Yên Nhật giảm giá khi USD chặn đà giảm mạnh của NFP Hoa Kỳ vào thứ Sáu

• Đồng Yên Nhật bắt đầu tuần mới với mức giảm nhẹ trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ giảm.
• Đồng USD đảo ngược một phần đà giảm sau báo cáo NFP vào thứ Sáu và tiếp tục hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có thể hạn chế đồng USD và cặp tiền tệ này.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút một số nhà đầu tư bán ra vào đầu tuần mới và đã chặn đứng đà phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong bốn tháng so với đồng tiền Mỹ vào thứ Sáu. Tuần trước, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã thừa nhận sự bất ổn về tác động kinh tế của việc Mỹ tăng thuế quan 15% đối với hàng xuất khẩu của Nhật Bản và phát đi tín hiệu sẽ tiếp tục kiên nhẫn với chính sách. Thêm vào đó, bất ổn chính trị trong nước có thể làm phức tạp thêm lộ trình bình thường hóa chính sách của BoJ, vốn hóa ra lại là một yếu tố chính làm suy yếu đồng JPY trong phiên giao dịch châu Á.

Trong khi đó, báo cáo việc làm ảm đạm của Mỹ hôm thứ Sáu đã khơi lại những lo ngại về kinh tế Mỹ và làm giảm bớt nhu cầu của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn, điều này thể hiện rõ qua sự suy yếu trên thị trường chứng khoán và có thể hỗ trợ cho đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn. Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) có thể gặp khó khăn trong việc tạo ra bất kỳ động lực tăng giá đáng kể nào trong bối cảnh thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm nối lại chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này có thể góp phần hạn chế bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo của cặp USD/JPY và khuyến nghị những người đầu cơ giá lên nên thận trọng.

Yên Nhật thu hút thêm người bán trong bối cảnh khả năng BoJ tăng lãi suất ngay lập tức đang giảm dần

• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) hôm thứ Sáu báo cáo rằng nền kinh tế đã tạo thêm 73.000 việc làm mới trong tháng 7, so với kỳ vọng của thị trường là 110.000. Thêm vào đó, mức thay đổi trong tổng số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 5 đã được điều chỉnh giảm 144.000 xuống còn 19.000, và mức thay đổi trong tháng 6 được điều chỉnh giảm từ 147.000 xuống còn 14.000.
• Các chi tiết khác của báo cáo cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ từ 4,1% lên 4,2% trong tháng 6, đúng như dự kiến, trong khi Thu nhập trung bình theo giờ tăng từ 3,8% lên 3,9%. Các nhà giao dịch đã phản ứng nhanh chóng và hiện đang định giá hơn 80% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tháng 9.
• Hơn nữa, Công cụ FedWatch của CME Group hiện dự đoán Fed sẽ nới lỏng khoảng 65 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Thêm vào đó, Fed cho biết Thống đốc Adriana Kugler sẽ từ chức sớm vào ngày 8 tháng 8, điều này đã gây ra sự sụt giảm mạnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và gây áp lực lên đồng đô la Mỹ vào thứ Sáu.
• Cặp tỷ giá USD/JPY đã giảm hơn 350 pip từ mốc 151,00, mức cao nhất kể từ cuối tháng 3, mặc dù đã tìm thấy một số hỗ trợ gần mốc 147,00 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai. Khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất ngay lập tức đang giảm dần, hạn chế đà tăng của đồng Yên Nhật.
• Tuần trước, BoJ đã điều chỉnh dự báo lạm phát vào cuối cuộc họp tháng 7 và tái khẳng định sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến theo đúng dự báo. Tuy nhiên, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã hạ thấp rủi ro lạm phát và không cho thấy bất kỳ ý định thực sự nào về việc tăng lãi suất trong thời gian tới.
• Ueda nói thêm rằng BoJ sẽ xem xét dữ liệu một cách khách quan và đưa ra quyết định phù hợp tại mỗi cuộc họp. Hơn nữa, thất bại của Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền hồi tháng 7 cho thấy triển vọng tăng lãi suất của BoJ có thể bị trì hoãn thêm một thời gian, điều này được cho là sẽ gây áp lực lên đồng Yên Nhật.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi báo cáo Đơn đặt hàng Nhà máy của Hoa Kỳ được công bố để tạo động lực vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ và trước Biên bản Cuộc họp Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Ba. Ngoài ra, tâm lý rủi ro chung và diễn biến giá USD sẽ góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp USD/JPY.

USD/JPY tìm thấy một số hỗ trợ gần 147,00; tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế

Việc phá vỡ và đóng cửa dưới ngưỡng thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá từ đáy dao động tháng 7 vào thứ Sáu được xem là yếu tố chính kích hoạt xu hướng giảm giá của cặp USD/JPY. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày – mặc dù đã thoái lui khỏi các mức cao hơn – vẫn đang duy trì trong vùng tích cực. Điều này, đến lượt nó, giúp cặp tiền tệ này tìm thấy một số hỗ trợ trước ngưỡng thoái lui 50%, được neo gần vùng 146,80-146,75 và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt. Việc phá vỡ liên tục dưới ngưỡng hỗ trợ này sẽ mở đường cho một đợt giảm xuống mốc 146,00 trên đường đến vùng 145,85, hay ngưỡng thoái lui Fibo 61,8%.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi nào sau đó có nhiều khả năng sẽ gặp phải rào cản ngay lập tức gần mốc 148,00, trên đó cặp USD/JPY có thể leo lên ngưỡng cản ngang 148,60. Động thái tăng giá tiếp theo có thể đưa giá giao ngay lên mốc 149,00, hoặc mức thoái lui Fibo 23,6%. Một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng sau sẽ chuyển hướng xu hướng sang các nhà giao dịch lạc quan và cho phép cặp tiền tệ này lấy lại mốc tâm lý 150,00 với một số kháng cự trung gian gần vùng 149,50, hoặc đường Trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày rất quan trọng.

Haresh Menghani