Xem trước bảng lương phi nông nghiệp: Dự báo tăng trưởng NFP của Mỹ sẽ giảm mạnh trong tháng 10 sau tháng 9 nóng bức

Cục Thống kê Lao động (BLS) sẽ công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) rất được mong đợi từ Hoa Kỳ vào thứ Sáu, báo cáo này có thể có tác động lớn đến triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). Đồng Đô la Mỹ (USD) sẵn sàng đón nhận phản ứng lớn đối với dữ liệu thị trường lao động, vì dữ liệu NFP có xu hướng gây ra biến động mạnh trên bảng FX.

Fed hôm thứ Tư đã giữ lãi suất chính sách ổn định trong phạm vi 5,25% -5,50% hiện tại, như được nhiều người mong đợi. Tuy nhiên, đồng Đô la Mỹ đã không chịu nổi đợt bán tháo lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell vẫn không cam kết về nhu cầu thắt chặt hơn nữa. Mặc dù Powell không loại trừ khả năng sẽ có một đợt tăng lãi suất khác nhưng thị trường nhận thấy lời nói của ông không quá diều hâu như họ mong đợi. Powell thừa nhận các điều kiện tài chính thắt chặt hơn đồng thời nói thêm rằng việc kiềm chế lạm phát rất có thể sẽ đòi hỏi tốc độ tăng trưởng chậm lại và thị trường lao động suy yếu.

Trước đó vào thứ Tư, Bộ xử lý dữ liệu tự động (ADP) cho biết bảng lương của khu vực tư nhân Hoa Kỳ đã tăng 113 nghìn trong tháng 10, so với mức bổ sung việc làm 89 nghìn trong tháng 9 trong khi thấp hơn mức ước tính là 150 nghìn. Báo cáo Tóm tắt Cơ hội việc làm và Tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) cho thấy số lượng việc làm mới trong ngày làm việc cuối cùng của tháng 9 đứng ở mức 9,553 triệu, tăng nhẹ so với mức 9,497 triệu đã sửa đổi trong tháng 8 và cao hơn dự báo 9,25 triệu.

Dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ tiếp tục cho thấy sự thắt chặt dai dẳng của thị trường lao động, điều này nếu được xác nhận bởi dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 mạnh mẽ vào thứ Sáu có thể khiến đặt cược tăng lãi suất của Fed trở lại.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các thị trường hiện đang định giá 20% khả năng lãi suất sẽ tăng vào tháng 12, giảm từ mức 29% vào thứ Ba, với 25% khả năng tăng lãi suất vào tháng 1, giảm từ mức 39% vào thứ Ba. Các thị trường dường như đã định giá 70% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất và thậm chí còn kỳ vọng mức cắt giảm lãi suất lên tới 85 điểm cơ bản (bps) vào năm tới, bắt đầu từ đầu tháng 6.

Điều gì sẽ xảy ra trong báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp tiếp theo?

Dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp hôm thứ Sáu có thể cho thấy nền kinh tế Mỹ đã bổ sung thêm 180 nghìn việc làm vào tháng trước, gần bằng một nửa so với mức tăng thêm 336 nghìn việc làm vào tháng 9. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ giữ ổn định ở mức 3,8% trong tháng được báo cáo.

Thu nhập trung bình mỗi giờ, thước đo lạm phát tiền lương, cũng sẽ được xem xét kỹ lưỡng về tác động của nó đối với triển vọng lãi suất của Fed. Thu nhập trung bình mỗi giờ được dự đoán sẽ tăng 4,0% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 10, chậm lại so với mức tăng 4,2% trong tháng 9. Trên cơ sở hàng tháng, Thu nhập trung bình mỗi giờ được cho là cao hơn một chút ở mức 0,3% trong tháng 10, so với mức tăng 0,2% trong tháng 9.

Các nhà phân tích tại TD Securities lưu ý, “Tăng trưởng việc làm có thể đã giảm tốc độ đáng kể trong tháng 10, với bảng lương có nghĩa là sẽ đảo ngược sau báo cáo tháng 9 bùng nổ (nó cũng sẽ phản ánh tác động đến việc làm của mfg do cuộc đình công của UAW). Chúng tôi kỳ vọng lãi suất UE không thay đổi ở mức 3,8% và mức tăng trưởng tiền lương ở mức 0,2% so với tháng trước.”

Khi nào dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 của Hoa Kỳ sẽ được công bố và nó có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?

Bảng lương phi nông nghiệp, một chỉ số được theo dõi rộng rãi về thị trường lao động Hoa Kỳ, sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT. EUR/USD đang vật lộn để kéo dài mức tăng mới lên trên 1,0600, bất chấp những kỳ vọng ôn hòa của Fed. Vẫn còn phải xem liệu dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ có giúp cặp đôi này tìm được sự chấp nhận cao hơn dữ liệu sau hay không.

Bản in tiêu đề NFP lạc quan và dữ liệu lạm phát tiền lương nóng có thể khơi lại kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12, mang lại sự hỗ trợ rất cần thiết cho Đô la Mỹ trong khi kéo EUR/USD trở lại mức 1,0500. Mặt khác, đồng Đô la Mỹ có thể tiếp tục điều chỉnh từ mức cao nhất trong nhiều tuần nếu dữ liệu yếu đi và người hâm mộ kỳ vọng rằng chu kỳ thắt chặt của Fed đã kết thúc. Trong trường hợp như vậy, EUR/USD có thể mở rộng mức phục hồi lên mức 1,0750.

Dhwani Mehta nhà phân tích đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn về giao dịch EUR/USD khi phát hành dữ liệu NFP. “Cặp tiền tệ chính đã rời xa mức cao nhất hàng tuần là 1,0675, mặc dù vẫn còn đầy hy vọng vì Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày giữ ở mức cao hơn đường giữa. Mức kháng cự ngay lập tức được căn chỉnh ở mức cao hàng tuần là 1,0675, trên đó mức 1,0700 có thể được kiểm tra lại trên đường vượt qua rào cản tâm lý 1,0750.”

Dhwani cho biết thêm: “Mặt khác, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày ở mức 1,0582 có thể mang lại một số hỗ trợ cho người mua nếu xu hướng giảm bắt đầu. Vùng đệm có liên quan tiếp theo được nhìn thấy ở mức thấp nhất trong hai tuần là 1,0517”.

FXStreet