Yên Nhật chật vật thu hút người mua trong bối cảnh nghi ngờ về kế hoạch tăng lãi suất của BoJ

• Đồng Yên Nhật tiếp tục bị suy yếu do bất ổn về việc tăng lãi suất của BoJ.
• Chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ-Nhật ngày càng lớn càng gây áp lực lên đồng JPY vốn có lợi suất thấp hơn.
• Quan điểm cứng rắn của Fed đóng vai trò thúc đẩy đồng USD và cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) đang ở mức thấp nhất trong sáu tháng so với đồng tiền Mỹ và có vẻ dễ bị kéo dài xu hướng giảm trong một tháng trong bối cảnh bất ổn về thời điểm Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất tiếp theo. Thêm vào đó, chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ-Nhật Bản gần đây đang nới rộng, được hỗ trợ bởi các khoản cược giảm đối với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất thêm nữa, xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn đối với đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Tuy nhiên, sự kết hợp của nhiều yếu tố có thể ngăn cản những người bán khống JPY đặt cược mới.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato đã đưa ra một số can thiệp bằng lời vào thứ Ba. Điều này, cùng với những lo ngại về kế hoạch áp thuế của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump, rủi ro địa chính trị và tâm lý thận trọng của thị trường, có thể hỗ trợ một số cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Các nhà đầu tư cũng có thể thích chờ Biên bản cuộc họp của FOMC được công bố. Trong khi đó, triển vọng diều hâu của Fed vẫn ủng hộ xu hướng tăng giá của Đô la Mỹ (USD) cơ bản, hỗ trợ cặp USD/JPY giữ vững trên mức 158,00.

Những người bán khống Yên Nhật vẫn nắm quyền kiểm soát trong bối cảnh nghi ngờ về thời điểm BoJ tăng lãi suất tiếp theo

• Ngân hàng Nhật Bản đã khiến thị trường tiếp tục đoán già đoán non về thời điểm họ có thể tăng lãi suất trở lại, điều này tiếp tục làm suy yếu đồng Yên Nhật và nâng cặp USD/JPY lên mức cao nhất trong gần sáu tháng vào thứ Ba.
• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết hôm thứ Hai rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế tiếp tục cải thiện, mặc dù thời điểm tăng còn phụ thuộc vào diễn biến kinh tế, giá cả và tài chính.
• Một số nhà đầu tư đang đặt cược vào khả năng BoJ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 23-24 tháng 1 trong bối cảnh áp lực lạm phát gia tăng ở Nhật Bản, trong khi những người khác lại thấy khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 hoặc sau đó cao hơn.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm (JGB) đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2011, mặc dù vẫn không thể giúp những người đầu cơ giá lên đồng JPY giảm bớt trong bối cảnh chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Nhật Bản ngày càng gia tăng.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục xu hướng tăng gần đây sau khi dữ liệu công bố hôm thứ Ba cho thấy nền kinh tế phục hồi, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất ít lần hơn dự kiến ​​trong năm nay.
• Viện Quản lý Cung ứng báo cáo rằng Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng phi sản xuất (PMI) đã tăng lên 54,1 vào tháng 12 và thành phần Giá đã trả đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2023.
• Riêng Khảo sát việc làm và luân chuyển lao động (JOLTS) cho thấy số lượng việc làm vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 11 là 8,09 triệu, tăng so với mức 7,83 triệu được báo cáo vào tháng 10.
• Dữ liệu này phù hợp với tốc độ hoạt động kinh tế mạnh mẽ, cùng với các chính sách của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump, có thể làm bùng phát áp lực lạm phát và làm dấy lên nghi ngờ về việc Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi vào lịch trình kinh tế của Hoa Kỳ - bao gồm việc công bố báo cáo ADP về việc làm trong khu vực tư nhân và dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần thông thường - để tìm kiếm các cơ hội trong ngắn hạn.
• Tuy nhiên, trọng tâm vẫn sẽ hướng đến biên bản cuộc họp của FOMC, dự kiến ​​công bố vào cuối phiên giao dịch tại Hoa Kỳ, có thể ảnh hưởng đến Đồng đô la Mỹ (USD) trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ được theo dõi chặt chẽ vào thứ sáu.

USD/JPY có vẻ sẽ tăng giá thêm; mốc 157,00 là chìa khóa cho xu hướng tăng giá

Theo quan điểm kỹ thuật, sự chấp nhận trên con số tròn 158,00, cùng với các dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày , ủng hộ phe mua để có thêm lợi nhuận. Do đó, sức mạnh tiếp theo hướng tới mốc 159,00, trên đường đến ngưỡng cản trung gian 159,45 và mốc tâm lý 160,00, có vẻ như là một khả năng rõ ràng.

Mặt khác, vùng 157,60 hiện có vẻ bảo vệ mức giảm ngay trước vùng 157,35-157,30 và mốc 157,00. Mốc sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt, bên dưới đó cặp USD/JPY có thể trượt xuống ngưỡng hỗ trợ trung gian 156,25 trên đường đến mốc 156,00. Một số đợt bán theo sau có thể phủ nhận xu hướng tích cực và mở đường cho một đợt giảm điều chỉnh sâu hơn.

Haresh Menghani