Báo cáo việc làm tháng 10 của Hoa Kỳ được chú ý

Tuần này đang dần khép lại khi chúng ta mở ra một cửa sổ về những gì tuần tới sẽ dành cho thị trường, nhưng trước đó, chúng ta hãy lưu ý đến bản phát hành vào thứ Bảy, số liệu PMI sản xuất của NBS của Trung Quốc cho tháng 11. Vào thứ Hai, chúng ta sẽ nhận được phê duyệt xây dựng của Úc vào tháng 10, số liệu PMI sản xuất của Caixin của Trung Quốc cho tháng 11, giá nhà trên toàn quốc của Vương quốc Anh cho tháng 11 và số liệu PMI sản xuất của ISM của Hoa Kỳ cho tháng 11. Vào thứ Ba, chúng ta sẽ có tỷ lệ CPI của tháng 11 cho Thổ Nhĩ Kỳ và Thụy Sĩ cũng như Việc làm JOLTS của Hoa Kỳ cho tháng 10. Vào thứ Tư, chúng ta sẽ nhận được tỷ lệ GDP của Úc cho quý 3 và từ Hoa Kỳ, số liệu việc làm quốc gia của ADP và số liệu PMI phi sản xuất của ISM cho tháng 11, trong khi về mặt tiền tệ, Chủ tịch ECB Lagarde và Chủ tịch Fed Powell dự kiến ​​sẽ phát biểu. Vào thứ Năm, chúng ta sẽ nhận được dữ liệu thương mại của Úc, đơn đặt hàng công nghiệp của Đức và dữ liệu thương mại của Canada cho tháng 10 và từ Hoa Kỳ, số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần. Cuối cùng, vào thứ Sáu bận rộn, chúng ta sẽ chú ý đến việc công bố chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản trong tháng 10, sản lượng công nghiệp của Đức trong tháng 10, giá nhà Halifax của Anh trong tháng 11, tỷ lệ GDP đã điều chỉnh của Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong quý 3, dữ liệu việc làm của Canada trong tháng 11 và từ Hoa Kỳ là tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan trong tháng 12, trong khi các bản phát hành tài chính quan trọng nhất trong tuần dự kiến ​​sẽ là báo cáo việc làm của Hoa Kỳ trong tháng 11.

USD – Báo cáo việc làm tháng 10 của Hoa Kỳ sẽ làm rung chuyển USD

Đối với USD ở cấp độ cơ bản, chúng tôi lưu ý hiệu ứng Trump là động lực chính cho hướng đi của nó, mặc dù Donald Trump vẫn chưa nhậm chức. Người được Trump chọn làm Bộ trưởng Tài chính, Scott Bessent, 62 tuổi, quản lý quỹ đầu cơ, có thể là tiêu đề chính trong các lựa chọn của Trump trong Chính phủ mới của ông, trong tuần qua. Người được đề cử có vẻ là một lựa chọn chính thống hơn, ít gây tranh cãi hơn và Phố Wall thích ông. Ông được coi là một đồng minh tốt trong các ý tưởng của Trump về việc bãi bỏ quy định hơn nữa đối với thị trường và nới lỏng thuế doanh nghiệp, nhưng cũng sẽ rất thú vị khi thấy ảnh hưởng tiềm tàng của ông trong ý định áp thuế đối với hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ của Trump. Chúng tôi lưu ý rằng Bessent được cho là người ủng hộ đồng USD mạnh hơn, do đó, đến lượt nó, có thể chứng minh rằng ông cũng là người ủng hộ thuế đối với hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ. Nhìn chung, chúng tôi thấy trường hợp chọn Bessent là để xoa dịu nỗi lo của thị trường đối với các chính sách kinh tế của Trump, do đó có thể tạo ra một số dòng tiền chảy ra an toàn cho USD. Mặt khác, thông báo của Trump rằng vào ngày đầu tiên nhậm chức, chúng ta sẽ áp dụng mức thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Mexico và Canada và cũng áp thêm mức thuế 10% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có thể làm gia tăng lo ngại của thị trường và do đó hỗ trợ giá vàng. Chúng ta có thể thấy các mối đe dọa về thuế quan của Trump có tác động rộng hơn đến thị trường trong những ngày tới và đóng vai trò hỗ trợ cho USD.

