Yếu tố thúc đẩy thị trường: Chất xúc tác chính để bạn chú ý tới

Sau một tuần đầy biến động do bầu cử Anh và Pháp chi phối, cùng với sự lo lắng về bầu cử Hoa Kỳ và báo cáo NFP tháng 6 , tuần tới không có nhiều sự nghỉ ngơi cho các nhà giao dịch. Sau đây là cái nhìn về các số liệu thống kê và sự kiện quan trọng có thể làm rung chuyển thị trường.

Lời khai bán niên của Powell - Thứ Ba ngày 9 tháng 6

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell sẽ có phiên điều trần nửa năm một lần về chính sách tiền tệ trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện. Ông sẽ nói về tình hình kinh tế hiện tại ở Hoa Kỳ , triển vọng và chính sách tiền tệ. Mỗi thượng nghị sĩ cũng sẽ có bài phát biểu khai mạc, có thể cung cấp thông tin chi tiết về tình hình kinh tế hiện tại và hướng đi của nền kinh tế Hoa Kỳ từ đây.

Powell lần đầu tiên được cựu Tổng thống Donald Trump bổ nhiệm làm Chủ tịch Fed, và Tổng thống Joe Biden đã đề cử ông cho nhiệm kỳ thứ hai. Powell có thể sẽ phải đối mặt với một loạt câu hỏi từ các thượng nghị sĩ, và câu trả lời của ông có thể làm sáng tỏ các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Fed.

Powell cho biết trong diễn đàn ngân hàng trung ương ở Sintra rằng họ "đã đạt được khá nhiều tiến bộ trong việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%". Nhưng ông cũng đưa ra cảnh báo không nên phản ứng vội vàng với sự cải thiện này, vì điều này có thể đi ngược lại xu hướng giảm giá. Powell chỉ ra rằng với lạm phát ổn định, thị trường lao động vững chắc và nền kinh tế mạnh mẽ, mối nguy hiểm của việc không làm gì so với hành động quá nhanh đã trở nên cân bằng hơn trong năm nay.

Vì biểu đồ chấm mới nhất của Fed cho thấy chỉ có một lần cắt giảm lãi suất được dự kiến ​​vào năm 2024, các nhà giao dịch hiện đang cố gắng dự đoán thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên này. Một số nhà giao dịch ban đầu tin rằng tháng 9 có thể là thời điểm đó, nhưng nhiều người hiện dự đoán rằng Fed sẽ không có động thái lớn nào cho đến sau tháng 11, do cuộc bầu cử tổng thống đang đến gần.

Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ New Zealand - Thứ tư ngày 10 tháng 6 lúc 2:00 sáng GMT

Chính phủ New Zealand, hợp tác với Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ), đặt mục tiêu duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định. Họ đạt được mục tiêu này bằng cách đặt ra phạm vi mục tiêu cho lạm phát. Hiện tại, mục tiêu này nằm trong khoảng từ 1% đến 3% trong trung hạn, tập trung vào việc giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Mục tiêu này giúp đảm bảo nền kinh tế lành mạnh, nơi giá cả tăng chậm và có thể dự đoán được.

Thật không may, số liệu lạm phát gần đây ở New Zealand cho thấy lạm phát cao hơn. Tính đến quý 3 năm 2024, lạm phát đã đạt 4%, vượt quá phạm vi mục tiêu của RBNZ, điều này có nghĩa là chi phí hàng hóa và dịch vụ vẫn tăng nhanh hơn mong muốn.

RBNZ có nhiệm vụ giữ lạm phát trong phạm vi mục tiêu. Để đạt được điều này, họ chủ yếu sử dụng một công cụ gọi là Tỷ lệ tiền mặt chính thức (OCR). Bằng cách tăng OCR, RBNZ ngăn cản việc vay mượn và chi tiêu, điều này có thể giúp làm chậm lạm phát.

Trong cuộc họp mới nhất, RBNZ đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 5,50% lần thứ bảy liên tiếp. Quyết định này phản ánh cách tiếp cận thận trọng của họ, cân bằng giữa nhu cầu chống lạm phát với việc hỗ trợ tăng trưởng lành mạnh trong nước.

Thị trường tài chính dự đoán RBNZ cuối cùng sẽ hạ lãi suất. Tính đến ngày 16 tháng 5 năm 2024, những người tham gia thị trường dự kiến ​​đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên (25 điểm cơ bản) sẽ diễn ra vào tháng 11 năm 2024. Họ dự kiến ​​sẽ có thêm hai đợt cắt giảm nữa vào tháng 4 năm 2025, đưa tổng mức giảm xuống còn 75 điểm cơ bản.

Mùa báo cáo thu nhập bắt đầu - Thứ sáu ngày 12 tháng 7

JPMorgan Chase, Citigroup và Wells Fargo sẽ là tâm điểm chú ý vào ngày 12 tháng 7, khởi động mùa báo cáo thu nhập cho quý 2. Mặc dù những gã khổng lồ tài chính này đã vượt quá kỳ vọng trong quý 1, nhưng hiện tại họ phải đối mặt với sự không chắc chắn xung quanh tác động dài hạn của việc tăng lãi suất đối với người đi vay.

Những báo cáo này, cùng với những báo cáo từ các lĩnh vực sắp ra mắt như công nghệ lớn, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định số phận của S&P 500. Chỉ số này đã có một nửa đầu năm tuyệt vời, tăng vọt 14,5%. Tuy nhiên, hiệu suất mạnh mẽ này, kết hợp với định giá cổ phiếu vốn đã cao, tạo ra một kịch bản mà thu nhập đáng thất vọng có thể gây ra sự điều chỉnh.

Vào thứ Sáu, các nhà đầu tư sẽ chủ yếu tập trung vào tăng trưởng cho vay (liệu lãi suất tăng có làm giảm hoạt động vay trong quý 2 không?), biên lợi nhuận (các ngân hàng đang quản lý sự cân bằng giữa lãi suất cao hơn và khả năng vỡ nợ như thế nào?) và định hướng tương lai (triển vọng cho phần còn lại của năm là gì, khi xem xét môi trường lãi suất đang thay đổi?).

Câu trả lời cho những câu hỏi này không chỉ tác động đến ngành ngân hàng mà còn cung cấp những hiểu biết có giá trị về sức khỏe tổng thể của nền kinh tế Hoa Kỳ và có khả năng ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường nói chung.

Carolane de Palmas