Yên Nhật giảm giá trong bối cảnh USD tăng nhẹ trọng tâm vẫn là FOMC và BoJ

• Những người đầu cơ đồng Yên Nhật tỏ ra thận trọng khi đồng USD tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á.
• Kỳ vọng chính sách khác nhau giữa BoJ và Fed và tâm lý thận trọng có thể có lợi cho đồng JPY.
• Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi quyết định quan trọng của FOMC vào cuối ngày hôm nay và cuộc họp của BoJ.

Đồng Yên Nhật (JPY) giảm nhẹ sau khi chạm mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 7 so với đồng Đô la Mỹ (USD) đang phục hồi trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, mặc dù tiềm năng giảm giá dường như không đáng kể. Dữ liệu được công bố trước đó hôm nay cho thấy cán cân thương mại của Nhật Bản giảm ít hơn dự kiến ​​trong tháng 8. Hơn nữa, việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) ngày càng tin tưởng rằng họ sẽ tiếp tục duy trì lộ trình bình thường hóa chính sách bất chấp bất ổn chính trị trong nước, cùng với tâm lý thận trọng của thị trường, có thể đóng vai trò là động lực hỗ trợ và hạn chế đà giảm của đồng JPY, vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, kỳ vọng diều hâu của BoJ lại cho thấy sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng ngày càng tăng về một chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). Trên thực tế, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ được dự đoán rộng rãi sẽ hạ lãi suất vay ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày hôm nay. Điều này có thể hạn chế đà phục hồi của đồng USD từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng 7, và việc thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật có thể mang lại lợi ích cho đồng JPY vốn có lợi suất thấp hơn. Các nhà giao dịch cũng có thể lựa chọn chờ đợi quyết định quan trọng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và cuộc họp của BoJ.

Yên Nhật có thể tiếp tục được hưởng lợi từ kỳ vọng chính sách khác nhau giữa BoJ và Fed

• Một báo cáo của chính phủ được công bố vào thứ Tư tuần này cho thấy thâm hụt thương mại của Nhật Bản đã tăng mạnh từ 118,4 tỷ yên lên 242,5 tỷ yên trong tháng 8. Tuy nhiên, con số này vẫn thấp hơn mức thâm hụt dự kiến ​​513,6 tỷ yên do xuất khẩu giảm nhẹ hơn dự kiến, chỉ 0,1% so với dự báo giảm 1,9% và 2,6% được ghi nhận trong tháng 7, nhờ việc hoàn tất thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật đã mang lại sự minh bạch nhất định cho các nhà xuất khẩu.
• Các chi tiết khác của báo cáo cho thấy nhập khẩu của Nhật Bản đã giảm mạnh hơn dự kiến, 5,2% trong tháng được báo cáo, và cho thấy nhu cầu nội địa vẫn còn yếu. Hơn nữa, việc Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba từ chức đã làm gia tăng thêm sự bất ổn và có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thêm lý do để chậm lại trong việc tăng lãi suất. Do đó, trọng tâm vẫn đang hướng đến cuộc họp chính sách của BoJ bắt đầu vào thứ Năm.
• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 0,5% trong bối cảnh những khó khăn trong nước và rủi ro toàn cầu, bao gồm cả tác động của thuế quan Mỹ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin chắc rằng BoJ sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến ​​sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất và hạ lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối thứ Tư tuần này.
• Hơn nữa, các nhà giao dịch đã và đang dự đoán khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay trong bối cảnh thị trường lao động có dấu hiệu suy yếu. Đây chính là yếu tố then chốt khiến đồng Đô la Mỹ trượt xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 7 vào thứ Năm tuần này, đồng thời kéo cặp USD/JPY xuống vùng hỗ trợ 146,20 trong phiên giao dịch châu Á. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang chờ đợi quyết định rất được mong đợi của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào cuối ngày hôm nay.
• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã tăng cường kêu gọi một giải pháp cho xung đột Nga-Ukraine, thúc giục Tổng thống Ukraine Zelensky đạt được thỏa thuận chấm dứt chiến tranh và gây sức ép buộc châu Âu ngay lập tức ngừng mua dầu của Nga. Động thái này diễn ra sau khi lực lượng Nga phát động một cuộc tấn công lớn vào thành phố Zaporizhzhia, đông nam Ukraine, sau một loạt các cuộc tấn công của Moscow vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ của nước này trong những tuần gần đây.
• Trong khi đó, Israel đã phát động cuộc tấn công trên bộ được lên kế hoạch từ lâu vào Thành phố Gaza và quân đội nước này đã tiến sâu vào thành phố đông dân cư này vào thứ Ba, nơi đã hứng chịu nhiều cuộc pháo kích dữ dội trong nhiều tuần. Hơn nữa, một hội nghị thượng đỉnh khẩn cấp của các nhà lãnh đạo các nước Ả Rập và Hồi giáo đã lên án cuộc tấn công của Israel vào các nhà lãnh đạo Hamas tại thủ đô Doha của Qatar vào ngày 9 tháng.

Những người bán USD/JPY cần chờ đợi một sự phá vỡ bền vững dưới đường SMA 100 ngày, quanh mức 146,20

Về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ và chấp nhận mức dưới 147,00 qua đêm được xem là một yếu tố kích hoạt mới cho xu hướng giảm của cặp USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày lại bắt đầu giảm, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay vẫn là đi xuống. Tuy nhiên, một sự phục hồi nhẹ từ ngưỡng hỗ trợ ngang 146,20, cũng đại diện cho Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, cho thấy cần thận trọng. Do đó, nên thận trọng chờ đợi một số đợt bán theo sau dưới vùng nói trên và ngưỡng 146,00 trước khi định vị cho bất kỳ khoản lỗ nào. Sau đó, cặp tiền tệ này có thể tăng tốc độ giảm về phía ngưỡng hỗ trợ trung gian 145,35 trên đường hướng đến ngưỡng tâm lý 145,00.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi nào sau đó vượt qua ngưỡng cản 146,70 có khả năng sẽ thu hút thêm người bán và vẫn bị giới hạn quanh mức tròn 147,00. Tuy nhiên, một số đợt mua theo sau vượt qua vùng 147,15-147,20 có thể đẩy cặp USD/JPY vượt qua ngưỡng cản 147,55, hướng tới mốc 148,00. Sức mạnh duy trì vượt qua ngưỡng sau có thể kích hoạt động thái che đậy vị thế bán khống hướng tới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, hiện đang được neo gần vùng 148,75. Tiếp theo là mốc 149,00 và mức cao nhất trong tháng, quanh vùng 149,15, nếu vượt qua một cách dứt khoát, sẽ chuyển hướng xu hướng ngắn hạn sang các nhà giao dịch lạc quan.

Haresh Menghani