Ở cấp độ tiền tệ, kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12 vẫn còn hiện hữu và có thể gây áp lực lên USD. Tuy nhiên, ý định của ngân hàng có xu hướng vẫn chưa rõ ràng. Việc công bố biên bản cuộc họp tháng 11 của Fed có xu hướng làm nổi bật cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng đối với việc cắt giảm lãi suất hơn nữa. Một mặt, các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng dường như đồng ý rằng lạm phát đang giảm dần bền vững theo mục tiêu 2% của ngân hàng, nhưng đồng thời cũng lưu ý rằng tăng trưởng vẫn vững chắc và các điều kiện thị trường việc làm của Hoa Kỳ đã dịu đi, trong khi có thể cũng có sự gia tăng bất ổn về con đường của nền kinh tế Hoa Kỳ. Nhìn chung, chúng ta có nên thấy các nhà hoạch định chính sách của Fed nhắc lại sự do dự này trong việc cắt giảm lãi suất rộng rãi như một biện pháp hỗ trợ cho đồng bạc xanh ở cấp độ tiền tệ hay không. Vì mục đích này, chúng tôi lưu ý rằng Chủ tịch Fed Powell sẽ được phỏng vấn tại DealBook/Summit vào thứ Tư tuần tới.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, chúng tôi lưu ý sự tăng tốc của tỷ lệ PCE trong tháng 10 ở cả cấp độ tiêu đề và cốt lõi, ngụ ý khả năng phục hồi tương đối của áp lực lạm phát trong nền kinh tế Hoa Kỳ. Hơn nữa, tỷ lệ GDP đã sửa đổi cho quý 3 đã xác minh sự tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ. Các bản phát hành là phép thử lớn cuối cùng đối với USD trước khi công bố báo cáo việc làm tháng 10 với số liệu NFP. Nếu bản phát hành cho thấy thị trường việc làm chặt chẽ hơn dự kiến, chúng ta có thể thấy USD tăng giá và ngược lại. Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng cho đến khi công bố các dữ liệu việc làm khác cũng như số liệu PMI của ISM sẽ tạo ra sự quan tâm đáng kể trong số các nhà giao dịch USD.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (USD)

“Chúng tôi kỳ vọng rằng USD có thể được hỗ trợ nhiều hơn trong tuần tới vì chúng tôi kỳ vọng các cuộc thảo luận về ý định áp thuế đối với hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ của Trump sẽ được hồi sinh. Ở cấp độ tiền tệ, các bình luận tiếp theo của các nhà hoạch định chính sách của Fed về khả năng cắt giảm lãi suất chậm hơn có thể hỗ trợ USD. Tuy nhiên, yếu tố chính quyết định hướng đi của USD có thể là việc công bố báo cáo việc làm của tháng 10 vào thứ Sáu tuần tới.”

GBP – Những nguyên tắc cơ bản để dẫn dắt các nhà giao dịch Bảng Anh

GBP sắp kết thúc tuần mạnh hơn so với USD và EUR nhưng không phải JPY. Về cơ bản, chúng tôi lưu ý đến sự căng thẳng trong mối quan hệ Mỹ-Anh, với ví dụ mới nhất là lo ngại rằng Tổng thống đắc cử của Hoa Kỳ Trump có thể hủy bỏ thỏa thuận trả lại Quần đảo Chagos cho Mauritius. Hơn nữa, chúng tôi vẫn lưu ý đến sự bất mãn đáng kể trong dân chúng đối với chính phủ Anh. Cả hai vấn đề đều có xu hướng đè nặng lên đồng bảng Anh.

Ở cấp độ tiền tệ, kỳ vọng của thị trường đối với ngân hàng sẽ vẫn giữ nguyên trong cuộc họp tháng 12 và tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 2. Một đặc điểm là Phó Thống đốc BoE Clare Lombardelli lưu ý rằng mặc dù lạm phát đã giảm đáng kể trong hai năm qua, lạm phát tiền lương đang hạ nhiệt với tốc độ chậm hơn, cho thấy có thể "quá sớm" để kỳ vọng rằng áp lực lạm phát đã được kiểm soát. Nhìn chung, việc ngân hàng không muốn cắt giảm lãi suất có xu hướng trái ngược với kỳ vọng của thị trường đối với ý định của một số ngân hàng trung ương khác và do đó có thể thiên về phía hỗ trợ cho đồng bảng Anh hơn.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, triển vọng bi quan hơn của các nhà bán lẻ Vương quốc Anh cho tháng 11 theo chỉ báo giao dịch phân phối của CBI và kỳ vọng trong tuần tới, sự quan tâm đến dữ liệu tài chính sẽ tăng lên một chút. Trong tuần tới, chúng tôi lưu ý đến việc công bố giá nhà Nationwide và giá nhà Halifax cho tháng 11, trong khi số liệu PMI cuối cùng cho cùng tháng cũng có thể tạo ra một số sự quan tâm.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (GBP)

“Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng các yếu tố cơ bản sẽ dẫn dắt đồng bảng Anh trong tuần tới. Về mặt tiền tệ, như đã đề cập ở trên, sự do dự của BoE trong việc cắt giảm lãi suất có thể hỗ trợ cho đồng bảng Anh nhưng điều này đã được thị trường định giá khá nhiều, vì vậy nếu không có bất ngờ lớn nào, chúng tôi không kỳ vọng bất kỳ phản ứng lớn nào của thị trường đối với đồng bảng Anh liên quan đến hướng đi của đồng bảng Anh. Về mặt cơ bản, những lo lắng đối với Chính phủ Anh vẫn còn và có xu hướng đè nặng nhưng chúng tôi kỳ vọng đồng bảng Anh sẽ là một đồng tiền đi theo hơn là chủ động trên thị trường ngoại hối với khả năng lãi suất sẽ giảm trong tuần tới.”

JPY – Ý định của BoJ tiếp tục dẫn dắt JPY

JPY sắp kết thúc tuần mạnh hơn EUR, GBP và USD trong một dấu hiệu cho thấy sức mạnh rộng hơn trên thị trường FX. Ở cấp độ cơ bản, chúng tôi lưu ý đến đặc tính trú ẩn an toàn của đồng tiền Nhật Bản, do đó, nếu chúng ta thấy sự bất ổn của thị trường được cải thiện, chúng ta có thể thấy JPY nhận được một số hỗ trợ và ngược lại. Ở cấp độ địa phương, chúng tôi lưu ý rằng phiên họp ngân sách đang bắt đầu tại Nhật Bản và chính phủ Tự do thiểu số hiện tại cần một số sự hỗ trợ từ đảng đối lập để ngân sách được thông qua. Vì vậy, có vẻ như có một số bất ổn ở cấp độ chính trị có thể gây áp lực lên JPY. Ở cấp độ cơ bản sâu hơn nữa, chúng tôi lưu ý rằng khi BoJ có ý định tiếp tục tăng lãi suất, chi phí đi vay của Chính phủ Nhật Bản sắp tăng, cũng như Nợ quốc gia quá lớn của Nhật Bản.

Ở cấp độ tiền tệ, ý định của BoJ trong vài ngày qua có lẽ là yếu tố chính đằng sau hướng đi của JPY. Chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục trong tuần tới và nếu chúng ta thấy nhiều tín hiệu hơn về việc cắt giảm lãi suất hơn nữa, chúng ta có thể thấy JPY nhận được nhiều hỗ trợ hơn. Hiện tại, sự quan tâm đang tập trung vào cuộc họp tiếp theo của BoJ vào ngày 19 tháng 12. Hiện tại, thị trường có vẻ đang định giá nhẹ vào khả năng ngân hàng sẽ tiến hành tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Chúng tôi lưu ý rằng thành viên hội đồng quản trị BoJ Nakamura dự kiến ​​sẽ có bài phát biểu tại Hiroshima vào thứ năm tuần tới và có thể cung cấp thêm manh mối về ý định của các ngân hàng.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, bản phát hành thú vị nhất trong tuần qua đối với Nhật Bản có thể là tỷ lệ CPI của Tokyo trong tháng 11. Các tỷ lệ tăng tốc làm nổi bật sự dai dẳng của áp lực lạm phát tại siêu đô thị của Nhật Bản, làm tăng khả năng xảy ra tình trạng tương tự trên phạm vi toàn quốc. Hơn nữa, sản lượng công nghiệp sơ bộ trong tháng 10 cũng tăng tốc, ngụ ý sự cải thiện của hoạt động kinh tế trong lĩnh vực này trong khi tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ cũng tăng tốc, ngụ ý sự cải thiện về phía cầu của nền kinh tế Nhật Bản.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (JPY)

“Nhìn chung, chúng tôi nhấn mạnh ý định của BoJ là yếu tố chính đằng sau hướng đi của JPY. Bất kỳ dấu hiệu nào khác làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc BoJ sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12 có thể hỗ trợ thêm cho đồng tiền Nhật Bản trong tuần tới.”

