Xem trước việc làm ADP: Sự phục hồi không thành vấn đề

Vào Thứ Tư, lúc 12:15 GMT, Bộ Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) sẽ công bố báo cáo việc làm cho tháng 10. Theo sự đồng thuận của thị trường, biên chế tư nhân của Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng thêm 150.000. Nếu số liệu thực tế phù hợp với dự báo này, nó sẽ cho thấy sự phục hồi so với mức tăng 89.000 được ghi nhận vào tháng 9, đây là mức tăng trưởng chậm nhất kể từ tháng 1 năm 2021. Vào tháng 8, mức tăng trong bảng lương tư nhân là 180.000. Hai báo cáo gần đây nhất cho thấy sự chậm lại so với những tháng trước, với con số dưới mức trung bình của năm 2023.

Nhiều dữ liệu việc làm hơn được lên kế hoạch phát hành trong tuần. Báo cáo Cơ hội việc làm JOLTS tháng 9 và Chỉ số Việc làm Sản xuất ISM sẽ theo sau báo cáo ADP vào thứ Tư. Vào thứ Năm, số liệu Yêu cầu thất nghiệp hàng tuần sẽ được phân tích và vào thứ Sáu, báo cáo việc làm chính thức quan trọng sẽ được công bố. Kỳ vọng về Bảng lương phi nông nghiệp là sẽ tăng thêm 180.000 việc làm, nếu đạt được thì đây sẽ là mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 6 năm 2023 và dưới mức trung bình của 30 tháng qua.

Nhìn chung, các chỉ số thị trường lao động cho thấy thị trường đang yếu đi nhưng vẫn thắt chặt, cho phép Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất hơn nữa nếu thấy cần thiết. Bản thân thị trường việc làm không gây áp lực buộc Fed phải thắt chặt chính sách tiền tệ. Dữ liệu công bố hôm thứ Ba cho thấy Chỉ số chi phí việc làm (ECI) tăng 1,1% trong ba tháng kết thúc vào tháng 9. Mặc dù con số vẫn ở trên mức trước đại dịch nhưng nó đang có xu hướng thấp hơn. Lạm phát tiền lương dường như đang chậm lại, nhưng vì nó vẫn nằm trên xu hướng dài hạn, cùng với lạm phát trên mục tiêu, điều này khiến Fed thận trọng và không chắc chắn về việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.

Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố quyết định của mình vào thứ Tư và dự kiến ​​sẽ không có thay đổi nào về lãi suất. Số ADP khó có thể thay đổi kết quả đó, báo cáo ISM hoặc ECI cũng vậy. Do đó, tác động lên thị trường của những số liệu này có thể hạn chế nhưng vẫn tạo ra biến động trước tuyên bố của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC).

Tháng trước, báo cáo của ADP đã gây ra một phản ứng khiêm tốn trên thị trường nhưng không kéo dài. Mặc dù số liệu thấp hơn kỳ vọng nhưng đồng Đô la Mỹ không bị ảnh hưởng. Mặc dù thị trường lao động yếu hơn, nền kinh tế vẫn mạnh mẽ và quan trọng hơn đối với thị trường là hoạt động mạnh hơn các nước láng giềng châu Âu và Nhật Bản.

DXY kỹ thuật: Hợp nhất nhiều hơn trên thẻ

Chưa đầy một tháng trước, một ngày trước báo cáo tháng 9 của ADP, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đạt đỉnh 107,34, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022. Sau đó, DXY trải qua một đợt điều chỉnh, giảm xuống mức 105,35 (mức thấp ngày 24 tháng 10). Nhìn chung, nó đang đi ngang, nắm giữ phần lớn lợi nhuận từ đợt phục hồi từ tháng 7 đến tháng 10, dao động quanh mức 106,00.

Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ và tâm lý rủi ro suy giảm đã góp phần hạn chế sự điều chỉnh. Dữ liệu trong nước không chỉ vượt kỳ vọng mà còn cho thấy những con số tích cực đáng ngạc nhiên, chẳng hạn như mức tăng trưởng GDP quý 3 ở mức 4,9% vào tuần trước . Lợi suất trái phiếu của Mỹ đã giảm trở lại nhưng vẫn ở mức chưa từng thấy trong nhiều năm, hỗ trợ đồng bạc xanh. Kỳ vọng về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn là tăng lãi suất nhiều hơn là một yếu tố quan trọng.

Biểu đồ Chỉ số Đô la Mỹ cho thấy sẽ có nhiều sự củng cố hơn trong tương lai vì nó không đưa ra dấu hiệu định hướng rõ ràng. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày đang có xu hướng đi xuống, trong khi các chỉ báo kỹ thuật cho thấy những tín hiệu trái ngược nhau. DXY có mức hỗ trợ chính quanh mức 105,50, là mức nằm ngang và cũng là mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt tăng 99,58 - 107,34. Việc hợp nhất dưới mức đó sẽ gợi ý những tổn thất tiếp theo. Mặt khác, cần có sự phá vỡ quyết định trên 106,70 để đưa DXY lên đường kiểm tra lại các mức cao nhất của chu kỳ.

Matías Sallord - FXStreet