Yên Nhật duy trì mức tăng trong ngày USD/JPY có vẻ dễ bị tổn thương gần mức thấp nhất trong nhiều tuần

• Yên Nhật tăng giá khi Khảo sát Tankan của BoJ khẳng định lại khả năng tăng lãi suất.
• Tâm lý ưa thích rủi ro và các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật bị đình trệ là lực cản đối với đồng JPY.
• Kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể hạn chế nỗ lực phục hồi của cặp USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) vẫn duy trì xu hướng tích cực so với Đô la Mỹ (USD) giảm giá và hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong ba tuần được chạm tới trong phiên giao dịch châu Á vào đầu thứ Ba này. Khảo sát Tankan của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cho thấy niềm tin kinh doanh tại các nhà sản xuất lớn ở Nhật Bản đã cải thiện lần đầu tiên trong hai quý trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6. Hơn nữa, các công ty kỳ vọng giá tiêu dùng sẽ vẫn cao hơn mục tiêu 2% hàng năm của ngân hàng trung ương trong năm năm tới. Điều này ủng hộ cho trường hợp BoJ tăng lãi suất thêm nữa và hóa ra lại là yếu tố chính hỗ trợ cho JPY.

Trong khi đó, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã ám chỉ về việc áp thêm thuế quan đối với Nhật Bản, theo nhà đàm phán thương mại hàng đầu của Nhật Bản Ryosei Akazawa, điều này sẽ gây ra thiệt hại đáng kể cho nền kinh tế. Điều này, cùng với giọng điệu tích cực chung trên thị trường chứng khoán, dường như đóng vai trò là lực cản đối với đồng JPY trú ẩn an toàn. Mặt khác, đồng USD đang ở gần mức thấp nhất trong nhiều năm trong bối cảnh sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất trong tương lai gần. Điều này càng có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn và giữ cho cặp USD/JPY ở mức thấp quanh mức giữa 143,00.

Những người đầu cơ Yên Nhật vẫn kiểm soát được tình hình trong bối cảnh kỳ vọng chính sách của BoJ-Fed trái chiều

• Khảo sát Tankan của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy hôm thứ Ba rằng niềm tin kinh doanh tại các nhà sản xuất lớn ở Nhật Bản đã tăng lên 13,0 trong quý 2 từ mức 12,0 trong quý 1, cao hơn mức đồng thuận của thị trường là 10,0. Hơn nữa, Triển vọng sản xuất lớn cho quý 2 đạt 12,0 so với 12,0 trước đó, mạnh hơn mức 9,0 dự kiến.
• Các chi tiết khác cho thấy các công ty dự kiến ​​giá tiêu dùng sẽ tăng 2,4% trong ba năm tới và 2,3% hằng năm trong năm năm tới. Điều này làm nổi bật áp lực lạm phát gia tăng ở Nhật Bản, có thể đòi hỏi BoJ phải tăng lãi suất thêm nữa và tạo ra sự hỗ trợ tốt cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Nhà đàm phán hàng đầu của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, đã trở về sau vòng đàm phán thứ bảy tại Washington mà không đạt được đột phá lớn nào. Tuy nhiên, Akazawa cho biết ông vẫn cam kết đạt được thỏa thuận trong khi vẫn bảo vệ lợi ích kinh tế của Nhật Bản. Tổng thống Hoa Kỳ Trump bày tỏ sự thất vọng với các cuộc đàm phán thương mại Hoa Kỳ-Nhật Bản bị đình trệ.
• Trong khi đó, Trump cho biết ông có thể sẽ áp dụng mức thuế 25% đối với ô tô Nhật Bản và cũng chỉ trích Nhật Bản vì cho rằng nước này không muốn mua gạo do Mỹ trồng. Hơn nữa, Trump còn ám chỉ khả năng chấm dứt đàm phán thương mại với Tokyo và đe dọa sẽ tăng thuế đối với một số quốc gia trước thời hạn là ngày 9 tháng 7.
• Đồng đô la Mỹ đã ghi nhận mức giảm mạnh 2,6% hàng tháng vào tháng 6 và xu hướng bán vẫn không hề suy giảm do kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường hiện đang định giá một cơ hội nhỏ hơn rằng đợt giảm lãi suất tiếp theo của Fed sẽ diễn ra vào tháng 7 và thấy khả năng cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 9 là khoảng 74%.
• Trong khi đó, Thượng viện vào thứ Bảy đã thông qua một cuộc bỏ phiếu thủ tục để mở cuộc tranh luận về "Dự luật lớn tuyệt đẹp" toàn diện của Trump, dự luật này sẽ làm tăng thêm khoảng 3,3 nghìn tỷ đô la vào thâm hụt liên bang trong thập kỷ tới. Điều này góp phần vào tâm lý bi quan về đồng USD và tiếp tục gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi các bản phát hành vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ được lên lịch vào đầu tháng mới, bắt đầu với Chỉ số PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ và Khảo sát việc làm và luân chuyển lao động (JOLTS) sẽ diễn ra vào cuối ngày hôm nay. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu.

USD/JPY có vẻ dễ bị tổn thương khi ở dưới đường SMA 200 trên H4, quanh khu vực 144,40

Theo góc nhìn kỹ thuật, một đợt trượt giá trong ngày xuống dưới mức thấp nhất của tuần trước, quanh vùng 143,75, có thể được coi là một yếu tố kích hoạt chính cho phe bán USD/JPY trong bối cảnh giá giảm gần đây qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ 4 giờ và biểu đồ ngày đã thu hút lực kéo tiêu cực, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay là đi xuống. Do đó, một đợt trượt giá tiếp theo về mốc 143,00, trên đường đến ngưỡng hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần vùng 142,75-142,70, có vẻ như là một khả năng rõ ràng.

Mặt khác, con số tròn 144,00 hiện có vẻ như đã giới hạn mọi nỗ lực phục hồi. Bất kỳ động thái tăng nào nữa có thể được coi là cơ hội bán và giới hạn cặp USD/JPY gần SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, hiện được neo gần vùng 144,40. Tuy nhiên, sức mạnh bền vững vượt qua vùng sau có thể kích hoạt một đợt tăng giá che đậy bán khống và cho phép giá giao ngay lấy lại mốc tâm lý 145,00.

Haresh Menghani