Yên Nhật tăng dựa trên động thái tích cực trong ngày USD/JPY giảm xa hơn mức đỉnh nhiều tháng

• Đồng Yên Nhật tăng giá do phản ứng với dữ liệu tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ từ Nhật Bản.
• Sự không chắc chắn về thời điểm BoJ tăng lãi suất tiếp theo có thể hạn chế đồng JPY.
• Fed theo đường lối diều hâu và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao hỗ trợ một phần cho cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) đạt được một số động lực tích cực sau khi Nhật Bản công bố dữ liệu tăng trưởng tiền lương mạnh hơn vào đầu thứ năm này và hiện tại, có vẻ như đã phá vỡ chuỗi ba ngày giảm giá so với đồng tiền Mỹ. Hơn nữa, các cuộc thảo luận rằng các công ty lớn của Nhật Bản có khả năng tăng lương trung bình khoảng 5% vào năm 2025 và áp lực lạm phát gia tăng ủng hộ cho khả năng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất thêm một lần nữa. Ngoài ra, tâm lý thận trọng của thị trường, rủi ro địa chính trị dai dẳng và lo ngại về kế hoạch áp thuế của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump cũng hỗ trợ cho đồng JPY an toàn.

Trong khi đó, chuyến bay đến nơi an toàn gây ra sự thoái lui khiêm tốn trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, khiến những người đầu cơ giá lên Đô la Mỹ (USD) ở thế phòng thủ và góp phần thúc đẩy dòng tiền chảy về phía đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Tuy nhiên, sự hoài nghi về thời điểm có thể xảy ra khi BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa có thể ngăn cản những người đầu cơ giá lên JPY đặt cược mạnh. Các nhà đầu tư cũng có thể lựa chọn chờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Sáu, báo cáo này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến động lực giá USD trong ngắn hạn và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY .

Yên Nhật được hỗ trợ bởi việc khôi phục lại các khoản cược tăng lãi suất của BoJ; tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế

• Dữ liệu của chính phủ công bố vào thứ năm này cho thấy mức lương cơ bản hoặc lương thường xuyên tại Nhật Bản đã tăng 2,7% vào tháng 11, đánh dấu mức tăng nhanh nhất kể từ năm 1992, trong khi lương làm thêm giờ tăng 1,6% so với mức tăng 0,7% đã điều chỉnh vào tháng 10.
• Trong khi đó, tiền lương thực tế điều chỉnh theo lạm phát đã giảm trong tháng thứ tư liên tiếp, giảm 0,3% vào tháng 11. Tỷ lệ lạm phát mà bộ sử dụng để tính lương đã tăng tốc từ 2,6% vào tháng 10 lên 3,4% so với cùng kỳ năm trước.
• Ngân hàng Nhật Bản đã nhiều lần tuyên bố rằng việc tăng lương liên tục và trên diện rộng là điều kiện tiên quyết để đẩy chi phí đi vay lên và dữ liệu này ủng hộ triển vọng tăng lãi suất thêm nữa, tạo ra động lực khiêm tốn cho đồng Yên Nhật.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin chắc rằng BoJ sẽ không hành động ngay tại cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo vào tháng 1 và chờ đến tháng 3 trong bối cảnh chính sách bảo hộ của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump vẫn còn nhiều bất ổn.
• CNN đưa tin hôm thứ Tư, trích dẫn nguồn tin giấu tên có hiểu biết về vấn đề này, rằng Trump đang cân nhắc tuyên bố tình trạng khẩn cấp về kinh tế quốc gia để đưa ra lý do pháp lý cho một loạt mức thuế quan chung đối với các đồng minh và đối thủ.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên mức cao nhất kể từ ngày 25 tháng 4 sau phản ứng với tin tức này, phần lớn đã làm lu mờ dữ liệu thị trường lao động hỗn hợp được công bố từ Hoa Kỳ vào thứ Tư.
• Công ty Xử lý dữ liệu tự động (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân của Hoa Kỳ đã tăng 122.000 vào tháng 12 so với mức tăng 146.000 được ghi nhận vào tháng 11 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 140.000.
• Riêng Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng số lượng người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới đã giảm xuống mức thấp nhất trong 11 tháng là 201.000 vào tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 1, cho thấy thị trường lao động ổn định.
• Hơn nữa, biên bản cuộc họp FOMC ngày 17-18 tháng 12 cho thấy các nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc giảm tốc độ cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lo ngại về tiến độ chậm hơn trong việc kiềm chế tốc độ lạm phát hướng tới mục tiêu 2%.
• Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết lạm phát sẽ tiếp tục giảm và tiến tới mục tiêu 2%, điều này sẽ cho phép ngân hàng trung ương Hoa Kỳ tiếp tục giảm lãi suất, mặc dù tốc độ chưa chắc chắn.
• Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục chú ý đến các bài phát biểu của một loạt thành viên có ảnh hưởng của FOMC vào thứ năm tuần này, mặc dù sự chú ý vẫn sẽ đổ dồn vào báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ (NFP) được theo dõi chặt chẽ vào thứ sáu.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá, hỗ trợ quan trọng 157,55-157,50 giữ vai trò then chốt

Theo quan điểm kỹ thuật, bất kỳ đợt trượt giá tiếp theo nào cũng có khả năng thu hút một số đợt mua vào khi giá giảm gần vùng ngang 157,55-157,50. Tuy nhiên, một số đợt bán theo sau có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị đẩy nhanh đà giảm hơn nữa về mốc 157,00 trên đường đến ngưỡng hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần vùng 156,75 và mức thấp nhất trong tuần, quanh vùng 156,25-156,20. Tiếp theo là mốc 156,00, nếu bị phá vỡ một cách quyết liệt có thể thay đổi xu hướng nghiêng về phía các nhà giao dịch giảm giá.

Mặt khác, vùng 158,55 hoặc đỉnh nhiều tháng được chạm vào vào thứ Tư, hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức. Một sức mạnh bền vững vượt qua có thể nâng cặp USD/JPY lên mốc 159,00. Động lực có thể mở rộng hơn nữa về phía rào cản trung gian 159,45 trước khi giá giao ngay hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 160,00.

Haresh Menghani