Yên Nhật tiếp tục giảm so với USD sau cuộc họp FOMC các nhà giao dịch chú ý đến cuộc họp sắp tới của BoJ

• Đồng Yên Nhật tiếp tục giảm sau cuộc họp FOMC so với đồng USD đang phục hồi mạnh mẽ.
• Triển vọng khác biệt giữa BoJ và Fed sẽ hạn chế mức lỗ sâu hơn cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
• Các nhà giao dịch cũng có vẻ ngần ngại trước cuộc họp kéo dài hai ngày của BoJ bắt đầu vào thứ năm tuần này.

Đồng Yên Nhật (JPY) giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm do phản ứng với việc Nhật Bản công bố dữ liệu Đơn đặt hàng Máy móc Lõi yếu hơn dự kiến. Điều này, cùng với sự phục hồi của đồng Đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2022 sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), tạo động lực cho cặp tỷ giá USD/JPY. Hơn nữa, lo ngại về bất ổn chính trị trong nước có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trì hoãn việc tăng lãi suất, cùng với tâm lý lạc quan tiềm ẩn, dường như đang làm suy yếu đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, lập trường ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), báo hiệu sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm, đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục lộ trình bình thường hóa chính sách. Việc thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật có thể hạn chế mức giảm sâu hơn cho đồng JPY, vốn có lợi suất thấp hơn. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài thị trường trước cuộc họp hai ngày của BoJ, bắt đầu vào thứ Năm tuần này. Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ thứ cấp có thể cung cấp một số động lực trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Đồng Yên Nhật bị suy yếu do dữ liệu trong nước yếu hơn và đồng USD mạnh hơn

• Dữ liệu của chính phủ công bố vào thứ Năm tuần trước cho thấy Đơn đặt hàng Máy móc Cốt lõi của Nhật Bản đã giảm 4,6% so với tháng trước trong tháng 7. Trên cơ sở hàng năm, đơn đặt hàng của khu vực tư nhân đã giảm từ mức tăng trưởng 7,6% được ghi nhận trong tháng 6 xuống còn 4,9% trong tháng được báo cáo. Các chỉ số này thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường và gây áp lực lên đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), đúng như dự đoán, đã hạ lãi suất vay lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2024 và cho biết sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất cho đến cuối năm nay trong bối cảnh thị trường lao động đang suy yếu. Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã hạ lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản, xuống còn khoảng 4,00%-4,25%, và dự kiến ​​sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm 2025.
• Phản ứng ban đầu của thị trường đã nhanh chóng lắng xuống sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell, phát biểu với các phóng viên tại cuộc họp báo sau cuộc họp, cho biết rủi ro lạm phát đang nghiêng về phía tăng. Điều này đã thúc đẩy động thái mua bán khống mạnh mẽ của đồng Đô la Mỹ và hỗ trợ cặp tỷ giá USD/JPY phục hồi hơn 150 pip từ vùng 145,50-145,45, hay mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7.
• Tuy nhiên, bất kỳ sự mất giá đáng kể nào của đồng JPY dường như vẫn còn xa vời khi niềm tin ngày càng lớn rằng BoJ sẽ tăng lãi suất trong năm nay. Trên thực tế, thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật gần đây đã loại bỏ một số rủi ro đối với tăng trưởng trong nước. Hơn nữa, BoJ nhận thấy diễn biến này đang mở đường cho những tiến triển ổn định hướng tới mục tiêu lạm phát 2%.
• Hơn nữa, thị trường lao động thắt chặt và triển vọng kinh tế lạc quan đang mở ra cơ hội cho việc BoJ sắp tăng lãi suất. Điều này, cùng với những rủi ro địa chính trị bắt nguồn từ cuộc chiến Nga-Ukraine leo thang và xung đột ở Trung Đông, có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược giảm giá mạnh vào đồng JPY, vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn, và hạn chế thua lỗ.
• Thị trường hiện đang tập trung vào cuộc họp kéo dài hai ngày của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), bắt đầu từ thứ Năm tuần này. Ngân hàng trung ương này sẽ công bố quyết định vào thứ Sáu và dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất. Do đó, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm những tín hiệu về triển vọng chính sách trong tương lai, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến biến động giá đồng Yên Nhật trong ngắn hạn.
• Trong khi đó, các nhà giao dịch sẽ chú ý đến dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ vào thứ Năm – Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần và Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philly – để nắm bắt các cơ hội ngắn hạn sau trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

USD/JPY có thể gặp khó khăn trong việc vượt qua ngưỡng 147,40-147,50 trong bối cảnh các yếu tố kỹ thuật trái chiều

Việc phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ ngang 146,30-146,20 vào thứ Tư giờ đây được coi là một cú fakeout sau sự đảo chiều sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và đà tăng vượt mốc 147,00 vào thứ Năm. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn chưa xác nhận triển vọng tích cực, cho thấy cặp USD/JPY có khả năng sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự mạnh gần vùng 147,40-147,50. Tuy nhiên, một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng cản nói trên có khả năng đẩy giá giao ngay lên mốc 148,00 trên đường hướng đến Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, hiện đang được neo giữ gần vùng 148,75, mốc 149,00 và mức cao nhất hàng tháng, quanh vùng 149,15.

Mặt khác, bất kỳ sự trượt giá đáng kể nào cũng có thể tiếp tục tìm thấy hỗ trợ gần vùng 146,20 trước khi chạm mốc 146,00. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới ngưỡng này sẽ phơi bày đáy dao động qua đêm, quanh vùng 145,50-145,45, dưới đó cặp USD/JPY có thể tăng tốc giảm về phía ngưỡng tâm lý 145,00.

Haresh Menghani