Trước quyết định lãi suất của RBA: Ngân hàng trung ương Úc sẽ tạm dừng một lần nữa khi lạm phát giảm bớt

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) chuẩn bị tạm dừng chu kỳ thắt chặt một lần nữa, giữ nguyên Tỷ giá tiền mặt chính thức (OCR) ở mức cao nhất trong 12 năm là 4,35% sau khi kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12 vào thứ Ba. Quyết định sẽ được công bố vào lúc 03:30 GMT.

Khi các thị trường kỳ vọng rộng rãi RBA sẽ giữ nguyên lãi suất, mọi con mắt sẽ đổ dồn vào hướng dẫn sắp tới của Thống đốc Michele Bullock trong tuyên bố chính sách về động lực định hướng mới đối với Đồng Đô la Úc.

Ngân hàng Dự trữ Úc đứng ra bảo vệ khi lạm phát gia tăng

Trong bối cảnh áp lực lạm phát gia tăng trở lại, Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản (bps) từ 4,10% lên 4,35% trong tháng 11 sau khi giữ nguyên lãi suất này trong bốn cuộc họp liên tiếp.

Kể từ đó, lạm phát và chi tiêu bán lẻ của Úc đã hạ nhiệt, củng cố thêm khả năng ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất tiền mặt trong tuần này. Dữ liệu từ Cục Thống kê Úc (ABS) hôm thứ Tư cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng của nước này đã tăng với tốc độ hàng năm là 4,9% trong tháng 10, chậm lại so với mức tăng 5,6% trước đó và thấp hơn kỳ vọng tăng 5,2%. Thước đo lạm phát lõi được RBA theo dõi chặt chẽ, mức trung bình đã được cắt giảm, đã tăng 5,3% hàng năm trong tháng 10, giảm từ mức 5,4% của tháng trước.

Lạm phát dịch vụ, được đo bằng Chỉ số giá tiền lương, tăng 4,0% hàng năm, với tốc độ nhanh nhất kể từ đầu năm 2009. Sự gia tăng tăng trưởng lương phần lớn được RBA định giá khi cơ quan này tăng lãi suất vào tháng trước. Hơn nữa, các thị trường tin rằng sự gia tăng lạm phát tiền lương là do các yếu tố chỉ xảy ra một lần và khó có thể tái diễn.

Trong khi đó, Doanh số bán lẻ của Úc giảm 0,2% so với tháng 10, thấp hơn kỳ vọng tăng trưởng 0,2% trong khi đảo ngược mức tăng 0,9% được thấy trong tháng 9. Các chỉ số kinh tế suy yếu biện minh cho sự tạm dừng dự kiến ​​trong chu kỳ tăng lãi suất của ngân hàng trung ương.

Tuy nhiên, sự chú ý chính có thể tập trung vào ngôn ngữ trong tuyên bố chính sách, đặc biệt là sau khi hướng dẫn của RBA vào tháng 11 được coi là ôn hòa sau khi Thống đốc Bullock nói trong tuyên bố, “liệu ​​có cần thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ để đảm bảo lạm phát không?” lợi nhuận đạt được mục tiêu trong một khung thời gian hợp lý sẽ phụ thuộc vào dữ liệu và đánh giá rủi ro ngày càng tăng." Tuyên bố chính sách tháng 10 được trích dẫn, “có thể cần phải thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ”.

RBA có thể sẽ duy trì thái độ thận trọng, chờ báo cáo lạm phát quý 4 vào tháng 1 để quyết định động thái lãi suất tiếp theo cho cuộc họp đầu tiên vào năm 2024 vào tháng 2. Phát biểu tại Hội nghị cấp cao của Cơ quan tiền tệ và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế Hồng Kông vào thứ Ba tuần trước, Thống đốc RBA Bullock cho biết, “ngân hàng trung ương phải 'cẩn thận một chút' với việc sử dụng lãi suất để giảm lạm phát mà không làm tăng tỷ lệ thất nghiệp."

Trước quyết định chính sách của RBA, các nhà phân tích tại TD Securities (TDS) giải thích, “dữ liệu gần đây đã bị xáo trộn, với dấu hiệu thị trường lao động nóng đỏ nhưng lạm phát CPI giảm đáng kể và doanh số bán lẻ chậm lại. Do đó, RBA có thể thực hiện một cách tiếp cận thận trọng và giữ nguyên lãi suất cho đến tháng 2 để đánh giá lại sau khi nhận được dự báo nhân sự mới và chỉ số CPI quý 4. Chúng tôi kỳ vọng MPS sẽ có ít thay đổi nhưng xu hướng diều hâu có thể không gây ngạc nhiên sau những nhận xét gần đây của Bullock.”

Quyết định lãi suất của RBA sẽ tác động đến AUD/USD như thế nào?

Số phận của Đô la Úc (AUD) phụ thuộc vào thông tin liên lạc của RBA về lộ trình tiến tới lãi suất. Nếu Thống đốc Bullock đề cập rõ ràng rằng vẫn còn nhiều đợt tăng lãi suất nữa thì AUDUSD có thể sẽ kéo dài xu hướng tăng đang diễn ra của nó. Ngược lại, việc RBA tạm dừng ôn hòa có thể gây ra sự điều chỉnh có ý nghĩa trong cặp tiền Úc về mức 0,6550.

Dhwani Mehta, Nhà phân tích trưởng phiên châu Á tại FXStreet , lưu ý các kỹ thuật chính để giao dịch AUD/USD dựa trên kết quả chính sách. “AUD/USD đã chững lại đà tăng gần đây, chỉ gần mức 0,6700, mức cao nhất trong 4 tháng. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày vẫn ở trên mức trung bình trong khi vẫn tiếp cận vùng quá mua, cho thấy rằng có nhiều khả năng tăng giá hơn đối với cặp tiền tệ Úc.

“Người mua ở Úc cần được chấp nhận trên mức cao nhất ngày 31 tháng 7 là 0,6740 trên cơ sở đóng cửa hàng ngày để có thể tăng thêm hướng tới con số tròn 0,6800. Rào cản tăng giá tiếp theo được nhìn thấy xung quanh khu vực 0,6850. Mặt khác, mức hỗ trợ mạnh mẽ được hình dung ở mức thấp nhất của ngày thứ Sáu là 0,6600, dưới mức này sẽ có khả năng kiểm tra Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày ở mức 0,6580. Tuyến phòng thủ cuối cùng dành cho người mua được nhìn thấy ở mức 0,6550.”

Theo dõi các bài viết và nhận định của Dương Sunny tại đây.