 năm của nước này đạt mức cao nhất kể từ năm 1998. Lãi suất (hoán đổi) của Đức và Châu Âu cũng tăng theo, lần lượt đạt mức cao nhất trong 14 năm và mức 3%. Chỉ số lợi suất 30 năm của Nhật Bản tăng 2,7 điểm cơ bản và mở rộng mức tăng vào sáng nay bằng cách tăng thêm 7 điểm cơ bản trước phiên đấu giá ngày mai. Hiện tại, chỉ số này đang giao dịch ở mức cao nhất kể từ khi thành lập vào năm 1999. Trái phiếu kho bạc có hiệu suất vượt trội một chút, với lợi suất tăng từ 2,2 đến 3,6 điểm cơ bản. Chúng đã giảm trở lại từ mức cao trong ngày trong các giao dịch đầu phiên của Hoa Kỳ và sau báo cáo ISM về hoạt động sản xuất của Hoa Kỳ trong tháng 8. Con số tiêu đề được in gần mức đồng thuận (48,7 so với dự kiến ​​là 49) và số lượng đơn đặt hàng mới tăng (51,4) lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm nay. Tuy nhiên, thành phần việc làm vẫn chìm sâu trong vùng suy thoái. Kết quả 43,8 thấp hơn dự kiến ​​(45) và nằm trong số những kết quả yếu nhất kể từ cuộc suy thoái do Covid. Điều này cho thấy sự nhạy cảm của thị trường đối với bất kỳ điểm dữ liệu nào liên quan đến thị trường lao động. Thị trường chứng khoán kết thúc phiên giao dịch với mức giảm và đồng bạc xanh thống trị thị trường ngoại hối. DXY tăng lên 98,4, EUR/USD giảm giá xuống 1,164, so với mức 1,171 khi mở cửa. Đồng yên không chỉ chịu rủi ro tài khóa mà còn (không hoàn toàn không liên quan) rủi ro chính trị sau khi một nhân vật chủ chốt đệ đơn từ chức, làm dấy lên đồn đoán về các cuộc bầu cử đảng sớm. USD/JPY đã kiểm tra đường trung bình động 200 ngày quanh mức 148,9 và duy trì trong phiên giao dịch châu Á hôm nay. Bảng Anh rõ ràng là một đồng tiền hoạt động kém hiệu quả, đáng chú ý nhất là so với đồng đô la. GBP/USD giảm từ 1,355 xuống 1,34 với mức giảm tiếp theo vào sáng nay xuống 1,336.

Số lượng việc làm JOLTS tại Mỹ là trọng tâm của chương trình nghị sự kinh tế hôm nay. Mặc dù chỉ số này đang tụt hậu so với hầu hết các thước đo thị trường lao động khác (số liệu tháng 7 so với tháng 8), nhưng nó vẫn có thể gây ra một số biến động trong ngày. Tuy nhiên, ngày mai và thứ Sáu mới là thời điểm quan trọng, với báo cáo việc làm của ADP, chỉ số ISM dịch vụ và bảng lương sắp tới. Bài phát biểu của Lagarde tại hội nghị của Ủy ban Rủi ro Hệ thống Châu Âu của ECB, có thể sẽ không đề cập đến chính sách tiền tệ. Fed công bố Sách Beige, khởi động chu kỳ họp tháng 9 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Trong khi đó, chính quyền Hoa Kỳ có kế hoạch đưa vụ việc ra Tòa án Tối cao vào hôm nay để đưa ra quyết định nhanh chóng về phán quyết của Tòa Phúc thẩm Hoa Kỳ hôm thứ Sáu tuần trước về thuế quan trả đũa của Trump . Kết quả của phán quyết này đóng vai trò là một ẩn số nhưng có lẽ không nên mong đợi trong tương lai gần. Trong ngắn hạn, chúng tôi đang trông đợi câu chuyện tài chính công sẽ tiếp tục gây áp lực tăng lên lợi suất dài hạn và góp phần vào đà tăng mạnh hơn. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm (4,98%) tại Hoa Kỳ đang tiến gần đến ngưỡng 5% mang tính biểu tượng quan trọng. Điều đó có thể giải tỏa thêm sự lo lắng của thị trường, đặc biệt là trên thị trường chứng khoán. Phản ứng của đồng đô la ngày hôm qua cho thấy đồng tiền này vẫn có thể được hỗ trợ bởi một số nơi trú ẩn an toàn nhưng vẫn chưa rõ liệu nó có còn là đồng tiền "được ưa chuộng" hay không.

Tin tức và quan điểm

Tăng trưởng GDP của Úc tăng tốc lên 0,6% theo quý trong quý 2 sau khi tăng trưởng chậm hơn trong quý 1 (0,3% theo quý; bị ảnh hưởng nặng nề bởi các hiện tượng thời tiết). Chi tiêu hộ gia đình tăng tốc từ 0,4% theo quý lên 0,9% theo quý với doanh số liên quan đến cuối năm tài chính và việc phát hành sản phẩm mới góp phần vào chi tiêu tùy ý cho hàng hóa. Chi tiêu của chính phủ cũng tăng, với mức tiêu dùng cuối cùng tăng từ 0,3% theo quý lên 1% theo quý chủ yếu là do phúc lợi xã hội cho các hộ gia đình tăng. Thương mại ròng cũng đóng góp vào tăng trưởng GDP (+0,1 ppt), dẫn đầu là xuất khẩu hàng hóa khai khoáng đã chứng kiến ​​sự phục hồi sản xuất sau những gián đoạn thời tiết nghiêm trọng trong quý 1. Nhập khẩu dịch vụ là yếu tố cản trở lớn nhất đối với thương mại ròng do dịch vụ du lịch dẫn đầu. Đầu tư công là yếu tố cản trở lớn nhất đối với tăng trưởng chung với đầu tư công giảm 3,9% theo quý do chi tiêu của chính quyền tiểu bang cho cơ sở hạ tầng giao thông và y tế giảm và đầu tư quốc phòng giảm. Con số GDP mạnh mẽ hôm nay đã khiến thị trường Úc bất ngờ. Họ tỏ ra ít chắc chắn hơn về việc RBA sẽ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp chính sách tháng 11. Đường cong lãi suất hoán đổi AUD đi ngang sáng nay với lợi suất tăng 6,7 điểm cơ bản (kỳ hạn 30 năm) lên 9,5 điểm cơ bản (kỳ hạn 3 năm). Đồng đô la Úc không đạt được lợi nhuận nhưng vẫn giữ vững trước sức mạnh của đồng bạc xanh ở mức 0,6510 AUD/USD .

KBC Market Research Desk