Yên Nhật di chuyển xa hơn khỏi mức cao nhất trong hai tuần so với USD trong bối cảnh tâm lý rủi ro tích cực

• Đồng Yên Nhật thu hút một số người bán vì tâm lý rủi ro tích cực làm suy yếu các tài sản trú ẩn an toàn.
• Kỳ vọng ngày càng tăng về việc BoJ sắp tăng lãi suất sẽ giúp hạn chế mức lỗ sâu hơn cho đồng JPY.
• Những cược ôn hòa của Fed khiến những người đầu cơ USD ở thế phòng thủ và có thể góp phần hạn chế tỷ giá USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba và tiếp tục giảm từ mức cao nhất trong hai tuần, so với đồng Yên Mỹ vào ngày hôm trước. Tâm lý tích cực chung trên thị trường chứng khoán châu Á được xem là yếu tố chính làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của JPY. Ngoài ra, đà giảm của JPY thiếu bất kỳ yếu tố cơ bản rõ ràng nào và nhiều khả năng sẽ bị hạn chế bởi tín hiệu mạnh mẽ từ Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda rằng việc tăng lãi suất vào tháng 12 có thể đang được xem xét.

Hơn nữa, những đồn đoán rằng các cơ quan chính phủ có thể can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của đồng nội tệ có thể ngăn cản những người đầu cơ giá xuống đồng JPY đặt cược mạnh. Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) có thể tiếp tục chật vật để thu hút bất kỳ người mua tiềm năng nào trong bối cảnh ngày càng có nhiều người tin rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục hạ lãi suất trong tháng này. Điều này sẽ tiếp tục thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật, từ đó hỗ trợ đồng JPY vốn có lợi suất thấp hơn và hạn chế nỗ lực phục hồi của cặp tỷ giá USD/JPY.

Đồng Yên Nhật chịu áp lực do nhu cầu trú ẩn an toàn giảm; phe mua chiếm ưu thế trong bối cảnh BoJ đặt cược tăng lãi suất

• Thị trường chứng khoán châu Á phục hồi nhẹ sau đợt bán tháo ngày hôm trước, làm suy yếu các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và thúc đẩy một số đợt bán tháo quanh đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba. Điều này, cùng với mức tăng nhẹ của đồng Đô la Mỹ (USD), đã hỗ trợ cặp tỷ giá USD/JPY tiếp nối đà phục hồi qua đêm từ vùng 154,65, hay mức thấp nhất trong hai tuần.
• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã đưa ra tín hiệu mạnh mẽ nhất từ ​​trước đến nay về việc tiếp tục bình thường hóa chính sách và cho biết hôm thứ Hai rằng khả năng đạt được các dự báo kinh tế và giá cả của ngân hàng trung ương đang tăng lên. Trên thực tế, lạm phát ở Nhật Bản đã duy trì trên mức mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn ba năm, củng cố lập luận cho việc thắt chặt chính sách.
• Các nhà giao dịch đã phản ứng nhanh chóng và đang định giá khoảng 80% khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 18-19 tháng 12, tăng từ mức khoảng 60% của tuần trước. Triển vọng này đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm với lãi suất, lên 1% lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2008 vào thứ Hai, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2020.
• Hơn nữa, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm đã tăng lên mức cao kỷ lục vào thứ Ba và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 17 năm, điều này ủng hộ cho trường hợp xuất hiện một số hoạt động mua vào khi giá giảm xung quanh đồng JPY.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama hôm Chủ nhật cho biết những biến động thất thường gần đây trên thị trường ngoại hối và sự suy yếu nhanh chóng của đồng Yên Nhật rõ ràng không phải do các yếu tố cơ bản chi phối. Ông Katayama nói thêm rằng lập trường của chúng tôi là đưa ra cảnh báo về những vấn đề như vậy, làm dấy lên những đồn đoán về sự can thiệp của chính phủ nhằm ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu nào nữa của đồng Yên Nhật.
• Đồng đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần vào thứ Hai sau khi chỉ số PMI sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) giảm xuống còn 48,2 trong tháng 11, so với mức 48,7 của tháng trước. Chỉ số này thấp hơn ước tính chung và cao hơn so với dữ liệu kinh tế ảm đạm gần đây của Mỹ, cho thấy tăng trưởng của nền kinh tế lớn nhất thế giới đang chậm lại.
• Hơn nữa, những tín hiệu ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã làm dấy lên đồn đoán về một đợt giảm lãi suất khác trong tháng này. Trên thực tế, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp ngày 9-10 tháng 12 là gần 88%. Điều này đánh dấu một sự khác biệt lớn so với triển vọng lạc quan của BoJ và sẽ hạn chế tỷ giá USD/JPY.
• Trước quyết định lãi suất của Fed vào tuần tới, các nhà đầu tư sẽ theo dõi Chỉ số Giá Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ - thước đo lạm phát ưa thích của ngân hàng trung ương - để có thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, sự bất ổn vẫn còn do chưa có báo cáo việc làm chính thức do tình trạng đóng cửa chính phủ liên bang gần đây.

USD/JPY có khả năng sẽ đối mặt với mức kháng cự mạnh gần đầu kênh giảm dần, quanh khu vực 156,00

Sự trượt giá điều chỉnh của cặp USD/JPY từ vùng 158,00, hay mức cao nhất kể từ giữa tháng 1, chạm đến vào tháng trước, đã diễn ra theo một kênh giảm dần. Sự phục hồi qua đêm xác nhận ngưỡng hỗ trợ của kênh xu hướng, trùng khớp với mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá tháng 11 và hiện sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới sẽ được xem là một tín hiệu mới cho các nhà giao dịch bi quan và mở đường cho việc kéo dài xu hướng giảm kéo dài hai tuần của cặp tiền này. Trong khi đó, ngưỡng tâm lý 155,00 có thể bảo vệ đà giảm trước mắt.

Mặt khác, bất kỳ động thái tăng giá tiếp theo nào cũng có khả năng gặp phải ngưỡng kháng cự mạnh quanh vùng 156,00, đại diện cho ranh giới trên cùng của kênh xu hướng đã đề cập ở trên. Một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng này có thể kích hoạt một đợt tăng giá che đậy vị thế bán khống và đưa cặp USD/JPY lên ngưỡng cản trung gian 156,60-156,65 trên đường hướng đến mốc 157,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng về phía giữa vùng 157,00 trước khi giá giao ngay nỗ lực lấy lại mốc 158,00.

Haresh Menghani