EUR – Bất ổn chính trị ngày càng sâu sắc đối với Khu vực đồng tiền chung châu Âu

EUR sắp kết thúc tuần với mức tăng mạnh hơn so với USD nhưng lại mất giá so với GBP và JPY. Những lo ngại của chúng tôi về mặt cơ bản có xu hướng gia tăng đối với Khu vực đồng tiền chung châu Âu vì ngoài sự bất ổn chính trị ở Đức, do cuộc bầu cử ngày 25 tháng 2, Chính phủ Pháp dường như cũng không mấy khả quan. Trước hết, Chính phủ Barnier ở Pháp dường như không nhận được sự ủng hộ của một nửa người Pháp, đây là một dấu hiệu tiêu cực. Tuy nhiên, hiện tại cũng là mùa lập ngân sách cho các chính trị gia và điều đó cũng không có gì ngạc nhiên khi áp dụng cho Pháp. Có vẻ như Chính phủ liên minh của Barnier có thể không nhận được đủ số phiếu cần thiết để thông qua ngân sách. Chính phủ Pháp dường như đã chuẩn bị nhượng bộ phe cực hữu để có được số phiếu cần thiết, nhưng các nhà phân tích chính trị suy đoán rằng một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm cũng hoàn toàn có thể xảy ra, điều này có thể dẫn đến các cuộc bầu cử mới. Chúng tôi dự đoán sự bất ổn chính trị và nếu nó gia tăng trong tuần tới sẽ gây áp lực lên đồng tiền chung ở cấp độ cơ bản.

Ở cấp độ tiền tệ, tiếng nói bất đồng đơn độc của thành viên hội đồng quản trị ECB Schnabel đã được nghe thấy vào ngày hôm qua. Bà tuyên bố rằng bà thấy ít chỗ cho việc cắt giảm lãi suất thêm nữa, nhấn mạnh rằng việc nới lỏng chính sách tiền tệ có thể không phải là câu trả lời cho các vấn đề về cấu trúc, trong khi trong một lưu ý lạc quan hơn, bà tuyên bố rằng Khu vực đồng Euro không hướng tới suy thoái. Nhìn chung, các tuyên bố đã buộc thị trường phải điều chỉnh lại kỳ vọng của mình đối với ý định cắt giảm lãi suất của ECB để hỗ trợ đồng tiền chung. Tuy nhiên, nhà hoạch định chính sách của ECB và người đứng đầu ngân hàng trung ương Pháp Villeroy de Galhau đã tuyên bố rằng ngân hàng có thể phải vượt qua các mức trung lập để kích thích nền kinh tế của Khu vực đồng Euro. Tuyên bố này hoàn toàn trái ngược với các bình luận của Thành viên hội đồng quản trị ECB Schnabel vào đầu tuần này, nhấn mạnh vào khía cạnh ôn hòa của ngân hàng. Nếu chúng ta thấy thêm các bình luận ôn hòa của các nhà hoạch định chính sách ECB trong tuần tới, chúng ta có thể thấy chúng gây áp lực lên EUR. Với giọng điệu ôn hòa hơn nữa, thị trường dường như đang định giá vào việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12 và cắt giảm lãi suất gấp đôi trong cuộc họp tháng 1. Trong tuần tới, chúng ta sẽ nghe bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde tại Phiên điều trần ECON trước Ủy ban Kinh tế và Tiền tệ (ECON) của Nghị viện Châu Âu tại Brussels.

