Yên Nhật sáng nay dao động quanh mức USD/JPY 155,00

Thị trường

Diễn biến địa chính trị liên tục chiếm sóng tiêu đề . Tâm lý rủi ro được cải thiện vào đầu phiên giao dịch ngày hôm qua khi có thông tin Tổng thống Nga Putin sẽ sẵn sàng đàm phán về thỏa thuận ngừng bắn tại Ukraine với Hoa Kỳ. Sự lạc quan nhanh chóng tan biến sau khi chính quyền Biden quyết định cung cấp cho Ukraine các loại mìn chống bộ binh và sau khi Ukraine triển khai tên lửa tầm xa đầu tiên từ Vương quốc Anh (Storm Shadow) vài ngày sau khi Hoa Kỳ triển khai các loại vũ khí đầu tiên như vậy (ATACMS). Các chuẩn mực cổ phiếu chính của Châu Âu đóng cửa giảm tới 0,50%. Cổ phiếu Hoa Kỳ dậm chân tại chỗ khi bước vào thu nhập của Nvidia , dẫn đến phản ứng yếu ớt. Mặc dù vẫn vượt qua sự đồng thuận, nhưng chúng không vượt qua được ước tính cao nhất, gây ra một số đợt thoái lui trong cổ phiếu sau phiên giao dịch sau đợt tăng giá gần đây. Dữ liệu của Eco bao gồm số liệu CPI của Vương quốc Anh trong tháng 10 cao hơn dự kiến ​​và mức tăng trưởng tiền lương EMU cao kỷ lục (Quý 3: + 5,4% so với cùng kỳ năm trước) không thực sự để lại dấu ấn (tiêu cực) đối với giao dịch trái phiếu. Những thay đổi hàng ngày trên đường cong của Đức bị giới hạn ở mức +- 1bp. Lợi suất trái phiếu Anh không đổi ngoại trừ hiệu suất kém hơn ở phần cuối (rất) dài của đường cong: 10 năm + 2,7 điểm cơ bản, 30 năm + 5,2 điểm cơ bản). Đường cong lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ phẳng đi với mức tăng từ +1,6 điểm cơ bản (30 năm) đến +3,4 điểm cơ bản (2 năm) sau một số bình luận diều hâu của Fed. EUR/USD dao động trong khoảng 1,05 đến 1,06. Thị trường tiền tệ Hoa Kỳ hiện đưa ra khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 chỉ ở mức 50%. Lần định vị lại mới nhất bắt đầu vào tuần trước sau khi Chủ tịch Fed Powell cho biết nền kinh tế không phát đi bất kỳ tín hiệu nào cho thấy Fed cần phải vội vàng hạ lãi suất . Hôm qua, Collins của Boston Fed cho rằng cần phải nới lỏng chính sách thêm một số chính sách vì chính sách hiện tại vẫn còn ít nhất là có phần hạn chế nhưng đích đến cuối cùng vẫn chưa chắc chắn. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách nên tiến hành thận trọng. “Những điều chỉnh chính sách được thực hiện cho đến nay cho phép FOMC thận trọng và cân nhắc trong tương lai, dành thời gian để đánh giá toàn diện những tác động của dữ liệu có sẵn đối với triển vọng và sự cân bằng rủi ro liên quan” Thống đốc Fed Bowman tại Washington - người đã phản đối vào tháng 9 để ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nhỏ hơn 25 điểm cơ bản - cũng tỏ ra thận trọng không kém, nêu ra những rủi ro về việc thúc đẩy nhu cầu quá sớm và làm bùng phát lại áp lực lạm phát. Điều thú vị là bà nói rằng chúng ta có thể đang tiến gần hơn đến một lập trường chính sách trung lập hơn so với suy nghĩ hiện tại. Thống đốc Fed Cook cũng không muốn chạy trước kết quả của cuộc họp tháng 12, ám chỉ rằng bà đã sẵn sàng ứng phó với triển vọng thay đổi. NY Fed Williams thì trung lập hơn. Triển vọng năm 2025 của ônglà một trong những tăng trưởng vẫn vững chắc (2,5%), thị trường lao động chuyển động ngang (tỷ lệ thất nghiệp 4%-4,25%) và quá trình giảm phát tiếp tục (2,25% cho cả năm). Trong bối cảnh này, ông lập luận rằng việc hạ lãi suất quỹ của Fed xuống gần mức bình thường hơn hoặc trung lập hơn là phù hợp. Chương trình nghị sự về sinh thái ngày hôm nay một lần nữa không tạo được cảm hứng, để lại không gian cho giao dịch hợp nhất hỗn loạn hơn trong quá trình chạy đua cho các cuộc khảo sát PMI ngày mai.

Tin tức và quan điểm

Đài truyền hình công cộng NHK của Nhật Bản cho biết chính phủ đang cân nhắc một gói kích thích mới trị giá 13,9 nghìn tỷ yên, tương đương khoảng 90 tỷ đô la, nhằm mục đích giảm thiểu tác động của giá cả tăng đối với các hộ gia đình. Gói này cũng sẽ bao gồm khoảng 8 nghìn tỷ yên cho đầu tư và cho vay của chính phủ cũng như chi tiêu của chính quyền địa phương, nâng tổng quy mô lên 21,9 nghìn tỷ yên, vượt qua mức tăng trưởng tài chính 21,8 nghìn tỷ yên của năm ngoái. Liên minh cầm quyền của Nhật Bản hôm qua đã nhất trí với một đảng đối lập quan trọng về dự thảo gói. Mặc dù những loại ngân sách bổ sung này không phải là điều bất thường ở Nhật Bản, nhưng quy mô của chúng dường như đang ngày càng tăng. Chúng cũng chủ yếu được tài trợ bằng nợ. Đầu tháng này, IMF đã cảnh báo Nhật Bản nên tài trợ cho các kế hoạch chi tiêu bổ sung trong phạm vi ngân sách của mình thay vì phát hành nợ. IMF đã thúc giục Nhật Bản sắp xếp lại tình hình tài chính của mình khi ngân hàng trung ương bắt đầu tăng lãi suất. Đồng yên Nhật sáng nay dao động quanh mức 155 USD/JPY .

Các cố vấn của chính phủ Trung Quốc đang khuyến nghị đất nước này duy trì mục tiêu tăng trưởng 5% cho năm 2025, Reuters đưa tin. Những tham vọng tăng trưởng như vậy phù hợp với những mục tiêu cho năm nay, vốn đã tỏ ra khó đạt được. Các cố vấn thúc đẩy kích thích tài khóa mạnh mẽ hơn để bù đắp tác động của việc tăng thuế quan tiềm tàng của Hoa Kỳ đối với hàng xuất khẩu của Trung Quốc. Một trong số họ cho biết thâm hụt ngân sách "chắc chắn sẽ vượt quá" mức GDP 3% theo kế hoạch của năm nay. Một người khác bảo thủ hơn, cho rằng chỉ dựa vào kích thích tài khóa là không bền vững về lâu dài nếu Trung Quốc không tiến hành các cải cách rất cần thiết để giải quyết tình trạng mất cân bằng cơ cấu. Các cố vấn sẽ đệ trình đề xuất của họ lên Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương thường niên vào tháng tới, nơi các nhà lãnh đạo thảo luận về các chính sách và mục tiêu cho năm tới. Mục tiêu tăng trưởng sẽ được công bố chính thức tại cuộc họp quốc hội thường niên vào tháng 3.

KBC Market Research Desk