Yên Nhật giảm nhẹ do rủi ro tích cực; thiếu sự theo dõi trong bối cảnh BoJ đặt cược tăng lãi suất

• Đồng Yên Nhật bắt đầu tuần mới với diễn biến nhẹ nhàng giữa những tín hiệu cơ bản trái chiều.
• Xu hướng rủi ro tích cực hỗ trợ đồng JPY, mặc dù kỳ vọng cứng rắn của BoJ hạn chế đà giảm.
• Các nhà giao dịch cũng có vẻ ngần ngại trước các quyết định chính sách quan trọng của BoJ và Fed vào cuối tuần này.

Yên Nhật (JPY) giảm nhẹ so với đồng tiền Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai khi sự lạc quan do các biện pháp kích thích của Trung Quốc công bố vào cuối tuần làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, bất kỳ sự sụt giảm có ý nghĩa nào đối với JPY vẫn còn khó nắm bắt sau kỳ vọng diều hâu của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Ngoài ra, tâm lý bi quan tiềm ẩn xung quanh Đô la Mỹ (USD) khiến cặp USD/JPY ở dưới mức 149,00.

Các nhà giao dịch cũng có vẻ miễn cưỡng đặt cược mạnh và chọn cách đứng ngoài cuộc trước những rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này – các quyết định chính sách của BoJ và Fed được mong đợi cao vào thứ Tư. Trong khi đó, dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ có thể cung cấp một số động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Hai này. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản ủng hộ những người đầu cơ giá lên JPY và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là đi xuống.

Yên Nhật bị suy yếu bởi xu hướng rủi ro tích cực; phe mua chiếm ưu thế trong bối cảnh kỳ vọng BoJ cứng rắn

• Hội đồng Nhà nước Trung Quốc đã công bố một kế hoạch hành động đặc biệt vào Chủ Nhật nhằm kích thích tiêu dùng trong nước và đưa ra các biện pháp để tăng thu nhập hộ gia đình. Thêm vào đó, Thâm Quyến của Trung Quốc đã nới lỏng các chính sách cho vay quỹ dự phòng nhà ở để kích thích thị trường bất động sản và xóa bỏ tình trạng dư thừa. Điều này, đến lượt nó, thúc đẩy sự tự tin của các nhà đầu tư và làm suy yếu đồng Yên Nhật an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
• Kết quả đàm phán lao động mùa xuân hàng năm của Nhật Bản, kết thúc vào thứ sáu, cho thấy các công ty đã đề nghị tăng lương trung bình trên 5% ít nhất là trong năm thứ hai liên tiếp để giúp người lao động đối phó với lạm phát và giải quyết tình trạng thiếu hụt lao động. Mức lương cao hơn dự kiến ​​sẽ thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng và góp phần làm tăng lạm phát, điều này tạo cho Ngân hàng Nhật Bản một lý do mới để tiếp tục tăng lãi suất.
• Trong khi đó, các nhà giao dịch tiếp tục tăng cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải hạ lãi suất nhiều lần trong năm nay trong bối cảnh khả năng suy thoái kinh tế gia tăng do thuế quan thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump. Kỳ vọng đã được khẳng định lại bởi Khảo sát của Đại học Michigan vào thứ Sáu, cho thấy Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần 2 năm rưỡi vào tháng 3.
• Điều này diễn ra sau số liệu lạm phát của Hoa Kỳ yếu hơn được công bố vào tuần trước và dấu hiệu thị trường lao động đang hạ nhiệt, cho thấy ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể tiếp tục chu kỳ nới lỏng chính sách vào tháng 6. Hơn nữa, những người tham gia thị trường hiện đang định giá khả năng Fed sẽ cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản nữa tại các cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 7 và tháng 10, khiến đồng đô la Mỹ giảm xuống gần mức thấp nhất trong nhiều tháng.
• Thủ lĩnh Houthi Abdul Malik al-Houthi cho biết hôm Chủ Nhật rằng các chiến binh của ông sẽ nhắm vào các tàu của Hoa Kỳ ở Biển Đỏ miễn là Hoa Kỳ tiếp tục các cuộc tấn công vào Yemen. Điều này diễn ra một ngày sau các cuộc không kích chết người của Hoa Kỳ, mà Bộ Y tế do Houthi điều hành cho biết đã giết chết ít nhất 53 người. Đáp lại, Bộ trưởng Quốc phòng Hoa Kỳ cho biết hôm Chủ Nhật rằng Hoa Kỳ sẽ tiếp tục tấn công Houthis của Yemen cho đến khi họ ngừng các cuộc tấn công vào tàu thuyền.
• Theo truyền thông Palestine, một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Israel vào thứ Bảy ở phía bắc Gaza đã giết chết ít nhất chín người, trong đó có ba nhà báo. Quân đội Israel cho biết lực lượng của họ đã can thiệp để ngăn chặn các mối đe dọa của những kẻ khủng bố tiếp cận quân đội của họ hoặc đặt bom kể từ khi lệnh ngừng bắn ngày 19 tháng 1 có hiệu lực. Quân đội Israel cho biết sáu người đàn ông - được xác định là thành viên của cánh vũ trang Hamas - đã thiệt mạng trong cuộc tấn công.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi vào lịch trình kinh tế của Hoa Kỳ – bao gồm việc công bố Doanh số bán lẻ hàng tháng và Chỉ số sản xuất Empire State – để có động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn là quyết định quan trọng của BoJ vào thứ Tư. Quyết định này, cùng với kết quả của cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày, sẽ cung cấp động lực định hướng mới cho cặp USD/JPY.

USD/JPY cần được chấp nhận trên mức 149,00 để hỗ trợ triển vọng tăng trưởng thêm

Theo quan điểm kỹ thuật, những lần thất bại liên tiếp gần đây trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mốc 149,00 và các dao động âm trên biểu đồ hàng ngày ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá. Tuy nhiên, sức mạnh bền vững vượt qua mức tay cầm nói trên, dẫn đến sự phá vỡ tiếp theo qua mức cao nhất của tuần trước quanh khu vực 149,20, có thể kích hoạt một đợt tăng giá che đậy vị thế bán khống và đưa cặp USD/JPY lên mốc tâm lý 150,00. Động lực có thể mở rộng hơn nữa về phía vùng 150,65-150,70 trên đường đến mốc 151,00 và đỉnh hàng tháng, quanh khu vực 151,30.

Mặt khác, vùng 148,25 có thể bảo vệ mức giảm ngay trước mốc 148,00. Một số đợt bán theo sau dưới vùng ngang 147,75-147,70 có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị đẩy nhanh quá trình giảm xuống mốc 147,00 trước khi cuối cùng giảm xuống vùng 146,55-146,50 hoặc mức thấp nhất kể từ tháng 10 chạm vào tuần trước. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức sau sẽ được coi là một tác nhân mới cho phe bán và mở đường cho những khoản lỗ tiếp theo.

Haresh Menghani