Yên Nhật tăng giá sau cảnh báo can thiệp mạnh mẽ của Katayama và dòng tiền đổ vào các tài sản an toàn.

• Đồng Yên Nhật tăng giá so với đồng USD yếu hơn trong ngày thứ hai liên tiếp.
• Những lo ngại về sự can thiệp của chính phủ và kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đang có lợi cho đồng JPY trong bối cảnh rủi ro địa chính trị.
• Kỳ vọng về chính sách nới lỏng của Fed làm suy yếu đồng USD và gây áp lực lên tỷ giá USD/JPY.

Ngày thứ Ba, đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục giữ vị thế dẫn đầu so với đồng Đô la Mỹ (USD) đang suy yếu trên diện rộng và dường như sẵn sàng tăng giá hơn nữa. Ngôn ngữ can thiệp mạnh mẽ hơn của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama là một yếu tố quan trọng giúp JPY tăng giá trong bối cảnh thanh khoản thấp cuối năm . Hơn nữa, căng thẳng địa chính trị leo thang cũng góp phần thúc đẩy dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hướng về JPY.

Các yếu tố nêu trên, ở mức độ lớn hơn, đã bù đắp những lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản và tâm lý lạc quan về rủi ro, điều này hầu như không làm giảm nhu cầu đối với đồng JPY được xem là tài sản trú ẩn an toàn. Mặt khác, đồng USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần sau những bình luận của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent hôm thứ Hai. Điều này góp phần khiến tỷ giá USD/JPY giảm xuống dưới mức giữa 156,00 trong phiên giao dịch châu Á và củng cố luận điểm về một đợt giảm giá tiếp theo.

Đồng Yên Nhật nhận được sự hỗ trợ từ cảnh báo can thiệp và triển vọng diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong lời cảnh báo mạnh mẽ nhất từ ​​trước đến nay, cho biết chính quyền có quyền tự do hành động quyết liệt chống lại các động thái đầu cơ không phù hợp với các yếu tố kinh tế cơ bản. Điều này diễn ra sau khi ông Atsushi Mimura, quan chức ngoại hối hàng đầu của Nhật Bản, cảnh báo hôm thứ Hai về việc cần có biện pháp thích hợp để đối phó với sự suy giảm quá mức của đồng Yên Nhật.
• Trong khi đó, sự leo thang căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Venezuela, cùng với cuộc chiến tranh kéo dài giữa Nga và Ukraine và xung đột Israel-Iran tái diễn, khiến các rủi ro địa chính trị luôn hiện hữu. Điều này càng thúc đẩy dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hướng về đồng JPY và góp phần giúp đồng tiền này hoạt động tốt hơn so với đồng USD trong ngày thứ Ba, ngày thứ hai liên tiếp.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao nhất trong 26 năm trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng lãi suất sau khi ngân hàng trung ương này nâng lãi suất lên mức cao nhất trong ba thập kỷ vào thứ Sáu tuần trước.
• Trên thực tế, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã nhắc lại trong cuộc họp báo sau cuộc họp rằng ông sẽ tiếp tục tìm cách tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả phát triển phù hợp với dự báo của ngân hàng, đồng thời cho rằng khả năng đạt được triển vọng này đang ngày càng tăng.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đang dự đoán khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm 2026 là cao hơn. Điều này, đến lượt nó, tạo áp lực giảm giá lên đồng đô la Mỹ và góp phần tạo nên tâm lý chào bán đối với cặp tỷ giá USD/JPY.
• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã đưa ra ý tưởng rằng chủ tịch mới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể loại bỏ biểu đồ chấm điểm (dot plot) và thay đổi khuôn khổ cũng như cách thức truyền đạt thông tin về lạm phát của ngân hàng trung ương. Điều này làm gia tăng sự không chắc chắn về uy tín của Fed và gây áp lực lên đồng USD.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng sự chú ý đến dữ liệu kinh tế Mỹ vào thứ Ba – báo cáo GDP quý 3 và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền bị trì hoãn – để tìm kiếm động lực ngắn hạn. Sau đó, sự chú ý sẽ chuyển sang chỉ số CPI Tokyo vào thứ Sáu, yếu tố sẽ tác động đến đồng JPY trong thời gian ngắn.

Thiết lập kỹ thuật của USD/JPY củng cố luận điểm về khả năng giảm giá tiếp tục trong phiên giao dịch ngày hôm nay.

Việc giá giảm xuống gần mức 158.00 trong tuần này tạo thành mô hình hai đỉnh giảm giá. Hơn nữa, việc giá phá vỡ xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt tăng giá tuần trước càng củng cố thêm lập luận về khả năng giảm giá của USD/JPY và cho thấy giá sẽ tiếp tục giảm. Các đường trung bình động ngắn hạn đã đi ngang sau đợt giảm giá gần đây, làm giảm đà tăng giá.

Đường MACD (Moving Average Convergence Divergence) trượt xuống dưới đường tín hiệu, cả hai đều dao động quanh mốc 0, và biểu đồ histogram chuyển sang âm, cho thấy đà tăng đang suy yếu. Chỉ số RSI ở mức 47,40 (trung lập) sau khi giảm từ vùng quá mua. Được đo từ mức thấp 154,39 đến mức cao 157,71, mức thoái lui 50% ở 156,05 cung cấp mức hỗ trợ gần đó. Giữ vững trên mức này có thể giúp hạn chế đợt giảm giá.

Các đường trung bình động cần phải khẳng định lại độ dốc tích cực để khôi phục đà tăng giá, nếu không cặp tiền này có nguy cơ tiếp tục điều chỉnh. Nếu sự suy yếu tiếp tục, biểu đồ histogram âm của MACD có thể sẽ mở rộng và RSI có thể trượt xuống mức 40, củng cố thêm tín hiệu giảm giá. Được đo từ mức thấp 154,39 đến mức cao 157,71, việc phá vỡ dưới mức thoái lui 50% ở 156,05 sẽ làm lộ ra mức thoái lui 61,8% ở 155,66. Ngược lại, sự phục hồi vượt qua mức 156,44 có thể mở ra khoảng trống hướng tới mức thoái lui 23,6% ở 156,93.

Haresh Menghani