Yên Nhật tăng giá do BoJ đặt cược tăng lãi suất, USD/JPY chịu áp lực từ quan điểm ôn hòa của Fed và USD yếu hơn

• Đồng Yên Nhật có thêm động lực tích cực trong bối cảnh kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất trở lại.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed gây áp lực lên USD và tạo thêm áp lực lên cặp USD/JPY.
• Tâm lý lạc quan của thị trường và những lo ngại về tài chính có thể là rào cản đối với đồng JPY - đồng tiền trú ẩn an toàn.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút một số nhà đầu tư mua vào khi giá giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư sau thông tin Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đang tăng cường thông điệp tăng lãi suất. Thêm vào đó, Chỉ số Giá Sản xuất Dịch vụ của Nhật Bản được công bố trước đó hôm nay đã nhấn mạnh quan điểm của BoJ rằng thị trường việc làm thắt chặt sẽ tiếp tục đẩy lương và lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ lên cao, củng cố kỳ vọng chính sách thắt chặt hơn nữa. Ngược lại, các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ tiếp tục hạ lãi suất vào tháng 12, điều đã kéo đồng Đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp nhất trong một tuần. Hơn nữa, triển vọng chính sách trái chiều giữa BoJ và Fed khiến cặp tỷ giá USD/JPY giảm xuống dưới mốc 156,00.

Trong khi đó, quyết định giữa việc tăng lãi suất vào tháng 12 hay tháng 1 của BoJ vẫn còn khá cân bằng. Hơn nữa, những lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản sau lập trường ủng hộ kích thích kinh tế của Thủ tướng Sanae Takaichi, cùng với môi trường ưa chuộng rủi ro đang phổ biến, có thể là lực cản đối với đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản chung cho thấy xu hướng ít kháng cự nhất đối với đồng JPY là tăng giá. Do đó, bất kỳ sự điều chỉnh nào trong ngày hiện có thể được coi là cơ hội mua vào giữa những đồn đoán rằng các cơ quan chức năng có thể can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của đồng JPY. Các nhà giao dịch hiện đang hướng đến dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ để tìm kiếm động lực ngắn hạn vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Những người đầu cơ đồng Yên Nhật tìm cách nắm quyền kiểm soát trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12 tăng cao

• Reuters đưa tin hôm thứ Tư rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), trong tuần qua, đã cố tình thay đổi thông điệp để nhấn mạnh rủi ro lạm phát của đồng Yên Nhật liên tục yếu, cho thấy khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn còn khả thi. Sự thay đổi này diễn ra sau cuộc họp quan trọng giữa Thủ tướng Sanae Takaichi và Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tuần trước, dường như đã xóa bỏ những phản đối chính trị trực tiếp đối với việc tăng lãi suất từ ​​chính quyền mới.
• Trong khi đó, dữ liệu từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cho thấy Chỉ số Giá Sản xuất Dịch vụ (Service Producer Price Index), chỉ số theo dõi giá dịch vụ mà các công ty tính cho nhau, đã tăng 2,7% trong tháng 10 so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là một sự chậm lại đáng kể so với mức tăng 3,1% được điều chỉnh trong tháng trước, mặc dù điều này cho thấy Nhật Bản đang trên đà đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững. Điều này củng cố lập luận cho việc BoJ tiếp tục thắt chặt chính sách và hỗ trợ đồng JPY trong phiên giao dịch châu Á.
• Ngược lại, đồng Đô la Mỹ (USD) giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần sau dữ liệu kinh tế vĩ mô kém ấn tượng của Mỹ được công bố hôm thứ Ba, củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tháng 12. Thêm vào đó, Thống đốc Fed Stephen Miran cũng bày tỏ quan điểm ôn hòa và phát biểu trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình hôm thứ Ba rằng thị trường việc làm đang xấu đi và nền kinh tế đòi hỏi phải cắt giảm lãi suất mạnh để đưa chính sách tiền tệ về mức trung lập.
• Triển vọng lãi suất Mỹ giảm đã thúc đẩy nhu cầu đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn của các nhà đầu tư trong bối cảnh hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine. Tổng thống Volodymyr Zelenskiy hôm thứ Ba cho biết Ukraine sẵn sàng thúc đẩy một khuôn khổ do Mỹ hậu thuẫn để chấm dứt chiến tranh với Nga. Điều này có thể hạn chế đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn, khi các nhà giao dịch đang trông chờ vào việc công bố chậm trễ Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững của Mỹ, cùng với Báo cáo Đơn xin Trợ cấp Thất nghiệp Ban đầu Hàng tuần của Mỹ, để tạo động lực mới cho cặp tỷ giá USD/JPY.

Thiết lập kỹ thuật hỗn hợp USD/JPY cảnh báo các nhà giao dịch bán tháo tích cực nên thận trọng

Cặp USD/JPY hiện dường như đã tìm thấy sự chấp nhận bên dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ và mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng gần đây từ mức thấp hàng tháng. Hơn nữa, các chỉ báo dao động âm trên biểu đồ hàng giờ ủng hộ khả năng tiếp tục giảm. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày đang duy trì trong vùng tích cực, cho thấy bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo có nhiều khả năng sẽ tìm thấy hỗ trợ tốt gần vùng 155,30, hay mức thoái lui 50%. Tiếp theo là ngưỡng tâm lý 155,00, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, sẽ được coi là một yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch bán tháo và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào trên mốc 156,00 dường như đều gặp phải rào cản ngay lập tức gần mức cao nhất của phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 156,35. Sức mạnh duy trì vượt qua ngưỡng này có thể kích hoạt động thái mua bù bán khống và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 157,00. Một số đợt mua theo sau có thể tạo tiền đề cho các đợt tăng giá tiếp theo hướng đến ngưỡng trung gian 157,45-157,50 trên đường đến vùng 158,00, hay mức cao nhất kể từ giữa tháng 1, đã đạt được vào tuần trước.

Haresh Menghani