Đồng Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong tám tháng so với đồng USD mạnh hơn

• Đồng Yên Nhật thu hút thêm người bán do lo ngại về triển vọng tài chính ở Nhật Bản.
• Kỳ vọng rằng các chính sách của Takaichi có thể trì hoãn việc tăng lãi suất của BoJ càng gây áp lực lên đồng JPY.
• Thỏa thuận hòa bình giữa Israel và Hamas góp phần thúc đẩy dòng vốn chảy ra khỏi đồng JPY - nơi trú ẩn an toàn.

Đồng Yên Nhật (JPY) đã gặp nguồn cung mới sau khi tăng giá trong ngày hôm thứ Năm và giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 13 tháng 2 so với đồng Đô la Mỹ (USD) đang mạnh lên khi bước vào phiên giao dịch châu Âu. Sanae Takaichi, người được kỳ vọng sẽ trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản, là người ủng hộ mạnh mẽ việc chi tiêu chính phủ mạnh tay và được cho là sẽ phản đối việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tiếp tục thắt chặt chính sách. Điều này, đến lượt nó, đã trở thành một yếu tố chính gây áp lực giảm giá lên đồng JPY kể từ đầu tuần này .

Trong khi đó, thỏa thuận Israel-Hamas về giai đoạn đầu của thỏa thuận hòa bình đã thúc đẩy tâm lý rủi ro toàn cầu và góp phần đẩy dòng vốn ra khỏi đồng tiền trú ẩn an toàn JPY. Mặt khác, đồng USD đảo ngược đà giảm trong ngày và tiến gần hơn đến mức cao nhất kể từ cuối tháng 8, được thiết lập vào thứ Tư, qua đó đẩy cặp tỷ giá USD/JPY vượt mốc 153,00. Điều này, phần lớn, làm lu mờ kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác của BoJ trong năm nay và cho thấy xu hướng giảm của đồng JPY là giảm.

Những người bán khống Yên Nhật vẫn nắm quyền kiểm soát trong bối cảnh có tin đồn rằng chính sách của Takaichi có thể trì hoãn việc tăng lãi suất của BoJ

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato cho biết đầu tuần này rằng chính phủ sẽ cảnh giác với những biến động bất ổn trên thị trường tiền tệ và điều quan trọng là tiền tệ phải biến động theo hướng ổn định phản ánh các yếu tố cơ bản.
• Chiến thắng bất ngờ của Sanae Takaichi trong cuộc đua giành vị trí lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền vào thứ Bảy tuần trước đã đưa bà trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên và làm dấy lên những suy đoán về chính sách tài khóa mở rộng hơn.
• Các nhà giao dịch hiện đang định giá 26% khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 30 tháng 10, giảm so với mức khoảng 60% vào thứ Sáu tuần trước. Điều này đã gây áp lực lên đồng Yên Nhật kể từ đầu tuần này.
• Các cố vấn kinh tế của Takaichi – Etsuro Honda và Takuji Aida – được trích dẫn rằng Thủ tướng mới có thể sẽ chấp nhận một đợt tăng lãi suất nữa vào tháng 12 hoặc tháng 1, mặc dù con đường tiếp theo vẫn chưa rõ ràng.
• Hơn nữa, lạm phát ở Nhật Bản vẫn duy trì ở mức hoặc cao hơn mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm và nền kinh tế đã tăng trưởng trong quý thứ năm liên tiếp trong ba tháng tính đến tháng 6, duy trì hy vọng về một đợt tăng lãi suất khác của BoJ trong năm nay.
• Biên bản cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang được công bố vào thứ Tư cho thấy gần như tất cả những người tham gia đều nhất trí hạ lãi suất trong bối cảnh lo ngại về rủi ro trên thị trường lao động và triển vọng lạm phát cân bằng hơn.
• Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách vẫn còn chia rẽ về việc nên có thêm một hay hai lần giảm lãi suất nữa trước khi kết thúc năm nay. Tuy nhiên, nhìn chung, quan điểm vẫn thận trọng và cho thấy xu hướng nới lỏng chính sách sẽ tiếp tục.
• Trên thực tế, Công cụ FedWatch của CME Group chỉ ra rằng các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng cao hơn về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp chính sách còn lại trong năm nay, vào tháng 10 và tháng 12.
• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cho biết hôm thứ Tư rằng Israel và Hamas đã đồng ý với giai đoạn đầu tiên trong kế hoạch hòa bình 20 điểm của ông nhằm tạm dừng giao tranh và thả ít nhất một số con tin và tù nhân, làm suy yếu các tài sản trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell để có thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Điều này, đến lượt nó, sẽ ảnh hưởng đến động lực giá của đồng Đô la Mỹ và tạo ra một số động lực đáng kể cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể tăng cao hơn nữa hướng tới ngưỡng cản trung gian 153,70-153,75 trên đường tới 154,00

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hàng ngày vẫn gần vùng quá mua và ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bất kỳ đợt điều chỉnh nào sau đó có thể sẽ thu hút thêm người mua và duy trì mức hỗ trợ gần mốc 152,00. Tiếp theo là đáy dao động qua đêm, quanh vùng 151,70, nếu bị phá vỡ, có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và kéo giá giao ngay về ngưỡng kháng cự ngang mạnh 151,00.

Mặt khác, ngưỡng 153,00, hay đỉnh nhiều tháng được chạm tới vào thứ Tư, giờ đây dường như đang đóng vai trò là một rào cản trước mắt. Một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng này sẽ khẳng định lại triển vọng tích cực và đưa cặp USD/JPY lên ngưỡng cản tiếp theo, gần khu vực 153,70-153,75, trước khi phe mua cuối cùng đặt mục tiêu giành lại mốc 154,00 lần đầu tiên kể từ ngày 12 tháng 2.

Haresh Menghani