Yên Nhật giảm so với đồng USD đang phục hồi kỳ vọng BoJ sẽ hạn chế thua lỗ

• Đồng Yên Nhật giảm nhẹ vào thứ năm khi tâm lý rủi ro tích cực làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Việc BoJ tăng lãi suất vào tháng 12 có thể ngăn cản những người đầu cơ giá xuống JPY đặt cược mạnh.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed có thể hạn chế nỗ lực phục hồi của USD và gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) giảm nhẹ so với đồng Đô la Mỹ (USD) đang phục hồi trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, mặc dù vẫn chưa có dấu hiệu giảm giá đáng kể nào. Các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược vào khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ sớm tăng lãi suất sau phát biểu của Thống đốc Kazuo Ueda hồi đầu tuần . Hơn nữa, một cuộc khảo sát cho thấy hôm thứ Tư rằng sản lượng của khu vực tư nhân Nhật Bản đã tăng trưởng khiêm tốn trong tháng thứ tám liên tiếp vào tháng 11, củng cố lập luận cho việc BoJ tiếp tục bình thường hóa chính sách. Điều này, đến lượt nó, có thể tiếp tục hỗ trợ đồng JPY.

Trong khi đó, triển vọng thắt chặt chính sách của BoJ , cùng với nỗ lực tái lạm phát của tân Thủ tướng Sanae Takaichi, đang gây áp lực lên trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn siêu dài. Việc thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác có thể tiếp tục mang lại lợi ích cho đồng JPY vốn có lợi suất thấp. Mặt khác, đồng USD có thể gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ người mua tiềm năng nào trong bối cảnh ngày càng có nhiều người tin rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Điều này sẽ góp phần hạn chế đà tăng của cặp tỷ giá USD/JPY.

Những người đầu cơ Yên Nhật thận trọng trước nhu cầu trú ẩn an toàn giảm sút; Việc BoJ tăng lãi suất có thể hỗ trợ

• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã đưa ra tín hiệu rõ ràng nhất từ ​​trước đến nay về việc sắp tăng lãi suất và cho biết hôm thứ Hai rằng ngân hàng trung ương sẽ cân nhắc những ưu và nhược điểm của việc tăng lãi suất chính sách tại cuộc họp ngày 18-19 tháng 12. Ông Ueda nói thêm rằng lãi suất thực tế đang ở mức âm sâu sắc, và việc tăng thêm lãi suất vẫn sẽ giữ chi phí vay ở mức thấp.
• Chỉ số PMI Tổng hợp Toàn cầu S&P của Nhật Bản được công bố chính thức ở mức 52,0 điểm trong tháng 11, đánh dấu mức tăng trưởng mạnh nhất kể từ tháng 8. Con số này cũng báo hiệu tháng thứ tám liên tiếp khu vực tư nhân mở rộng nhờ sự tăng trưởng nhanh hơn của ngành dịch vụ và sự thu hẹp chậm hơn của ngành sản xuất. Hơn nữa, niềm tin kinh doanh đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1.
• Điều này, đến lượt nó, lại củng cố thêm dự đoán rằng BoJ sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, lên 0,75% trong tháng này. Hơn nữa, kế hoạch chi tiêu khổng lồ của Thủ tướng Sanae Takaichi, được tài trợ bằng việc phát hành nợ mới, đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm lên mức cao kỷ lục vào thứ Năm và dự kiến ​​sẽ có lợi cho đồng Yên Nhật.
• Ngược lại, đồng Đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 vào thứ Tư, giữa bối cảnh thị trường ngày càng lạc quan rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ lãi suất vào cuối cuộc họp chính sách tuần tới. Kỳ vọng này đã được củng cố bởi số liệu việc làm của khu vực tư nhân Mỹ được công bố hôm thứ Tư thấp hơn dự kiến.
• Công ty Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo rằng các nhà tuyển dụng khu vực tư nhân đã cắt giảm 32.000 việc làm trong tháng 11, so với mức tăng 47.000 (điều chỉnh từ 42.000) của tháng trước. Con số này thấp hơn kỳ vọng tăng thêm 5.000 việc làm và cũng đánh dấu mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ đầu năm 2023, cho thấy thị trường lao động Mỹ đang suy yếu.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng đến báo cáo kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Năm, bao gồm việc cắt giảm việc làm Challenger và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần như thường lệ. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn sẽ là Chỉ số Giá Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu USD trong ngắn hạn và tạo động lực mới cho cặp USD/JPY.

USD/JPY cần được chấp nhận trên đường SMA 100 giờ để hỗ trợ cho đà tăng tiếp theo

Đà giảm qua đêm diễn ra sau khi giá không thể vượt qua đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ và đường tròn 156,00 vào thứ Ba, điều này lại ủng hộ phe bán USD/JPY. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động tích cực nhẹ trên biểu đồ hàng ngày cho thấy bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ đáng kể gần mốc tâm lý 155,00. Việc phá vỡ mốc này một cách thuyết phục sẽ khẳng định lại triển vọng tiêu cực và tạo tiền đề cho đợt thoái lui gần đây từ vùng 158,00, hay mức cao nhất kể từ tháng 1, được thiết lập vào tháng trước.

Mặt khác, đường SMA 100 giờ, hiện đang được neo gần vùng 155,70, có thể đóng vai trò là một rào cản ngay lập tức và ngăn chặn bất kỳ nỗ lực phục hồi nào. Tiếp theo là ngưỡng 156,00, trên đó, một đợt bán khống mới có thể đẩy cặp USD/JPY lên ngưỡng cản tiếp theo gần vùng 156,60-156,65 trên đường hướng đến con số tròn 157,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng về giữa vùng 157,00 trước khi giá giao ngay nỗ lực chinh phục mốc 158,00.

Haresh Menghani