Yên Nhật củng cố gần mức cao nhất trong một tuần so với đồng USD yếu hơn xu hướng tăng giá vẫn tiếp tục

• Đồng Yên Nhật tiếp tục có mức tăng trưởng vượt trội so với đồng USD yếu hơn.
• Dấu hiệu lạm phát gia tăng ở Nhật Bản khẳng định lại quyết định tăng lãi suất của BoJ và mang lại lợi ích cho đồng JPY.
• Đồng USD dao động gần mức thấp nhất trong một tuần trong bối cảnh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và hạn chế tỷ giá USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) dao động trong phạm vi so với đồng tiền tương đương của Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều, mặc dù bối cảnh cơ bản ủng hộ các nhà giao dịch lạc quan. Sự lạc quan về lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran vẫn hỗ trợ cho tâm lý lạc quan của thị trường và đóng vai trò là lực cản đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Hơn nữa, Tóm tắt ý kiến ​​từ cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cho thấy một số nhà hoạch định chính sách kêu gọi giữ nguyên lãi suất trong thời điểm hiện tại, do sự không chắc chắn về tác động của thuế quan của Hoa Kỳ đối với nền kinh tế Nhật Bản và hạn chế JPY.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin rằng BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa trong bối cảnh áp lực lạm phát đang lan rộng ở Nhật Bản. Các khoản cược đã được khẳng định lại bởi Chỉ số giá sản xuất dịch vụ (PPI) của Nhật Bản, tăng trong tháng thứ ba liên tiếp và vẫn ở mức trên 3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5. Điều này tiếp tục hỗ trợ JPY và giữ cặp USD/JPY dưới mức 145,00 trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn, trong bối cảnh các khoản cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ chi phí đi vay thêm nữa trong năm nay. Kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed xác nhận triển vọng tích cực cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Những người đầu cơ Yên Nhật trở nên thận trọng trước những tín hiệu trái chiều; tiềm năng giảm giá có vẻ hạn chế

• Ngân hàng Nhật Bản đã công bố Tóm tắt ý kiến ​​từ cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6 vào đầu thứ Tư tuần này, trong đó tiết lộ rằng một số thành viên hội đồng quản trị đã cảnh báo về tác động dự kiến ​​đối với nền kinh tế mong manh của Nhật Bản từ thuế quan toàn diện của Hoa Kỳ. Một số nhà hoạch định chính sách cho biết lạm phát tiêu dùng đang ở mức cao hơn dự kiến, một phần là do giá gạo chủ lực tăng vọt.
• Trên thực tế, dữ liệu công bố tuần trước cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) hàng năm của Nhật Bản đã tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5 và vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoJ. Các thông tin chi tiết hơn cho thấy CPI cốt lõi quốc gia – không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động – đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023, trong khi thước đo cốt lõi không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và giá năng lượng đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5.
• Thêm vào đó, Chỉ số giá sản xuất dịch vụ của Nhật Bản, được công bố vào thứ Tư tuần này, đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5, thấp hơn một chút so với mức tăng 3,4% được điều chỉnh tăng của tháng trước. Chỉ số PPI dịch vụ là thước đo chính về áp lực lạm phát trong nước và các mức tăng liên tiếp trên mức 3% duy trì kỳ vọng của thị trường về việc ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất.
• Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, trong bài phát biểu chuẩn bị cho Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên gửi Quốc hội, cho biết ngân hàng trung ương dự kiến ​​lạm phát sẽ sớm tăng và không vội vàng giảm chi phí đi vay. Phát biểu của Powell được đưa ra sau khi các đồng nghiệp của ông gần đây đề xuất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tháng 7, mặc dù động thái này không gây được nhiều ấn tượng với những người đầu cơ giá lên của đồng đô la Mỹ.
• Lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran có hiệu lực vào thứ Ba và có vẻ như vẫn được duy trì cho đến nay, bất chấp một cuộc tấn công của Israel vào Tehran và một cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran. Cả Iran và Israel đều tuyên bố chiến thắng trong cuộc chiến và cảnh báo rằng họ đã sẵn sàng tái diễn các hành động thù địch nếu các cuộc tấn công khác xảy ra. Điều này giúp duy trì rủi ro địa chính trị và mang lại lợi ích cho đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn trong bối cảnh kỳ vọng khác nhau giữa BoJ và Fed.

USD/JPY vẫn dễ bị tổn thương khi phá vỡ và chấp nhận dưới SMA 200 giờ

Theo quan điểm kỹ thuật, sự sụt giảm qua đêm xuống dưới ngưỡng kháng cự 145,35-145,25 chuyển thành ngưỡng hỗ trợ và chấp nhận dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 giờ được coi là yếu tố kích hoạt chính cho phe bán USD/JPY. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu có lực kéo tiêu cực và xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn cho cặp tiền tệ này. Một số đợt bán theo sau dưới mức giữa 144,00 hoặc đáy qua đêm sẽ mở đường cho một đợt trượt về phía con số tròn 144,00 trên đường đến vùng 143,70-143,65 trước khi giá giao ngay hướng đến mục tiêu kiểm tra mức dưới 143,00.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có thể thu hút những người bán mới gần mốc tâm lý 145,00 và vẫn bị giới hạn gần ngưỡng cản tĩnh 145,25-145,35. Một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng cản sau có thể kích hoạt một đợt tăng giá che đậy lệnh bán khống và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 146,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa, mặc dù có nguy cơ nhanh chóng tan biến gần vùng 146,65-146,70. Vùng cản sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt, nếu được xóa bỏ sẽ phủ nhận triển vọng tiêu cực và chuyển hướng xu hướng ngắn hạn trở lại có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.

Haresh Menghani