Yên Nhật duy trì mức tăng mạnh trong ngày gần mức đỉnh hàng tuần so với USD trong bối cảnh BoJ đặt cược tăng lãi suất

• Đồng Yên Nhật tăng giá so với USD trong ngày thứ tư liên tiếp vào thứ sáu.
• Việc BoJ tăng lãi suất làm lu mờ số liệu GDP quý 1 yếu hơn của Nhật Bản và hỗ trợ đồng JPY.
• Việc Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất khiến đồng USD giảm giá và gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) vẫn giữ vững vị thế so với đồng tiền Mỹ trong ngày thứ tư liên tiếp vào thứ Sáu và đạt mức cao mới trong tuần trong phiên giao dịch châu Á. Động thái tăng giá của JPY được hỗ trợ bởi sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào năm 2025, điều này giúp bù đắp cho mức tăng trưởng GDP quý 1 yếu hơn dự kiến ​​của Nhật Bản. Ngay cả sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung cũng không làm giảm đi tâm lý lạc quan xung quanh JPY.

Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) tiếp tục vật lộn để thu hút người mua khi các dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát giảm bớt và dữ liệu chi tiêu tiêu dùng yếu hơn đã khẳng định lại kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn . Điều này góp phần khiến cặp USD/JPY trượt giá trong ngày xuống mức dưới mốc tâm lý 145,00. Hơn nữa, kỳ vọng chính sách khác biệt của BoJ-Fed cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với đồng JPY có lợi suất thấp hơn vẫn là đi lên.

Những người đầu cơ Yên Nhật vẫn kiểm soát được tình hình khi kỳ vọng diều hâu của BoJ bù đắp cho GDP quý 1 yếu hơn

• Bản đọc sơ bộ do Văn phòng Nội các Nhật Bản công bố vào đầu thứ Sáu tuần này cho thấy nền kinh tế đã suy giảm 0,2% trong quý đầu tiên của năm 2025 so với mức giảm 0,1% dự kiến ​​và mức tăng trưởng 0,6% trong quý trước. Trên cơ sở hàng năm, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Nhật Bản đã giảm nhiều hơn nhiều so với ước tính đồng thuận, giảm 0,7% trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 3 - đánh dấu mức giảm đầu tiên trong một năm.
• Bản tóm tắt ý kiến ​​ngày 30 tháng 4-1 tháng 5 của Ngân hàng Nhật Bản được công bố vào đầu tuần này cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa từ bỏ việc tăng lãi suất thêm nữa. Hơn nữa, một số thành viên hội đồng quản trị của BoJ thấy có khả năng tiếp tục tăng lãi suất sau thời gian tạm dừng nếu diễn biến về thuế quan của Hoa Kỳ ổn định. Hơn nữa, Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida đã ra tín hiệu về quyết tâm của ngân hàng trung ương trong việc duy trì lập trường tăng lãi suất vào thứ Ba.
• Một cuộc khảo sát của Reuters công bố hôm thứ Năm cho thấy hầu hết các nhà kinh tế đều kỳ vọng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến tháng 9, mặc dù một số ít vẫn dự kiến ​​sẽ tăng ít nhất 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Điều này diễn ra trong bối cảnh có thông tin cho rằng nhà đàm phán thương mại hàng đầu của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, có thể sẽ đến Washington vào tuần tới để tham gia vòng đàm phán thương mại thứ ba với Hoa Kỳ, hỗ trợ cho đồng Yên Nhật.
• Báo cáo cũng nêu rõ rằng Nhật Bản đang xem xét một gói đề xuất để giành được sự nhượng bộ của Hoa Kỳ. Hơn nữa, Akazawa cho biết chính phủ sẽ tiếp tục yêu cầu xem xét lại thuế quan của Hoa Kỳ và thực hiện mọi bước cần thiết để cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các công ty bị ảnh hưởng. Trước đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Kato cho biết ông sẽ tìm cách gặp Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent để thảo luận về ngoại hối theo các điểm đã thống nhất trong các cuộc đàm phán trước đó.
• Hoa Kỳ và Trung Quốc đã đồng ý hạ nhiệt cuộc chiến thương mại có khả năng gây thiệt hại và cắt giảm thuế quan mạnh trong ít nhất 90 ngày. Thêm vào đó, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuần này cho biết ông có thể thấy mình sẽ đàm phán trực tiếp với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình về các chi tiết của một hiệp định thương mại. Điều này, cùng với triển vọng nới lỏng chính sách hơn nữa của Cục Dự trữ Liên bang, vẫn ủng hộ một giai điệu rủi ro tích cực, mặc dù nó không tác động nhiều đến đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ cho biết vào thứ năm rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ đã giảm 0,5% trong tháng 4 và tăng 2,4% theo năm. Hơn nữa, PPI cốt lõi hàng năm đã tăng 3,1% trong tháng được báo cáo, giảm so với mức 4% trong tháng 3. Các bản in mềm hơn dự kiến ​​cho thấy giá hàng hóa do các nhà sản xuất bán ra giảm, điều này có thể là tiền thân của sự sụt giảm trong lạm phát giá tiêu dùng nói chung.
• Riêng Bộ Thương mại Hoa Kỳ tuyên bố rằng Doanh số bán lẻ tăng nhẹ 0,1% trong tháng 4 so với mức tăng trưởng được điều chỉnh tăng của tháng trước là 1,7%. Điều này làm tăng khả năng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ trải qua nhiều quý tăng trưởng chậm chạp và thúc đẩy kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn, kéo lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm mạnh và khiến những người đầu cơ giá lên của đồng đô la Mỹ phải phòng thủ.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY hỗ trợ triển vọng thua lỗ tiếp theo, chờ đợi mức chấp nhận dưới 145,00

Về mặt kỹ thuật, đợt giảm trong ngày kéo cặp USD/JPY xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt phục hồi tốt gần đây từ mức thấp nhất trong năm. Với việc các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu có lực kéo tiêu cực, việc chấp nhận dưới mốc tâm lý 145,00 có thể kéo giá giao ngay xuống vùng 144,55. Vùng sau biểu thị điểm phá vỡ kháng cự Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, theo sát là mức Fibo 50%, quanh vùng 144,30. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới các mức hỗ trợ đã nói có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn trở lại có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn.

Mặt khác, đỉnh phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 145,70, hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước con số tròn 146,00. Bất kỳ động thái tăng nào nữa có thể được coi là cơ hội bán và vẫn bị giới hạn gần vùng 146,60 hoặc mức Fibo 23,6%. Tuy nhiên, một động thái duy trì vượt qua mức sau có thể kích hoạt một đợt phục hồi bán khống và nâng cặp USD/JPY vượt qua mốc 147,00, hướng tới rào cản trung gian 147,70 trên đường đến con số tròn 148,00.

Haresh Menghani