Yên Nhật vẫn duy trì đà giảm nhẹ do CPI Tokyo dẫn đầu việc BoJ tăng lãi suất sẽ hạn chế thua lỗ

• Đồng Yên Nhật thu hút một số người bán sau khi chỉ số CPI của Tokyo giảm nhẹ.
• Một số hoạt động mua USD tiếp theo đã góp phần vào diễn biến tích cực của cặp USD/JPY.
• Sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật và kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ có thể giúp hạn chế mức giảm của đồng JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) đã kéo dài đà giảm qua đêm từ mức đỉnh hai tuần so với đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn, đưa cặp tỷ giá USD/JPY lên giữa ngưỡng 147,00 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu. Dấu hiệu lạm phát tiêu dùng chậm lại tại thủ đô Tokyo của Nhật Bản, cùng với bất ổn chính trị trong nước, có thể làm phức tạp thêm lộ trình bình thường hóa chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Thêm vào đó, sự lạc quan gần đây về thương mại hóa ra lại là một yếu tố khác góp phần khiến đồng JPY, vốn được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn, giảm giá so với đồng tiền Mỹ trong ngày thứ hai liên tiếp.

Trong khi đó, thỏa thuận thương mại Nhật Bản-Mỹ vừa được công bố dường như đã làm giảm bớt bất ổn kinh tế và nuôi dưỡng hy vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ sớm tăng lãi suất vào cuối năm nay. Điều này có thể ngăn cản những người đầu cơ giá xuống đồng Yên Nhật (JPY) đặt cược mạnh. Mặt khác, đồng USD có thể gặp khó khăn trong việc thu hút lực mua mạnh mẽ trong bối cảnh lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này có thể góp phần hạn chế cặp tỷ giá USD/JPY khi các nhà giao dịch hiện đang mong đợi việc công bố Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững của Hoa Kỳ để tìm kiếm các cơ hội ngắn hạn.

Những người đầu cơ đồng Yên Nhật vẫn ở thế phòng thủ trong bối cảnh CPI Tokyo yếu hơn, nhu cầu trú ẩn an toàn giảm sút

• Cục Thống kê Nhật Bản hôm thứ Sáu báo cáo rằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) chính thức của Tokyo đã tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, so với mức 3,1% của tháng trước. Bên cạnh đó, chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá Thực phẩm tươi sống biến động, đã tăng 2,9% so với kỳ vọng là 3,0% và mức tăng 3,1% của tháng 6.
• Trong khi đó, chỉ số CPI cốt lõi, không bao gồm giá Thực phẩm tươi sống và Năng lượng, được Ngân hàng Trung ương Nhật Bản theo dõi chặt chẽ như một thước đo lạm phát do nhu cầu trong nước thúc đẩy, đã giảm xuống mức 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, từ mức 3,1% của tháng trước. Dữ liệu này cho thấy lạm phát tại Nhật Bản đang hạ nhiệt.
• Hơn nữa, những rủi ro chính trị gia tăng, sau thất bại nặng nề của liên minh cầm quyền trong cuộc bầu cử Thượng viện, có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) phải đứng ngoài cuộc. Điều này cho thấy triển vọng tăng lãi suất có thể bị trì hoãn thêm một chút và làm suy yếu đồng Yên Nhật trong ngày thứ hai liên tiếp.
• Mặt khác, đồng Đô la Mỹ tiếp tục đà tăng qua đêm từ mức thấp nhất trong nhiều tuần và hóa ra lại là một yếu tố khác đẩy cặp USD/JPY tiến gần hơn đến mức giữa 147,00 trong phiên giao dịch châu Á. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể hạn chế đà tăng của đồng bạc xanh.
• Dữ liệu công bố hôm thứ Năm cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ đã giảm từ 221.000 đơn trong tuần trước xuống còn 217.000 đơn trong tuần kết thúc vào ngày 19 tháng 7, thấp hơn mức dự kiến 227.000 đơn và là mức thấp nhất kể từ giữa tháng 4. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp liên tục vẫn giữ nguyên ở mức 1,96 triệu đơn — gần mức cao nhất kể từ năm 2021.
• Hơn nữa, cái nhìn đầu tiên về chỉ số PMI của S&P Global cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất đã giảm tốc, trong khi nhu cầu trong lĩnh vực dịch vụ tăng lên trong tháng 7. Tuy nhiên, chỉ số PMI tổng hợp đo lường hoạt động kinh doanh chung đã tăng lên 54,6 từ mức 52,9 của tháng trước.
• Tuy nhiên, thị trường lao động Mỹ phục hồi mạnh mẽ đã củng cố quan điểm cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới. Tuy nhiên, Tổng thống Mỹ Donald Trump vẫn tiếp tục gia tăng áp lực lên Jerome Powell và bày tỏ mong muốn giảm lãi suất trong chuyến thăm hiếm hoi tới Fed.
• Trong khi đó, thỏa thuận thương mại giữa Nhật Bản và Mỹ, được công bố đầu tuần này, đã làm giảm bớt bất ổn kinh tế và làm dấy lên khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục chu kỳ thắt chặt tiền tệ vào cuối năm nay. Điều này, đến lượt nó, có thể đóng vai trò là động lực cho đồng JPY và kìm hãm đà tăng của cặp tỷ giá USD/JPY.
• Bản tin kinh tế Mỹ hôm thứ Sáu nhấn mạnh việc công bố Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng đến diễn biến giá USD. Ngoài ra, tâm lý rủi ro rộng hơn sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với đồng JPY - một loại tài sản trú ẩn an toàn - và tạo ra các cơ hội ngắn hạn.

USD/JPY cần vượt qua ngưỡng cản 147,60 để củng cố cho động thái tăng giá tiếp theo

Về mặt kỹ thuật, cặp USD/JPY hôm thứ Năm đã bật lên từ vùng hợp lưu 145,85 – bao gồm đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày và mức thoái lui 50% của đợt tăng giá hàng tháng. Đà tăng tiếp theo, cùng với các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày , củng cố cho khả năng tiếp tục tăng giá. Một số lệnh mua theo sau vượt qua vùng 147,60 sẽ củng cố triển vọng tích cực và cho phép giá giao ngay lấy lại mốc 148,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng về phía đỉnh tuần, quanh vùng 148,65, trên đó cặp tiền tệ này có thể nỗ lực chinh phục mốc 149,00.

Mặt khác, ngưỡng 147,00 dường như đang bảo vệ đà giảm ngay trước vùng 146,70-146,65, hay mức thoái lui Fibonacci 38,2%. Tiếp theo là đường SMA 100 ngày, quanh vùng 146,55, mà dưới đó cặp USD/JPY có thể trượt xuống để kiểm tra lại mức dưới 146,00. Một số đợt bán theo sau dưới vùng 145,75 (mức thấp nhất ngày 10 tháng 7) sau đó có thể kéo giá giao ngay về vùng 145,20-145,15, hay mức thoái lui Fibonacci 61,8%, trên đường hướng đến mốc tâm lý 145,00.

Haresh Menghani