Yên Nhật giảm xuống mức thấp mới kể từ đầu tháng 8 so với USD do kỳ vọng nới lỏng tài khóa

• Đồng Yên Nhật tiếp tục suy yếu trong bối cảnh có tin đồn rằng chính sách của Takaichi có thể trì hoãn việc tăng lãi suất của BoJ.
• Đợt tăng giá kỷ lục gần đây trên thị trường chứng khoán cũng làm suy yếu nhu cầu đối với đồng JPY - đồng tiền trú ẩn an toàn.
• Việc Fed cắt giảm lãi suất và tình trạng đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ là yếu tố cản trở đối với USD và USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục đà giảm mạnh của ngày hôm trước và giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8 so với đồng USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba. Kết quả bất ngờ từ cuộc bầu cử lãnh đạo Nhật Bản đặt nước này vào lộ trình nới lỏng chính sách tài khóa, điều này có thể làm phức tạp thêm nhiệm vụ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Các nhà giao dịch đã phản ứng nhanh chóng và bắt đầu định giá khả năng BoJ tăng lãi suất vào cuối tháng này, điều tiếp tục làm suy yếu đồng JPY.

Trong khi đó, tâm lý lạc quan đã đưa chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản lên mức cao kỷ lục mới và hóa ra lại là một yếu tố khác thúc đẩy dòng vốn tháo chạy khỏi đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, dữ liệu được công bố sớm hôm nay cho thấy Chi tiêu hộ gia đình tại Nhật Bản tăng nhanh hơn dự kiến ​​trong tháng 8, củng cố lập luận cho việc BoJ tiếp tục thắt chặt chính sách và giúp hạn chế đà giảm sâu hơn của đồng JPY. Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) đang gặp khó khăn trong việc thu hút người mua trong bối cảnh kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có phần ôn hòa và có thể góp phần hạn chế cặp tỷ giá USD/JPY .

Đồng Yên Nhật vẫn duy trì xu hướng tiêu cực khi chiến thắng của Takaichi thúc đẩy kỳ vọng nới lỏng tài khóa và trì hoãn việc tăng lãi suất của BoJ

• Bộ Nội vụ Nhật Bản đã báo cáo vào thứ Ba cho thấy Chi tiêu hộ gia đình tại Nhật Bản đã tăng tháng thứ tư liên tiếp, tăng 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Dữ liệu này ủng hộ kế hoạch tiếp tục tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bất chấp chiến thắng của Sanae Takaichi trong cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) hôm thứ Bảy.
• Bà Takaichi nổi bật trong cuộc đua với tư cách là người duy nhất ủng hộ chi tiêu mạnh tay và dự kiến ​​sẽ được phê chuẩn làm nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản trong phiên họp quốc hội vào giữa tháng 10. Kỳ vọng về các chính sách kinh tế mở rộng hơn có thể làm phức tạp thêm nhiệm vụ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), điều này tiếp tục gây áp lực giảm giá lên đồng Yên Nhật.
• Chỉ số Nasdaq và S&P 500 đã ghi nhận mức đóng cửa kỷ lục mới vào thứ Hai trước thềm báo cáo thu nhập quý ba vào tuần tới, điều này có thể đóng vai trò là chất xúc tác mới cho các nhà đầu tư. Hơn nữa, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã đạt mức cao kỷ lục mới trong bối cảnh kỳ vọng về các chính sách kinh tế mở rộng hơn và tiếp tục làm suy yếu đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn.
• Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ lấy lại được một số động lực tích cực sau đợt điều chỉnh muộn của ngày hôm trước từ vùng đỉnh cuối tháng 9. Đây hóa ra là một yếu tố khác góp phần đưa cặp USD/JPY lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 8. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên USD lại thiếu niềm tin trước kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang.
• Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 và tháng 12 lần lượt là khoảng 95% và 84%. Hơn nữa, lo ngại về việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa kéo dài có thể làm gián đoạn hoạt động kinh tế đang là lực cản đối với đồng USD và cặp tỷ giá USD/JPY.
• Trên thực tế, chính phủ liên bang Hoa Kỳ đã đóng cửa ngày thứ sáu liên tiếp vào thứ Hai, khi Thượng viện kết thúc phiên họp mà không đạt được sự đồng thuận về dự luật chi tiêu. Đảng Dân chủ đã nhiều lần bác bỏ dự luật chi tiêu do Đảng Cộng hòa hậu thuẫn và kêu gọi tiếp tục trợ cấp chăm sóc sức khỏe cho hàng triệu người Mỹ.
• Các nhà giao dịch hiện đang chú ý đến các bài phát biểu từ các thành viên có ảnh hưởng của FOMC trong tuần này, bao gồm cả sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Năm. Ngoài ra, biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư có thể cung cấp thêm tín hiệu về việc cắt giảm lãi suất trong bối cảnh rủi ro gia tăng đối với nền kinh tế Mỹ. Điều này, đến lượt nó, sẽ tác động đến USD và cặp USD/JPY.

USD/JPY dường như sẽ tăng giá hơn nữa và kiểm tra mức cao nhất trong tháng 8, khoảng 151,00

Việc vượt qua mốc tâm lý 150,00 qua đêm diễn ra sau đợt phục hồi từ đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày của tuần trước và ủng hộ xu hướng tăng của cặp USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang duy trì trong vùng tích cực và vẫn chưa rơi vào vùng quá mua, cho thấy xu hướng ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay là tăng. Do đó, khả năng giá tiếp tục kiểm tra mức đỉnh dao động tháng 8, quanh vùng 151,00, là hoàn toàn có thể xảy ra. Sức mạnh tiếp theo vượt qua ngưỡng này sẽ mở đường cho một đợt tăng giá ngắn hạn hơn nữa.

Mặt khác, các đợt điều chỉnh giảm giá hiện có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tốt dưới mốc 150,00. Bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo cũng có thể được xem là cơ hội mua vào gần vùng 149,40, điều này sẽ giúp hạn chế đà giảm của cặp USD/JPY gần mốc 149,00. Một cú phá vỡ thuyết phục xuống dưới ngưỡng 149,00 có thể kéo giá giao ngay xuống ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo gần vùng 148,35 trên đường hướng đến mốc tròn 148,00 và vùng 147,80. Việc không bảo vệ được các ngưỡng hỗ trợ này có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn sang các nhà giao dịch bi quan.

Haresh Menghani