Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng so với USD, phe bán chưa sẵn sàng từ bỏ

• Yên Nhật tiếp tục mất giá trong bối cảnh bất ổn về việc BoJ tăng lãi suất.
• Đồng USD tăng giá góp phần đưa cặp USD/JPY lên mức cao nhất trong nhiều tháng.
• Những người bán khống đồng JPY không để ý đến khả năng can thiệp của chính quyền Nhật Bản.

Đồng Yên Nhật (JPY) vẫn ở thế yếu so với đồng tiền Mỹ trong phiên giao dịch thứ tư liên tiếp tính đến thứ Năm và trượt xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7 trong phiên giao dịch châu Á. Mặc dù Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản tăng với tốc độ hàng năm nhanh nhất trong hơn một năm trong tháng 10, các nhà đầu tư dường như tin rằng sự bất ổn chính trị trong nước sẽ khiến Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) khó có thể tăng lãi suất thêm lần nữa. Ngoài ra, mối lo ngại ngày càng tăng về khả năng Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump sẽ áp đặt mức thuế quan cao và tác động của chúng đối với nền kinh tế Nhật Bản tiếp tục làm suy yếu đồng JPY.

Trong khi đó, kỳ vọng rằng các chính sách mở rộng từ chính quyền Trump sắp tới có thể kích thích lạm phát khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao gần mức đỉnh nhiều tháng, điều này dường như càng làm suy yếu đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Thêm vào đó, việc tiếp tục cái gọi là thương mại Trump đã nâng đồng đô la Mỹ (USD) lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023 và đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho cặp USD/JPY . Tuy nhiên, nỗi lo về sự can thiệp có thể hạn chế mức lỗ của JPY. Điều này, cùng với các cược về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12, được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ vào thứ Tư, có thể hạn chế cặp tiền này.

Việc bán Yên Nhật vẫn không hề suy giảm trong bối cảnh nghi ngờ về kế hoạch tăng lãi suất của BoJ và việc mua USD không ngừng nghỉ

• Lạm phát bán buôn tại Nhật Bản tăng vào tháng 10 làm phức tạp thêm quyết định của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) về thời điểm tăng lãi suất tiềm năng trong bối cảnh lo ngại kinh tế trong nước gia tăng.
• Chính phủ Nhật Bản được cho là đang chuẩn bị lập ngân sách bổ sung để tài trợ cho gói kích thích kinh tế nhằm giúp đỡ các hộ gia đình thu nhập thấp và bù đắp cho tình trạng giá cả tăng cao.
• Masato Kanda, hiện là cố vấn đặc biệt của Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba, cho biết chính quyền sẽ hành động phù hợp để chống lại những biến động quá mức trên thị trường ngoại hối.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo hôm thứ Tư rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ đã tăng 0,2% vào tháng 10 và tăng 2,6% trong mười hai tháng qua.
• Trong khi đó, CPI cốt lõi - không bao gồm các loại thực phẩm và năng lượng dễ biến động hơn - đã ghi nhận mức tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Dữ liệu không làm thay đổi kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ ba vào tháng 12 trong bối cảnh thị trường lao động suy yếu.
• Việc tiếp tục cái gọi là thương vụ Trump khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng gần mức đỉnh bốn tháng và đưa đồng đô la Mỹ lên mức cao mới trong năm.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ công bố dữ liệu về Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần của Hoa Kỳ và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ để tìm kiếm các cơ hội ngắn hạn.
• Trọng tâm sau đó sẽ chuyển sang bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell, điều này sẽ ảnh hưởng đến cặp USD/JPY trước khi Nhật Bản công bố số liệu GDP quý 3 sơ bộ vào thứ sáu.

USD/JPY có thể tăng cao hơn nữa hướng tới ngưỡng cản liên quan tiếp theo gần khu vực 156,55-156,60

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự bứt phá gần đây qua mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm tháng 7-tháng 9 và mức đóng cửa sau đó trên mốc tâm lý 155,00 vào thứ Tư ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trong vùng tích cực và vẫn còn cách xa vùng quá mua. Điều này, đến lượt nó, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là hướng lên. Do đó, một số sức mạnh theo dõi vượt qua mốc 156,00, hướng tới việc kiểm tra rào cản có liên quan tiếp theo gần khu vực 156,55-156,60, có vẻ như là một khả năng rõ ràng. Quỹ đạo đi lên có thể mở rộng hơn nữa về phía con số tròn 157,00 trên đường đến vùng cung 157,30-157,35.

Mặt khác, mức thấp của phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 155,35-155,30, hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay trước mốc 155,00. Một sự phá vỡ liên tục dưới mốc sau có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và kéo cặp USD/JPY xuống ngưỡng hỗ trợ trung gian 154,55-154,50 trên đường đến con số tròn 154,00 và ngưỡng hỗ trợ 153,80. Tiếp theo là ngưỡng hỗ trợ gần vùng 153,45, nếu bị phá vỡ một cách quyết liệt có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá.

Haresh Menghani