Yên giảm sau dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ, đồng euro được hỗ trợ bởi các cuộc đàm phán hòa bình ở Ukraine

• Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ nóng hơn dự kiến ​​đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao
• Fed dự kiến ​​sẽ duy trì lãi suất cao lâu hơn
• Các công ty Euro khi Hoa Kỳ lên kế hoạch đàm phán hòa bình Nga-Ukraine

Vào ngày 13 tháng 2 tại Tokyo, thị trường tiền tệ toàn cầu chứng kiến sự biến động đáng kể khi đồng đô la Mỹ duy trì đà tăng trưởng và đứng gần mức cao nhất trong vòng một tuần so với đồng yên Nhật. Sự biến động này diễn ra sau khi dữ liệu lạm phát tại Hoa Kỳ công bố cho thấy giá tiêu dùng tăng cao hơn dự đoán, làm gia tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tiếp tục duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Bên cạnh đó, thị trường ngoại hối cũng phản ứng tích cực trước thông tin chính quyền Hoa Kỳ có kế hoạch tiến hành các cuộc đàm phán với Nga nhằm tìm kiếm giải pháp chấm dứt cuộc chiến tranh tại Ukraine. Động thái này ngay lập tức đã hỗ trợ đồng euro, giúp đồng tiền chung châu Âu tăng nhẹ so với đồng bạc xanh.

Biến động của đồng đô la Mỹ và phản ứng của thị trường

Trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, đồng đô la Mỹ giảm nhẹ 0,06% so với đồng yên Nhật, giao dịch quanh mức 154,33 JPY/USD. Trước đó, vào ngày thứ Tư, đồng bạc xanh đã đạt mức cao nhất trong một tuần là 154,80 JPY/USD, được thúc đẩy bởi sự gia tăng trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ sau khi dữ liệu lạm phát được công bố.

Cụ thể, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại Hoa Kỳ đã ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong gần 18 tháng qua, với mức tăng 0,5% trong tháng 1 so với tháng trước. Trong khi đó, chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi - loại bỏ các yếu tố dễ biến động như thực phẩm và năng lượng - cũng tăng 0,4%, cao hơn mức dự báo 0,3% của các chuyên gia kinh tế. Tính theo năm, chỉ số CPI toàn phần đã tăng 3,0%, trong khi chỉ số CPI cốt lõi đạt mức 3,3%.

Dữ liệu lạm phát mạnh mẽ này đã khiến giới đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Fed. Các thị trường tài chính hiện đang định giá mức cắt giảm lãi suất chỉ khoảng 28 điểm cơ bản trong năm 2025, thấp hơn đáng kể so với mức kỳ vọng 37 điểm cơ bản trước khi dữ liệu lạm phát được công bố.

Ông Tom Nakamura, chiến lược gia tiền tệ và đồng giám đốc bộ phận thu nhập cố định tại AGF Investments, nhận định: "Fed hiện có đủ cơ sở để duy trì lập trường thận trọng hơn, đồng thời theo dõi tác động của các chính sách tài khóa và thương mại của chính quyền Hoa Kỳ đối với nền kinh tế trước khi đưa ra bất kỳ động thái nào về chính sách lãi suất".

Ảnh hưởng từ chính sách thuế quan của Hoa Kỳ

Một trong những yếu tố đang khiến thị trường tài chính toàn cầu xáo trộn là chính sách thuế quan mới của chính quyền Hoa Kỳ dưới thời Tổng thống Donald Trump. Ông Trump đã tuyên bố rằng Hoa Kỳ sẽ áp dụng các biện pháp thuế quan mang tính "có qua có lại" đối với mọi quốc gia đang áp thuế lên hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ. Điều này làm dấy lên lo ngại về nguy cơ leo thang của một cuộc chiến thương mại toàn cầu, có thể đẩy nhanh đà tăng của lạm phát tại Hoa Kỳ.

Hôm thứ Hai, chính quyền Hoa Kỳ đã công bố mức thuế mới 25% đối với tất cả các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu vào nước này, khiến các đối tác thương mại lớn như Canada, Mexico và Liên minh châu Âu phải đối mặt với nhiều thách thức. Tuy nhiên, thuế quan đối với hàng hóa từ Mexico và Canada đã được hoãn lại đến ngày 4 tháng 3 để các bên có thêm thời gian đàm phán.

Cùng với đó, tuần trước, Hoa Kỳ cũng đã áp thuế bổ sung 10% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, và Bắc Kinh ngay lập tức đưa ra các biện pháp trả đũa đối với hàng hóa Mỹ. Những động thái này đã tạo ra làn sóng biến động mạnh trên thị trường tiền tệ và hàng hóa, trong đó đồng nhân dân tệ Trung Quốc giao dịch ở mức 7,3105 CNY/USD, tăng nhẹ 0,02% trong phiên giao dịch sáng tại châu Á.

Sự biến động của các đồng tiền chủ chốt khác

Đồng euro (EUR/USD): Đồng tiền chung châu Âu tăng 0,14% lên mức 1,0398 USD, được hỗ trợ bởi thông tin Tổng thống Trump chỉ đạo các quan chức cấp cao của Hoa Kỳ tiến hành đàm phán với Nga nhằm tìm cách chấm dứt cuộc xung đột tại Ukraine. Nếu tiến trình hòa bình diễn ra thuận lợi, đồng euro có thể tiếp tục được hưởng lợi.

Đồng bảng Anh (GBP/USD): Đồng bảng Anh tăng nhẹ 0,09%, giao dịch ở mức 1,2456 USD. Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng từ Vương quốc Anh để có thể đánh giá triển vọng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE).

Đồng rúp Nga (RUB/USD): Đồng rúp đã tăng mạnh qua đêm, đạt mức cao nhất trong vòng 4,5 tháng so với đồng đô la, phản ánh tâm lý lạc quan của thị trường trước triển vọng đàm phán hòa bình giữa Washington và Moscow.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY): Chỉ số đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ các đồng tiền chính giảm nhẹ 0,03%, xuống còn 107,88, sau khi chạm mức cao nhất trong một tuần là 108,52 trong phiên giao dịch trước đó.

Triển vọng thị trường trong thời gian tới

Giới đầu tư hiện đang theo dõi sát sao những tín hiệu tiếp theo từ Fed để đánh giá khả năng thay đổi chính sách lãi suất trong năm nay. Chủ tịch Fed, ông Jerome Powell, đã tái khẳng định trong phiên điều trần trước Quốc hội Hoa Kỳ rằng ngân hàng trung ương không vội vàng cắt giảm lãi suất, bất chấp áp lực từ thị trường và chính trị.

Trong ngắn hạn, sự kết hợp giữa chính sách tiền tệ của Fed và các chính sách thuế quan từ Washington sẽ là yếu tố then chốt định hình xu hướng của đồng đô la Mỹ cũng như diễn biến trên thị trường tài chính toàn cầu. Nhà đầu tư cũng sẽ hướng sự chú ý đến dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ, được công bố vào cuối ngày thứ Năm, để có thêm manh mối về mức tăng của chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – dự kiến sẽ được công bố vào ngày 28 tháng 2.

Nhìn chung, thị trường tiền tệ đang trải qua một giai đoạn biến động mạnh, với những tác động từ dữ liệu kinh tế, chính sách tiền tệ và địa chính trị. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các diễn biến tiếp theo để có thể đưa ra các quyết định hợp lý trong bối cảnh thị trường không ngừng thay đổi.