Yên Nhật từ bỏ mức tăng trong ngày so với đồng USD đang phục hồi rộng rãi xu hướng tăng giá vẫn còn

• Đồng Yên Nhật thu hút một số người bán trong ngày, mặc dù mức giảm có vẻ hạn chế.
• Căng thẳng địa chính trị gia tăng và bất ổn thương mại sẽ có lợi cho đồng JPY - đồng tiền trú ẩn an toàn.
• Kỳ vọng chính sách khác nhau giữa BoJ và Fed có thể góp phần hạn chế tỷ giá USD/JPY.

Yên Nhật (JPY) giảm mạnh từ mức thấp nhất trong hơn một tuần so với Đô la Mỹ (USD) đang phục hồi trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Tuy nhiên, bất kỳ sự mất giá có ý nghĩa nào của JPY dường như vẫn còn khó nắm bắt sau những căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông, cùng với những bất ổn dai dẳng liên quan đến thương mại, có thể tiếp tục đóng vai trò là động lực cho các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.

Hơn nữa, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ bám sát con đường hướng tới bình thường hóa chính sách tiền tệ ủng hộ cho trường hợp xuất hiện một số người mua JPY giảm giá. Trong khi đó, các dấu hiệu tiếp theo về lạm phát hạ nhiệt ở Hoa Kỳ đã khẳng định lại các khoản cược cho một đợt cắt giảm lãi suất sắp xảy ra của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay. Điều này có thể hạn chế sự phục hồi của USD và có lợi cho JPY có lợi suất thấp hơn.

Đồng Yên Nhật tăng giá chiếm ưu thế trong bối cảnh toàn cầu tìm nơi trú ẩn an toàn

• Israel đã phát động một cuộc tấn công phủ đầu chống lại Iran. Không quân Israel đã tiến hành hàng chục cuộc không kích trên khắp Iran, nhắm vào các địa điểm hạt nhân và tên lửa cũng như các trụ sở quân sự. Sau cuộc tấn công, Bộ trưởng Quốc phòng Israel Israel Katz đã tuyên bố tình trạng khẩn cấp đặc biệt trong nước và cảnh báo rằng một cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái vào Israel và dân thường của nước này sẽ sớm xảy ra.
• Ngoại trưởng Hoa Kỳ Marco Rubio cho biết trong một tuyên bố rằng Israel đã có hành động đơn phương và Hoa Kỳ không tham gia vào các cuộc tấn công chống lại Iran. Trong khi đó, Bộ trưởng Quốc phòng Iran Aziz Nasirzadeh đã đe dọa sẽ tấn công các căn cứ của Hoa Kỳ trong khu vực nếu xung đột nổ ra vì chương trình hạt nhân của nước này. Điều này làm tăng nguy cơ xảy ra xung đột khu vực rộng lớn hơn và thúc đẩy đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn.
• Về mặt thương mại, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cho biết hôm thứ Tư rằng ông sẽ thiết lập mức thuế quan đơn phương và thông báo cho các đối tác thương mại trong vòng hai tuần. Hơn nữa, mức thuế thép mở rộng của Trump, hiện ở mức 50%, áp dụng cho nhiều loại thiết bị gia dụng, bao gồm máy rửa chén, máy giặt, tủ lạnh, v.v., làm tăng thêm sự bất ổn cho thị trường.
• Một cuộc thăm dò của Reuters đầu tuần này cho biết phần lớn các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Nhật Bản sẽ không tăng lãi suất thêm lần nào nữa trong năm nay. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin rằng BoJ có thể tiếp tục thúc đẩy các điều kiện tiền tệ chặt chẽ hơn và tăng lãi suất thêm nữa vì lạm phát ở Nhật Bản liên tục vượt quá mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn ba năm.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sau khi dữ liệu được công bố vào thứ năm chỉ ra các dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và khả năng suy yếu của thị trường lao động. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng Chỉ số Giá sản xuất vẫn ở mức thấp trong tháng 5 và tăng 0,1% so với tháng trước, so với mức giảm 0,2% trong tháng 4.
• Trong 12 tháng tính đến tháng 5, PPI tăng 2,6% sau khi tăng 2,5% vào tháng 4. Một báo cáo riêng cho thấy Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần của Hoa Kỳ vẫn ổn định ở mức 248 nghìn vào tuần trước, trong khi các yêu cầu tiếp tục tăng lên 1,951 triệu, hay mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021. Điều này diễn ra sau khi giá tiêu dùng của Hoa Kỳ tăng nhẹ, ủng hộ lập luận về việc Fed nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa.
• Triển vọng ôn hòa kéo đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ sáu và gây sức ép lớn lên cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi bản phát hành sơ bộ của Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ của Michigan và Kỳ vọng lạm phát. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn là các diễn biến xung quanh chính sách thương mại của Trump và xung đột Trung Đông.

USD/JPY cần vượt qua ngưỡng 144,50 trước khi có bất kỳ sự phục hồi nào nữa

Theo quan điểm kỹ thuật, tuần này, việc không tìm được sự chấp nhận trên ngưỡng tâm lý 145,00 và đợt giảm giá tiếp theo có lợi cho phe bán USD/JPY trong bối cảnh các dao động tiêu cực trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày. Tuy nhiên, vẫn nên thận trọng chờ đợi một số đợt bán theo sau dưới ngưỡng hỗ trợ ngang 142,65 và 142,35 trước khi định vị cho các khoản lỗ sâu hơn. Giá giao ngay sau đó có thể yếu đi dưới con số tròn 142,00, hướng tới ngưỡng hỗ trợ trung gian 141,65 trên đường đến các mức dưới 141,00.

Mặt khác, sự phục hồi vượt qua đỉnh phiên giao dịch châu Á, quanh khu vực 143,50-143,55, có khả năng sẽ đối mặt với một rào cản cứng gần mốc 144,00. Một sức mạnh duy trì vượt qua mốc sau có thể kích hoạt một động thái che đậy bán khống và cho phép cặp USD/JPY leo lên khu vực 144,50 trên đường đến con số tròn 145,00. Động thái tăng tiếp theo có thể nâng giá giao ngay lên vùng 145,45 hoặc mức cao nhất trong hai tuần được chạm vào vào thứ Tư.

Haresh Menghani