Yên Nhật tăng giá nhờ kỳ vọng BoJ tăng lãi suất bất chấp bất ổn chính trị

• Đồng Yên Nhật vẫn tiếp tục tăng trưởng vượt trội bất chấp tình hình chính trị bất ổn.
• Dữ liệu vĩ mô từ Nhật Bản đã khẳng định lại quyết định tăng lãi suất của BoJ và hỗ trợ đồng JPY.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed gây áp lực lên USD và tiếp tục gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) giao dịch với xu hướng tăng so với đồng USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, mặc dù đà tăng này thiếu đi sự lạc quan do các tín hiệu cơ bản trái chiều. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm tuần trước để giảm thuế nhập khẩu ô tô Nhật Bản, qua đó thúc đẩy sự lạc quan. Hơn nữa, việc điều chỉnh tăng số liệu tăng trưởng GDP quý 2 của Nhật Bản, cùng với sự gia tăng chi tiêu hộ gia đình và mức lương thực tế tích cực, củng cố cho khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ sớm tăng lãi suất. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh mẽ hơn, góp phần vào hiệu suất tương đối vượt trội của đồng JPY so với đồng Đô la Mỹ (USD) đang giảm giá.

Trong khi đó, Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba đã tuyên bố từ chức vào cuối tuần. Điều này làm tăng thêm sự bất ổn, có thể tạm thời cản trở BoJ bình thường hóa chính sách và kìm hãm những người đầu cơ giá lên đồng JPY đặt cược mạnh. Ngoài ra, tâm lý lạc quan trên thị trường hóa ra lại là một yếu tố khác góp phần hạn chế đà tăng của đồng JPY. Mặt khác, đồng USD đã chạm mức thấp mới kể từ ngày 28 tháng 7 trong bối cảnh kỳ vọng ôn hòa của Fed. Điều này, đến lượt nó, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là đi xuống. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể chọn chờ đợi việc công bố số liệu lạm phát của Hoa Kỳ - Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Tư và thứ Năm.

Đồng Yên Nhật tăng giá khi kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ lấn át tình hình bất ổn chính trị trong nước

• Nhà đàm phán thuế quan của Nhật Bản Ryosei Akazawa cho biết trong một bài đăng trên X vào thứ Ba rằng thuế quan của Hoa Kỳ đối với hàng hóa Nhật Bản, bao gồm ô tô và phụ tùng ô tô, sẽ được hạ xuống vào ngày 16 tháng 9. Việc Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm tuần trước đã chính thức hóa thỏa thuận thương mại Hoa Kỳ-Nhật Bản và xóa tan những bất ổn.
• Văn phòng Nội các Nhật Bản hôm thứ Hai báo cáo rằng nền kinh tế Nhật Bản đã tăng trưởng với tốc độ 2,2% hàng năm trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 so với quý trước, nhanh hơn nhiều so với mức tăng trưởng ban đầu là 1,0%. Tính theo quý, GDP tăng 0,5% so với dự báo trung bình và ước tính ban đầu là tăng 0,3%.
• Điều này diễn ra sau khi dữ liệu công bố hôm thứ Sáu cho thấy tiền lương thực tế tại Nhật Bản đã tăng lần đầu tiên sau bảy tháng. Điều này, cùng với sự gia tăng chi tiêu hộ gia đình, tiếp tục nuôi dưỡng hy vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ sớm tăng lãi suất và tiếp tục hỗ trợ đồng Yên Nhật.
• Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba đã tuyên bố vào cuối tuần rằng ông sẽ từ chức Chủ tịch Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền. Điều này làm gia tăng thêm sự bất ổn, có thể tạm thời cản trở BoJ bình thường hóa chính sách và kìm hãm đà tăng của đồng JPY.
• Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ tiếp tục chật vật để thu hút thêm lực mua và chạm mức thấp mới kể từ ngày 28 tháng 7 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, giữa bối cảnh đồn đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ nới lỏng chính sách mạnh tay hơn. Trên thực tế, các nhà giao dịch đang đặt cược vào một khả năng nhỏ về một đợt cắt giảm lãi suất lớn vào cuối tháng này.
• Hơn nữa, Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ có thể sẽ hạ lãi suất vay ba lần vào cuối năm nay. Kỳ vọng này được củng cố bởi số liệu việc làm của Hoa Kỳ được công bố hôm thứ Sáu, cung cấp thêm bằng chứng cho thấy thị trường lao động Mỹ đang suy yếu. Điều này đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với quan điểm diều hâu của BoJ và ủng hộ xu hướng tăng giá của đồng Yên Nhật.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố ước tính sơ bộ về việc điều chỉnh Bảng lương Phi nông nghiệp hàng năm vào cuối ngày hôm nay, điều này có thể tác động đến đồng USD và cặp USD/JPY. Trọng tâm sau đó sẽ chuyển sang Chỉ số Giá sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ, dự kiến ​​công bố vào thứ Tư và thứ Năm.

USD/JPY có vẻ dễ trượt dốc hơn nữa; ngưỡng hỗ trợ 146,80-146,70 là chìa khóa cho các nhà giao dịch tăng giá

Việc giá USD/JPY giảm mạnh qua đêm trước ngưỡng cản SMA 200 ngày rất quan trọng và sau đó trượt xuống dưới mốc 148,00 đã ủng hộ phe bán. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày lại bắt đầu cho tín hiệu tiêu cực, cho thấy xu hướng giảm giá giao ngay là ít kháng cự nhất. Do đó, một số đợt bán theo xu hướng dưới mốc 147,00, dẫn đến việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ ngang 146,80-146,70, sẽ tái khẳng định xu hướng tiêu cực và phơi bày đáy dao động tháng 8, quanh vùng 146,20, trước khi cặp tiền này cuối cùng giảm xuống mốc 146,00.

Mặt khác, mức cao nhất trong phiên giao dịch châu Á, quanh khu vực 147,50-147,55, hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức. Một sức mạnh duy trì vượt ra ngoài có thể kích hoạt một động thái che đậy bán khống và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 148,00. Động lực có thể mở rộng hơn nữa, mặc dù nó có nguy cơ xì hơi khá nhanh gần rào cản SMA 200 ngày, quanh khu vực 148,75. Theo sát là con số tròn 149,00 và khu vực 149,20, hoặc mức cao nhất trong một tháng được chạm vào tuần trước, nếu bị phá vỡ, có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn có lợi cho phe mua. Giá giao ngay sau đó có thể tăng lên mốc tâm lý 150,00 và sau đó hướng tới việc thách thức mức cao nhất hàng tháng của tháng 8, quanh khu vực 151,00.

Haresh Menghani