Yên Nhật tăng giá so với đồng USD đang giảm mạnh trước thềm quyết định của Fed/BoJ

• Đồng Yên Nhật phục hồi sau mức thấp nhất trong một tuần so với USD vào thứ Ba.
• Khả năng BoJ tăng lãi suất ngay lập tức và sự lạc quan về thương mại đang giảm dần có thể hạn chế đồng JPY.
• Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài thị trường trước các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương.

Yên Nhật (JPY) tăng nhẹ so với Đô la Mỹ (USD) đang giảm trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư và rời khỏi mức thấp nhất trong một tuần được chạm tới vào ngày hôm trước. Tuy nhiên, đà tăng của JPY dường như bị hạn chế vì các nhà giao dịch có thể chọn đứng ngoài cuộc trước các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ công bố quyết định của mình vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào cuối ngày hôm nay. Tiếp theo là bản cập nhật chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Năm. Do cả hai ngân hàng trung ương đều dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các tín hiệu về triển vọng chính sách . Điều này sẽ ảnh hưởng đến động lực giá của USD và JPY, qua đó sẽ tạo ra một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY .

Trong khi đó, khả năng BoJ tăng lãi suất ngay lập tức đang giảm dần , giữa những dấu hiệu cho thấy lạm phát tại Nhật Bản đang hạ nhiệt và bất ổn chính trị trong nước, có thể kìm hãm những người đầu cơ giá lên đồng Yên Nhật (JPY) khỏi việc đặt cược mạnh. Hơn nữa, sự lạc quan đến từ các thỏa thuận thương mại gần đây giữa Mỹ và Nhật Bản và Liên minh Châu Âu (EU) có thể góp phần hạn chế đồng Yên Nhật (JPY). Trong khi đó, các nhà đầu tư hiện dường như tin rằng Fed sẽ duy trì lãi suất vay ở mức cao trong thời gian dài hơn trong bối cảnh thị trường lao động Mỹ vẫn vững mạnh và kỳ vọng rằng việc Mỹ tăng thuế quan sẽ làm bùng phát áp lực lạm phát trong nửa cuối năm. Điều này, đến lượt nó, lại ủng hộ những người đầu cơ giá lên đồng USD và hỗ trợ triển vọng xuất hiện một số đợt mua vào khi giá xuống xung quanh cặp USD/JPY.

Yên Nhật thu hút một số dòng tiền trú ẩn an toàn trong bối cảnh thị trường lo lắng trước các bản cập nhật chính sách của Fed/BoJ

• Các nhà đầu tư đang đứng ngoài thị trường trước những sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này, điều này thể hiện rõ qua sự dịu giọng trên thị trường chứng khoán và thúc đẩy dòng tiền tìm đến đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư. Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của đồng Yên Nhật dường như vẫn còn xa vời sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) giảm kỳ vọng về việc tăng lãi suất ngay lập tức.
• Trên thực tế, dữ liệu công bố hôm thứ Sáu cho thấy lạm phát tiêu dùng tại Tokyo - thủ đô của Nhật Bản - đã giảm nhẹ hơn dự kiến trong tháng 7. Hơn nữa, liên minh cầm quyền của Nhật Bản - Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và đảng đối tác Komeito - đã thất bại trong cuộc bầu cử Thượng viện hồi đầu tháng, làm gia tăng thêm sự bất ổn và có thể làm phức tạp thêm lộ trình bình thường hóa chính sách của BoJ.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25-4,50% vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư tuần này, bất chấp áp lực chính trị ngày càng tăng về việc giảm lãi suất. Do đó, các nhà đầu tư sẽ theo dõi kỹ lưỡng tuyên bố chính sách kèm theo và phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp để tìm kiếm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai.
• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng dự kiến công bố quyết định chính sách vào thứ Năm và sẽ hoãn tăng lãi suất. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương có thể đưa ra triển vọng bớt ảm đạm hơn nhờ thỏa thuận thương mại gần đây với Hoa Kỳ vào tuần trước và phát tín hiệu rằng việc tăng lãi suất có thể được nối lại vào cuối năm nay. Trọng tâm cũng sẽ là báo cáo triển vọng quý của BoJ và cuộc họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda.
• Những người tham gia thị trường sẽ tìm kiếm những manh mối mới về thời điểm có thể xảy ra đợt tăng lãi suất tiếp theo, điều này sẽ ảnh hưởng đến biến động giá JPY trong ngắn hạn. Ngoài ra, các nhà đầu tư trong tuần này sẽ phải đối mặt với các công bố vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ - báo cáo GDP quý 2 dự kiến vào thứ Tư, Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) vào thứ Năm và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.
• Trong khi đó, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã báo cáo trong Khảo sát Việc làm và Tỷ lệ Luân chuyển Lao động (JOLTS) hôm thứ Ba rằng số lượng việc làm được tạo ra trong ngày làm việc cuối cùng của tháng 6 là 7,43 triệu. Con số này tiếp nối con số 7,71 triệu đã được điều chỉnh giảm của tháng trước và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 7,55 triệu, cho thấy sự chậm lại của thị trường lao động.
• Riêng Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng (Consumer Confidence Index) của Conference Board đã tăng lên 97,2 trong tháng 7 từ mức 95,2 của tháng trước, cho thấy người tiêu dùng đang lạc quan. Điều này có thể dẫn đến chi tiêu tiêu dùng tăng lên và đóng vai trò quan trọng trong việc kích thích hoạt động kinh tế, từ đó góp phần vào đợt tăng giá mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ qua đêm lên mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 6.

USD/JPY cần phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ 147,75-147,70 để củng cố khả năng thua lỗ sâu hơn

Bất kỳ đợt trượt giá tiếp theo nào cũng có khả năng tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tốt gần khu vực 147,75-147,70. Dưới ngưỡng này, cặp USD/JPY có thể kiểm tra mốc tròn 147,00 trước khi giảm xuống đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, hiện đang quanh quẩn ở khu vực 146,70. Mức sau trùng với mức đáy của tuần trước, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và khiến giá giao ngay dễ bị kiểm tra lại dưới mức 146,00.

Mặt khác, vùng 148,50, tiếp theo là đỉnh dao động qua đêm gần vùng 148,80, hiện dường như đang đóng vai trò là các rào cản trước mắt. Tiếp theo là vùng 149,00-149,10, hay đỉnh hàng tháng, và đường SMA 200 ngày rất quan trọng, quanh vùng 149,55. Sức mạnh bền vững vượt qua vùng 149,55 sẽ được xem là một động lực mới cho đà tăng của cặp USD/JPY và mở đường cho một động thái hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 150,00.

Haresh Menghani