Yên Nhật vật lộn gần mức thấp nhất trong nhiều tuần trong bối cảnh BoJ giảm cược tăng lãi suất

• Đồng Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần so với đồng USD vào thứ Sáu.
• Niềm hy vọng về đợt tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12 đang dần phai nhạt khiến những người đầu cơ giá lên JPY phải ở thế phòng thủ.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Yên Nhật (JPY) vẫn ở thế phòng thủ trước đồng tiền Mỹ, đưa cặp USD/JPY tiến gần hơn đến mức 153,00 hoặc mức đỉnh mới trong tháng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ sáu. Các báo cáo gần đây của phương tiện truyền thông cho rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ không tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới vào tuần tới, điều này tiếp tục làm suy yếu JPY. Thêm vào đó, kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ít ôn hòa hơn vẫn ủng hộ lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao và tiếp tục gây áp lực lên JPY có lợi suất thấp hơn.

Trong khi đó, cuộc khảo sát Tankan hàng quý của BoJ được công bố vào đầu ngày hôm nay cho thấy niềm tin kinh doanh vào các nhà sản xuất lớn của Nhật Bản đã cải thiện đôi chút trong quý IV năm 2024. Điều này phù hợp với kế hoạch tăng dần lãi suất của ngân hàng trung ương và có thể ngăn cản những người đầu cơ giá xuống JPY đặt cược mạnh. Hơn nữa, những rủi ro địa chính trị dai dẳng và lo ngại về kế hoạch áp thuế của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump sẽ giúp hạn chế tổn thất cho đồng JPY trú ẩn an toàn trước những rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương vào tuần tới – cuộc họp chính sách của FOM và BoJ .

Yên Nhật tiếp tục bị đè nặng bởi tỷ lệ cược giảm dần cho đợt tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12

• Cuộc khảo sát Tankan hàng quý của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy vào thứ Sáu rằng chỉ số tiêu đề đo lường niềm tin kinh doanh của các nhà sản xuất lớn đã tăng lên +14 trong giai đoạn từ tháng 9 đến tháng 12, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022. Hơn nữa, các công ty kỳ vọng lạm phát sẽ tăng 2,4% mỗi năm kể từ bây giờ.
• Kỳ vọng rằng giá tiêu dùng tại Nhật Bản sẽ vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoJ, cùng với nền kinh tế đang mở rộng vừa phải và mức tăng lương nhanh nhất kể từ tháng 11 năm 1992, tạo thêm lý do cho BoJ tăng lãi suất. Tuy nhiên, các báo cáo của phương tiện truyền thông cho rằng BoJ có thể bỏ qua việc tăng lãi suất trong tháng này.
• Reuters, trích dẫn các nguồn tin quen thuộc với suy nghĩ của Ngân hàng Nhật Bản, đưa tin vào thứ năm rằng ngân hàng trung ương đang nghiêng về việc giữ lãi suất ổn định vào tuần tới. Báo cáo nói thêm rằng các nhà hoạch định chính sách thích dành nhiều thời gian hơn để xem xét kỹ lưỡng các rủi ro ở nước ngoài và manh mối về triển vọng tiền lương của năm tới.
• Một báo cáo của Bloomberg hôm thứ Tư cho biết các quan chức BoJ thấy ít tốn kém khi chờ đợi trước khi tăng lãi suất trong khi vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tuần tới tùy thuộc vào dữ liệu và diễn biến thị trường. Điều này, cùng với các tín hiệu trái chiều từ các quan chức BoJ, làm tăng thêm sự không chắc chắn về quyết định chính sách tháng 12.
• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda gần đây đã nói rằng thời điểm tăng lãi suất tiếp theo đang đến gần. Ngược lại, thành viên hội đồng quản trị ôn hòa của BoJ, Toyoaki Nakamura cho biết ngân hàng trung ương phải thận trọng trong việc tăng lãi suất. Điều này tiếp tục gây áp lực lên Yên Nhật và nâng cặp USD/JPY lên mức cao nhất trong hơn hai tuần.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã báo cáo vào thứ năm rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) chính đã tăng 0,4% trong tháng 11, so với mức tăng 0,3% đã được điều chỉnh tăng của tháng trước. Hơn nữa, tỷ lệ hàng năm đã tăng tốc từ mức tăng 2,6% được ghi nhận vào tháng 10 lên 3% trong tháng được báo cáo.
• PPI cốt lõi hàng năm tăng 0,2% vào tháng 11 và đạt 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua ước tính. Con số này cao hơn số liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ vào thứ Tư và báo hiệu rằng tiến trình hạ lạm phát xuống mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang đã bị đình trệ.
• Điều này có thể buộc Fed phải áp dụng lập trường thận trọng hơn và chỉ ra ít đợt cắt giảm lãi suất hơn với tốc độ chậm hơn so với dự đoán trước đây. Điều này vẫn hỗ trợ cho việc tăng thêm lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, đẩy đồng đô la Mỹ lên mức đỉnh mới hàng tháng và cũng gây áp lực lên đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang các rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương vào tuần tới – kết quả của cuộc họp chính sách tiền tệ FOMC kéo dài hai ngày rất được mong đợi và quyết định quan trọng của BoJ. Trong khi đó, các nhà giao dịch có thể chọn đứng ngoài cuộc và kiềm chế không đặt cược theo hướng tích cực.

USD/JPY có vẻ sẽ tăng giá thêm; một động thái vượt qua ngưỡng hợp lưu 152,70-152,80 đang chờ đợi

Theo quan điểm kỹ thuật, việc thiếu sự mua theo sau vượt qua ngưỡng hợp lưu 152,70-152,80 bảo đảm một số cảnh báo cho các nhà giao dịch tăng giá. Khu vực nói trên bao gồm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui 50% của đợt thoái lui gần đây từ mức cao nhất trong nhiều tháng. Với việc các bộ dao động trên biểu đồ ngày/4 giờ đang giữ trong vùng tích cực, một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng này có thể nâng cặp USD/JPY lên mốc 153,00 trên đường đến vùng 153,65 hoặc mức thoái lui Fibonacci 61,8% . Động lực có thể mở rộng hơn nữa và cho phép giá giao ngay lấy lại mốc 154,00.

Mặt khác, sự yếu kém dưới mốc 152,00 có thể tiếp tục tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 151,75 hoặc mức Fibo 38,2%. Khu vực nói trên gần mức thấp dao động qua đêm và hiện sẽ đóng vai trò là điểm xoay chính. Một số đợt bán theo sau có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị suy yếu hơn nữa dưới con số tròn 151,00, hướng tới mức hỗ trợ trung gian 150,50 trước khi cuối cùng giảm xuống mốc tâm lý 150,00.

Haresh Menghani