Yên Nhật tăng lên mức cao nhất trong hơn một tuần so với USD trong bối cảnh kỳ vọng trái chiều giữa BoJ và Fed

• Đồng Yên Nhật khởi đầu tuần mới với diễn biến tích cực trong bối cảnh kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất ngày càng tăng.
• Tâm lý rủi ro nhẹ nhàng hơn có lợi cho đồng JPY vốn là nơi trú ẩn an toàn và gây áp lực lên cặp USD/JPY trong bối cảnh đồng USD yếu hơn.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed kéo đồng USD xuống mức thấp nhất trong gần hai tuần trong phiên giao dịch châu Á.

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng vọt lên mức cao nhất trong một tuần rưỡi so với đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu đáng kể trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai. Những bình luận mới nhất từ ​​Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda đã tái khẳng định kỳ vọng về việc tăng lãi suất sắp tới, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) lên mức cao nhất trong nhiều năm. Việc thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác đã tạo ra một lực đẩy tích cực cho đồng JPY vào đầu tuần mới.

Bên cạnh đó, một tâm lý thận trọng hơn trên thị trường chứng khoán được xem là một yếu tố khác có lợi cho vị thế trú ẩn an toàn của đồng JPY. Mặt khác, đồng USD vẫn chịu áp lực giảm trong bối cảnh kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và góp phần khiến cặp tỷ giá USD/JPY giảm xuống vùng 155,50-155,45. Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ trong tuần này, dự kiến ​​công bố vào đầu tháng mới, bắt đầu với chỉ số PMI Sản xuất của ISM vào cuối ngày hôm nay, để có thêm động lực mới.

Những người đầu cơ đồng Yên Nhật tìm cách nắm quyền kiểm soát trong bối cảnh kỳ vọng BoJ sẽ cứng rắn

• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda hôm thứ Hai tái khẳng định rằng ngân hàng trung ương vẫn đang trên đà tăng lãi suất thêm nếu giá cả và nền kinh tế tiếp tục diễn biến như dự kiến. Ông Ueda cho biết thêm rằng khả năng kịch bản cơ sở của BoJ về tăng trưởng và lạm phát sẽ dần trở thành hiện thực.
• Điều này khẳng định lại kỳ vọng của thị trường về động thái tăng lãi suất của BoJ, có thể vào tháng 12 hoặc tháng 1, và nâng lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn hai năm nhạy cảm với lãi suất lên 1% lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2008. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm tăng lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2020 và đẩy đồng Yên Nhật có lợi suất thấp hơn lên.
• Bộ Tài chính Nhật Bản hôm nay báo cáo rằng Chi tiêu Vốn đã tăng trong quý thứ ba liên tiếp, tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3. Tuy nhiên, đây là một sự chậm lại đáng kể so với mức tăng 7,6% được ghi nhận trong quý trước, mặc dù điều này không ảnh hưởng nhiều đến đồng Yên Nhật.
• Chỉ số PMI Tổng hợp 2025 của Nhật Bản được công bố chính thức là 52,0 điểm trong tháng 11, tăng so với mức 51,5 điểm của tháng trước. Điều này cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn trong toàn bộ khu vực tư nhân nhờ sự kết hợp giữa tốc độ suy giảm chậm hơn của hoạt động sản xuất tại các nhà máy, vốn đã giảm tháng thứ năm liên tiếp, và sự tăng trưởng liên tục của ngành dịch vụ.
• Trong khi đó, Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi cam kết tiếp tục quản lý tài khóa, đồng thời theo dõi sát sao xu hướng lãi suất và các yếu tố khác. Điều này, cùng với xu hướng bán ra của Đô la Mỹ (USD), đã gây áp lực giảm lên cặp USD/JPY trong phiên giao dịch châu Á.
• Những phát biểu ôn hòa gần đây của một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã làm dấy lên kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào tháng 12. Điều này, đến lượt nó, lại kéo Chỉ số USD (DXY), thước đo tỷ giá của đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, xuống mức thấp nhất trong gần hai tuần và tiếp tục gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi báo cáo PMI Sản xuất của Viện Quản lý Nguồn cung Hoa Kỳ (ISM) được công bố để tạo động lực vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ. Hơn nữa, các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ trong tuần này, dự kiến ​​công bố vào đầu tháng mới, sẽ đóng vai trò chủ chốt trong việc tác động đến USD và cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể tăng tốc giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ hợp lưu 155,40-155,35

Phe bán hiện đang chờ đợi một sự phá vỡ bền vững dưới vùng 155,40-155,35, đại diện cho Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Trong khi đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ nói trên đã bắt đầu giảm, mặc dù các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày vẫn đang duy trì trong vùng tích cực. Điều này cho thấy cặp USD/JPY nhiều khả năng sẽ tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tốt gần mốc tâm lý 155,00. Tuy nhiên, một số đợt bán theo sau sẽ xác nhận sự phá vỡ và mở đường cho việc kéo dài xu hướng giảm đã kéo dài một tuần.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi có ý nghĩa nào hiện có thể gặp phải rào cản ngay trước ngưỡng 156,00. Một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng này có thể kích hoạt một động thái che đậy bán khống hướng đến vùng 156,65-156,70, trên đó cặp USD/JPY có thể lấy lại mốc 157,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng về phía ngưỡng cản trung gian 157,45-157,50 trên đường hướng đến mức cao nhất trong nhiều tháng, quanh vùng 158,00, được thiết lập vào tháng 11.

Haresh Menghani