Yên Nhật gần mức thấp nhất trong nhiều tháng so với USD lo ngại về sự can thiệp hạn chế tổn thất

• Đồng Yên Nhật tạm dừng một thời gian để nghỉ ngơi giữa những lo ngại về sự can thiệp.
• Sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ có thể tiếp tục hạn chế mức tăng của đồng JPY.
• Kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Fed hỗ trợ đồng USD và cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) đã chạm mức thấp mới kể từ giữa tháng 1 so với đồng USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, mặc dù đà giảm trong ngày chưa đủ mạnh để tạo ra tín hiệu bi quan. Các nhà đầu tư hiện đang lo ngại rằng các cơ quan chức năng Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường để ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của đồng nội tệ, điều này sẽ khiến những người bán khống đồng JPY phải chốt lời. Ngoài ra, đà tăng này thiếu vắng bất kỳ yếu tố cơ bản rõ ràng nào và có thể sẽ bị hạn chế trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản.

Chính phủ đã đề xuất một ngân sách bổ sung khoảng 25 nghìn tỷ yên để tài trợ cho kế hoạch kích thích kinh tế của Thủ tướng Sanae Takaichi, vượt xa ngân sách bổ sung 13,9 nghìn tỷ yên của năm ngoái. Điều này lại làm gia tăng lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới và đẩy chi phí vay của Nhật Bản lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Hơn nữa, dữ liệu được công bố đầu tuần này cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã suy giảm trong quý 3, lần đầu tiên sau sáu quý, điều này có thể gây thêm áp lực buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) phải trì hoãn việc tăng lãi suất và kiểm soát tỷ giá đồng Yên.

Những người bán khống Yên Nhật vẫn chưa sẵn sàng bỏ cuộc giữa những lo ngại về tài chính và việc BoJ trì hoãn tăng lãi suất

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã đưa ra một cảnh báo mới vào thứ Tư và cho biết chính phủ đang theo dõi sát sao thị trường với tinh thần khẩn trương cao độ. Điều này, đến lượt nó, lại làm dấy lên lo ngại về việc can thiệp và hỗ trợ phần nào cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm.
• Đường cong lợi suất của Nhật Bản đã tăng mạnh khi các nhà đầu tư dự đoán gói chi tiêu lớn hơn dự kiến ​​từ tân Thủ tướng Sanae Takaichi. Goushi Kataoka – thành viên của một ủy ban chính phủ quan trọng – cho biết đầu tuần này rằng Nhật Bản phải soạn thảo một gói kích thích kinh tế trị giá khoảng 23 nghìn tỷ yên.
• Ông Kataoka nói thêm hôm thứ Tư rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khó có thể tăng lãi suất trước tháng 3, lập luận rằng các nhà hoạch định chính sách trước tiên phải xác nhận liệu một gói tài khóa lớn có đang thúc đẩy nhu cầu trong nước hay không. Điều này cho thấy chính quyền Takaichi muốn giữ lãi suất ở mức thấp.
• Dữ liệu của chính phủ công bố hôm thứ Hai cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã suy giảm lần đầu tiên trong sáu quý trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9. Điều này càng làm giảm bớt kỳ vọng rằng BoJ sẽ sớm tăng lãi suất và có thể kìm hãm đà tăng của đồng JPY.
• Đồng đô la Mỹ đang tiến gần hơn đến mức cao nhất kể từ tháng 5, mức cao nhất được ghi nhận vào đầu tháng này trong bối cảnh kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bớt ôn hòa hơn. Trên thực tế, khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 đã giảm sau khi biên bản cuộc họp tháng 10 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy các thành viên còn chia rẽ về cách thức hành động.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ được công bố muộn hơn dự kiến ​​để có thêm thông tin về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến đồng USD và tạo động lực cho cặp USD/JPY sau này trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

USD/JPY cần củng cố trước khi tăng tiếp trong bối cảnh RSI hàng ngày hơi quá mua

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hàng ngày đang cho thấy tín hiệu mua quá mức nhẹ và đang cản trở các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY. Do đó, nên thận trọng chờ đợi một số đợt củng cố ngắn hạn hoặc một đợt điều chỉnh nhẹ trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo.

Tuy nhiên, bất kỳ đợt điều chỉnh nào hiện có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tốt gần vùng 156,65-156,60, dưới đó cặp USD/JPY có thể tiếp tục giảm về mốc 156,00. Mức 156,00 sẽ đóng vai trò là điểm then chốt, và một sự suy yếu kéo dài dưới đó có thể thúc đẩy một số đợt bán tháo kỹ thuật, mở đường cho những đợt giảm sâu hơn.

Mặt khác, vùng 157,40-157,45 có thể đóng vai trò là ngưỡng cản ngay lập tức, trên đó cặp USD/JPY có thể đẩy nhanh đà tăng hướng tới mốc 158,00. Ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo được xác định gần giữa vùng 158,00 trước khi giá giao ngay hướng đến việc kiểm tra đỉnh dao động tháng 1, quanh vùng 159,00.

Haresh Menghani