Yên Nhật có vẻ sẽ tăng giá hơn nữa trong bối cảnh kỳ vọng BoJ sẽ cứng rắn

• Đồng Yên Nhật vẫn giữ vững vị thế so với đồng USD yếu hơn trong ngày thứ ba liên tiếp.
• Việc đặt cược rằng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất và tâm lý rủi ro yếu hơn đã hỗ trợ đồng JPY - nơi trú ẩn an toàn.
• Sự xuất hiện của đợt bán USD mới càng gây thêm áp lực giảm giá lên cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) giao dịch với xu hướng tích cực so với đồng tiền tương đương của Mỹ trong ngày thứ ba liên tiếp vào thứ năm và hiện tại, có vẻ như đã ngăn chặn được đợt thoái lui muộn của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong tuần. Dữ liệu lạm phát bán buôn của Nhật Bản được công bố vào thứ tư cho thấy các công ty tiếp tục chuyển chi phí cho người tiêu dùng và làm tăng thêm nỗi lo về tình trạng giá cả tăng mạnh ở Nhật Bản. Điều này dự kiến ​​sẽ giúp Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tiếp tục tăng lãi suất, điều này, đến lượt nó, được coi là hỗ trợ cho JPY.

Hơn nữa, một sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro toàn cầu – được thể hiện bằng một giọng điệu nhẹ nhàng hơn xung quanh thị trường chứng khoán – hóa ra lại là một yếu tố khác có lợi cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Điều này, cùng với một đợt giảm giá khiêm tốn của Đô la Mỹ (USD), kéo cặp USD/JPY trở lại gần hơn với mốc 146,00 trong phiên giao dịch châu Á. Trong khi đó, sự lạc quan do thỏa thuận đình chiến thuế quan giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc trong 90 ngày có thể hạn chế JPY. Hơn nữa, việc giảm cược vào việc nới lỏng chính sách tích cực hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể hỗ trợ USD và cặp tiền tệ này.

Những người đầu cơ Yên Nhật vẫn kiểm soát được tình hình trong bối cảnh BoJ tăng lãi suất và tâm lý thận trọng của thị trường

• Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản được công bố vào thứ Tư đã nhấn mạnh áp lực giá dai dẳng và ủng hộ lập luận về việc Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục bình thường hóa chính sách tiền tệ. Hơn nữa, Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến.
• Trong khi đó, các nhà đầu tư trở nên thận trọng trước khi công bố Chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ vào thứ năm và sự xuất hiện của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Điều này càng góp phần vào hiệu suất vượt trội tương đối của Yên Nhật so với đồng tiền tương đương của Mỹ trong ngày thứ ba liên tiếp.
• Trong khi đó, Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ mềm hơn dự kiến ​​được công bố vào thứ Ba đã khẳng định lại kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm nữa. Điều này, đến lượt nó, không hỗ trợ đồng đô la Mỹ tận dụng được sự phục hồi qua đêm từ mức thấp hàng tuần và tiếp tục góp phần vào giai điệu được cung cấp xung quanh cặp USD/JPY.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã thu hẹp kỳ vọng của họ về một chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn của Fed sau sự lạc quan về thương mại Mỹ-Trung, giúp xoa dịu nỗi lo suy thoái. Điều này có thể ngăn cản những người bán khống USD đặt cược mới và kìm hãm bất kỳ động thái tăng giá nào nữa đối với đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng một số phần của báo cáo lạm phát tháng 4 thể hiện bản chất chậm trễ của dữ liệu và sẽ mất thời gian để xu hướng lạm phát hiện tại xuất hiện trong dữ liệu. Ngay bây giờ là thời điểm Fed cần chờ thêm thông tin, cố gắng vượt qua tiếng ồn trong dữ liệu, Goolsbee nói thêm.
• Riêng Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cho biết dữ liệu lạm phát gần đây phù hợp với tiến triển hơn nữa hướng tới mục tiêu 2%, nhưng con đường tương lai vẫn chưa chắc chắn do thuế quan thương mại. Jefferson cũng lưu ý rằng lãi suất chính sách hạn chế vừa phải hiện tại đang ở mức tốt để ứng phó với các diễn biến kinh tế.
• Hơn nữa, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết tăng trưởng vững chắc, thị trường lao động vững chắc và lạm phát giảm là những gì chúng ta muốn đạt được. Chính sách tiền tệ được định vị tốt, hạn chế vừa phải và Fed có thể phản ứng với bất kỳ điều gì xảy ra với nền kinh tế, Daly nói thêm.

USD/JPY có thể trượt xuống dưới mức 146,00 và kiểm tra lại mức thấp nhất trong tuần được thiết lập vào thứ Tư

Theo góc nhìn kỹ thuật, cặp USD/JPY đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi qua đêm vượt qua mức thoái lui Fibonacci 23,6% của quá trình phục hồi từ mức thấp nhất trong năm được thiết lập vào tháng 4. Hơn nữa, các bộ dao động âm trên biểu đồ hàng giờ hỗ trợ triển vọng trượt giá trong ngày xuống dưới mốc 146,00, hướng tới việc kiểm tra lại vùng 145,60 hoặc mức thấp nhất trong tuần được thiết lập vào thứ Tư. Tiếp theo là mức Fibo 38,2%, quanh vùng 145,35-145,30, bên dưới mức này, giá giao ngay có thể giảm xuống mốc tâm lý 145,00 trên đường đến vùng 144,70-144,65. Mức sau biểu thị điểm phá vỡ kháng cự của Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng. Một sự phá vỡ thuyết phục bên dưới sẽ cho thấy rằng quá trình phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong năm đã hết đà và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn.

Mặt khác, vùng 146,60 (mức Fibo 23,6%) có thể tạo ra sức kháng cự ngay lập tức trước con số tròn 147.000. Một sức mạnh bền vững vượt qua con số sau có thể kích hoạt một đợt phục hồi bán khống trong ngày và đưa cặp USD/JPY lên ngưỡng cản trung gian 147,70 trên đường đến con số tròn 148,00. Bất kỳ động thái nào vượt qua ngưỡng cản 148,25-148,30 có thể gặp phải sức kháng cự mạnh gần vùng 148,65 hoặc trên đỉnh một tháng được chạm vào vào thứ Hai, nếu vượt qua được, giá giao ngay sẽ lấy lại mốc 149,00.

Haresh Menghani