Yên Nhật cắt giảm một phần mức lỗ hàng tuần so với USD tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế

• Đồng Yên Nhật được hưởng lợi từ sự giảm giá nhẹ của đồng USD, mặc dù đà tăng có vẻ hạn chế.
• Sự không chắc chắn xung quanh việc BoJ tăng lãi suất vào tháng 12 và tâm lý ưa thích rủi ro có thể hạn chế đồng JPY.
• Việc đặt cược vào một Fed ít ôn hòa hơn có thể hỗ trợ đồng USD và tạo điều kiện cho cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) đạt được một số động lực tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ năm, với cặp USD/JPY phá vỡ chuỗi tăng ba ngày lên mức cao nhất trong hai tuần đạt được vào ngày hôm trước. JPY dường như nhận được một số hỗ trợ từ sự suy yếu khiêm tốn của Đô la Mỹ (USD), dẫn đầu là kỳ vọng vững chắc rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Ngoài ra, sức mạnh của JPY trong ngày thiếu bất kỳ chất xúc tác cơ bản rõ ràng nào và có nhiều khả năng bị hạn chế trong bối cảnh hy vọng về một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào tháng 12 đang mờ dần.

Hơn nữa, sự phục hồi tốt gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và môi trường rủi ro phổ biến sẽ góp phần hạn chế đồng JPY trú ẩn an toàn. Điều đó nói rằng, những người bán khống JPY có thể kiềm chế không đặt cược mạnh và chọn chờ cuộc họp chính sách cuối cùng của BoJ trong năm vào tuần tới. Điều này, cùng với các rủi ro địa chính trị và sự không chắc chắn xung quanh các chính sách của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump, có thể cung cấp một số hỗ trợ cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản hỗn hợp đảm bảo sự thận trọng trước khi xác nhận rằng cặp USD/JPY đã đạt đỉnh.

Yên Nhật có thể gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ hoạt động mua có ý nghĩa nào trong bối cảnh hy vọng về đợt tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12 đang dần phai nhạt

• Một báo cáo của Bloomberg hôm thứ Tư cho biết Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) thấy không tốn kém gì khi phải chờ đợi trước khi tăng lãi suất trở lại, mặc dù các quan chức vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tuần tới tùy thuộc vào dữ liệu và diễn biến thị trường.
• Hơn nữa, các tín hiệu trái chiều từ các quan chức BoJ cho thấy ngân hàng trung ương này không vội thắt chặt chính sách, khiến đồng Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần so với đồng Yên Mỹ vào thứ Tư.
• Trong khi đó, nền kinh tế Nhật Bản đang mở rộng ở mức vừa phải, trong khi tiền lương tăng đều đặn và lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoJ. Điều này cho thấy các điều kiện cho một đợt tăng lãi suất khác đang được đưa ra.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ không đặt cược mạnh vào đồng Yên Nhật trước quyết định của BoJ vào tuần tới, chỉ vài giờ sau quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo hôm thứ Tư rằng Chỉ số giá tiêu dùng đã tăng 0,3% vào tháng 11, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 4 và tỷ lệ hàng năm tăng tốc lên 2,7%.
• Trong khi đó, CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,3% trong tháng được báo cáo và ở mức 3,3% trong 12 tháng tính đến tháng 11, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, Cục Dự trữ Liên bang vẫn dự kiến ​​sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp tại cuộc họp cuối tháng 12 vào tuần tới do có dấu hiệu thị trường lao động đang hạ nhiệt.
• Trong khi đó, báo cáo CPI của Hoa Kỳ chỉ ra rằng tiến độ hạ lạm phát xuống mục tiêu 2% của Fed đã bị đình trệ, điều này có thể buộc Fed phải thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.
• Thị trường hiện đang dự đoán Fed có thể tạm dừng ngay trong cuộc họp tháng 1 trong bối cảnh bất ổn ngày càng gia tăng xung quanh các chính sách của Tổng thống đắc cử Donald Trump và kế hoạch áp thuế quan sắp tới.
• Đến lượt mình, điều này nâng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất trong hai tuần vào thứ năm, đóng vai trò là động lực thúc đẩy đồng đô la Mỹ và sẽ tiếp tục hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Chương trình kinh tế Hoa Kỳ vào thứ năm sẽ công bố Chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ và dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần thường lệ, có thể cung cấp một số động lực sau này trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

USD/JPY cần phải tăng cường vượt qua ngưỡng hợp lưu 152,70-152,80 để phe mua giữ quyền kiểm soát trong thời gian tới

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự đột phá qua đêm qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, quanh mốc 152,00, được coi là một động lực mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trong vùng tích cực và vẫn còn cách xa vùng quá mua, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là hướng lên.

Tuy nhiên, động thái tăng tiếp theo bị đình trệ gần mức hợp lưu 152,70-152,80, bao gồm SMA 200 chu kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui 50% của đợt thoái lui gần đây từ mức cao nhất trong nhiều tháng. Khu vực nói trên có thể tiếp tục đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó cặp USD/JPY có thể vượt qua mốc 153,00 và hướng đến việc kiểm tra rào cản có liên quan tiếp theo gần vùng 153,65 hoặc mức thoái lui Fibonacci 61,8% .

Mặt khác, điểm yếu dưới mốc 152,00 hiện có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 151,75 hoặc mức Fibo 38,2%. Bất kỳ sự trượt giá nào nữa có thể tiếp tục thu hút người mua mới và vẫn hạn chế gần con số tròn 151,00. Con số sau sẽ đóng vai trò là điểm xoay chính, bên dưới đó cặp USD/JPY có thể trượt xuống mức hỗ trợ trung gian 150,50 trước khi cuối cùng giảm xuống mốc tâm lý 150,00.

Haresh Menghani