Yên Nhật tăng giá trong bối cảnh BoJ hồi sinh kỳ vọng tăng lãi suất thiếu niềm tin lạc quan

• Yên Nhật ngăn chặn đà giảm qua đêm từ mức thấp nhất trong tuần so với USD.
• Sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ có thể ngăn cản những người đầu cơ giá lên JPY đặt cược mới.
• Quan điểm cứng rắn của Fed có thể hạn chế đà giảm của USD và hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) đã thu hút một số lực mua trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm và hiện tại dường như đã chặn được đà giảm mạnh từ mức thấp nhất trong tuần so với đồng Đô la Mỹ (USD) tăng giá vào ngày hôm trước. Biên bản cuộc họp tháng 9 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), được công bố hôm thứ Tư, đã tiếp thêm hy vọng về một đợt tăng lãi suất sắp tới. Điều này diễn ra trong bối cảnh có những đồn đoán rằng chính quyền Nhật Bản có thể can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của đồng nội tệ, qua đó hỗ trợ phần nào cho đồng JPY.

Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn chưa chắc chắn về thời điểm BoJ có thể tăng lãi suất tiếp theo, giữa bối cảnh kỳ vọng Thủ tướng mới của Nhật Bản Sanae Takaichi sẽ theo đuổi các kế hoạch chi tiêu tài khóa mạnh mẽ và phản đối việc thắt chặt chính sách. Điều này, cùng với sự phục hồi nhẹ của tâm lý rủi ro toàn cầu, có thể là một trở ngại đối với đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn. Mặt khác, đồng USD vẫn giữ vững gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 nhờ động thái diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), và có thể giúp hạn chế đà giảm của cặp tỷ giá USD/JPY.

Yên Nhật có thể gặp khó khăn trong việc thu hút người mua có ý nghĩa trong bối cảnh bất ổn của BoJ

• Biên bản cuộc họp ngày 18-19 tháng 9 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) nhấn mạnh lộ trình tăng lãi suất thận trọng khi các nhà hoạch định chính sách cân nhắc động lực lạm phát và rủi ro thương mại. Tuy nhiên, các thành viên hội đồng quản trị cho biết ngân hàng trung ương có thể quay lại chính sách tiền tệ là tăng lãi suất, vì mục tiêu ổn định giá cả 2% của BoJ đã gần như đạt được.
• Thứ trưởng Tài chính Nhật Bản phụ trách các vấn đề quốc tế và cũng là quan chức ngoại hối hàng đầu, Atsushi Mimura, cho biết hôm thứ Tư rằng những biến động gần đây của đồng JPY đang đi chệch khỏi các yếu tố cơ bản. Ông Mimura nói thêm rằng các vị thế mua JPY đã bị thu hẹp do thị trường có một số đồn đoán về các chính sách kinh tế vĩ mô của Nhật Bản, đặc biệt là chính sách tài khóa.
• Trong khi đó, Thủ tướng mới của Nhật Bản, Sanae Takaichi, lại có lập trường ủng hộ kích thích kinh tế, chủ trương chi tiêu tài khóa đáng kể để giải quyết lạm phát và thúc đẩy nền kinh tế. Hơn nữa, BoJ vẫn chưa sẵn sàng cam kết tăng lãi suất thêm nữa, điều này có thể kìm hãm đà tăng của đồng Yên Nhật, khiến những người đầu cơ giá lên không dám đặt cược mạnh mẽ và tìm kiếm lợi nhuận lớn.
• Đồng Đô la Mỹ đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 vào ngày hôm trước và vẫn được hỗ trợ tốt bởi kỳ vọng giảm bớt về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Hơn nữa, dữ liệu kinh tế vĩ mô lạc quan của Hoa Kỳ đã tiếp thêm động lực cho đồng USD và góp phần vào sự phục hồi trong ngày của cặp tỷ giá USD/JPY từ mức dưới 153,00.
• Công ty Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân tại Hoa Kỳ đã tăng 42.000 việc làm trong tháng 10, so với mức ước tính 25.000 và mức giảm 29.000 việc làm được ghi nhận trong tháng trước. Thêm vào đó, Chỉ số Nhà Quản lý Mua hàng (PMI) phi sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã tăng lên mức cao nhất trong tám tháng vào tháng 10.
• Tuy nhiên, đợt đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử Hoa Kỳ đã khiến dữ liệu chính thức bị che khuất, làm lu mờ triển vọng kinh tế. Việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đã bước sang ngày thứ 36 mà vẫn chưa có giải pháp nào được đưa ra. Các nhà kinh tế cảnh báo rằng tình trạng bế tắc càng kéo dài, nguy cơ nền kinh tế vốn mong manh có thể chuyển từ suy yếu sang đổ vỡ càng cao.
• Điều này, đến lượt nó, đang kìm hãm đà tăng của đồng USD, đồng thời gây áp lực giảm lên cặp USD/JPY trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi bài phát biểu từ một loạt các thành viên có ảnh hưởng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) để tìm kiếm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai, điều này có thể tạo động lực ngắn hạn cho thị trường vào cuối ngày hôm nay.

Những người đầu cơ USD/JPY hiện có thể chờ đợi một động thái bền vững vượt qua rào cản ngang 154,45

Cặp USD/JPY đã gặp phải ngưỡng kháng cự mạnh gần vùng 154,40-154,45 trong khoảng một tuần qua. Vùng này hiện đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, trên đó giá giao ngay có thể hướng tới mốc tâm lý 155,00. Một số lệnh mua theo xu hướng (follow-through buy) sẽ mở đường cho một đợt tăng giá hướng tới ngưỡng cản 155,60-155,65 trước khi giá giao ngay tiếp tục tăng lên mốc tròn 156,00.

Mặt khác, vùng 153,65 có thể cung cấp một số hỗ trợ trước khi chạm đáy dao động qua đêm, quanh vùng 153,00-152,95. Việc chấp nhận dưới mốc 153,00 có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và khiến cặp USD/JPY dễ bị đẩy nhanh quá trình điều chỉnh giảm xuống ngưỡng hỗ trợ trung gian 152,55-152,50 trên đường hướng đến mức tròn 152,00 và đáy dao động của tuần trước, quanh vùng 151,55.

Haresh Menghani