Ở cấp độ vĩ mô, chúng tôi nhấn mạnh việc công bố tỷ lệ HICP sơ bộ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cho tháng 11 hôm nay, tăng tốc như mong đợi ở cả cấp độ tiêu đề và cốt lõi. Việc công bố có thể trái ngược với kỳ vọng của thị trường về việc ECB cắt giảm lãi suất rộng rãi, nhưng chúng tôi cũng lưu ý rằng ECB đã mong đợi khả năng phục hồi này của áp lực lạm phát tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Mặt khác, tăng trưởng dường như vẫn ở mức tương đối thấp và gần cuối tuần tới, chúng tôi lưu ý việc công bố tỷ lệ GDP cuối cùng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cho quý 3, trong khi trong suốt tuần, chúng tôi nhận được số liệu PMI cuối cùng cho tháng 11. Chúng tôi dự định tập trung vào Đức với tư cách là cường quốc kinh tế của khu vực, đồng thời dường như phải đối mặt với những rắc rối sâu sắc nhất trong số các quốc gia thành viên, và cũng lưu ý việc công bố sản lượng công nghiệp và tốc độ tăng trưởng đơn đặt hàng của tháng 10.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (EUR)

“Nhìn chung, vẫn là một trường hợp khó để đưa ra một câu chuyện ủng hộ cho những người đầu cơ EUR ngay lúc này, bất chấp sự gia tăng của EUR/USD trong vài ngày qua. Chúng tôi thấy trường hợp đồng tiền chung vẫn ở phía suy yếu trong thời điểm hiện tại vì ở cấp độ cơ bản, tiền tệ và kinh tế vĩ mô, những người đầu cơ dường như được ưu ái.”

AUD – Tỷ lệ GDP quý 3 của Úc sẽ tác động đến đồng đô la Úc

AUD sắp kết thúc tuần trong sắc đỏ so với USD mặc dù đồng bạc xanh suy yếu trong tuần. Chúng tôi lưu ý rằng về mặt cơ bản, đồng đô la Úc có thể bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường vì nó được coi là tài sản rủi ro hơn do bản chất hàng hóa của nó. Về mặt trong nước, lệnh cấm tài khoản mạng xã hội đối với người dưới 16 tuổi đã gây chấn động, nhưng chúng tôi không kỳ vọng nó sẽ tác động đến đồng đô la Úc trên thị trường ngoại hối. Các nhà giao dịch Úc có thể để mắt đến mối quan hệ Hoa Kỳ-Trung Quốc và bất kỳ căng thẳng nào. Xét đến mối quan hệ kinh tế chặt chẽ giữa Úc và Trung Quốc. Ví dụ, thông báo gần đây của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump rằng kế hoạch áp thuế 10% đối với hàng nhập khẩu vào Hoa Kỳ có thể là yếu tố tiêu cực đối với đồng đô la Úc về mặt cơ bản. Hơn nữa, chúng tôi vẫn lo ngại về sự phục hồi của nền kinh tế Trung Quốc và nhấn mạnh đến việc công bố số liệu NBS và PMI sản xuất của Caixin của Trung Quốc vào ngày mai và vào phiên giao dịch châu Á của Thứ Hai. Nếu các chỉ số cho thấy sự gia tăng rõ rệt của hoạt động kinh tế trong lĩnh vực này, chúng ta cũng có thể thấy đồng đô la Úc nhận được một số hỗ trợ vì điều này có thể làm tăng hy vọng về việc xuất khẩu nhiều nguyên liệu thô hơn từ Úc sang Trung Quốc.

Ở cấp độ tiền tệ, đồng đô la Úc có thể vẫn được hỗ trợ ở cấp độ tiền tệ, vì RBA dự kiến ​​sẽ vẫn giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 12. Mặc dù có cơ hội cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 2, kỳ vọng của thị trường là RBA cũng sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp đó. Xem xét ý định nới lỏng chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương khác, có thể hiểu được triển vọng chênh lệch lãi suất của RBA có lợi cho đồng đô la Úc. Chúng tôi lưu ý rằng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai, Phó Thống đốc thị trường trong nước của RBA, David Jacobs, dự kiến ​​sẽ phát biểu và có thể làm sáng tỏ thêm về ý định của RBA.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, chúng tôi lưu ý đối với các nhà giao dịch Úc về việc công bố một loạt dữ liệu trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai, bao gồm giấy phép xây dựng và tỷ lệ tăng trưởng doanh số bán lẻ trong tháng 10, nhưng bản phát hành chính dự kiến ​​sẽ là tỷ lệ GDP cho quý 3 vào thứ Tư tuần tới. Tỷ lệ này dự kiến ​​sẽ tăng tốc và nếu thực sự như vậy, hoặc thậm chí tăng tốc vượt quá kỳ vọng của thị trường thì AUD có thể nhận được một số hỗ trợ vì điều này ngụ ý rằng nền kinh tế Úc đã mở rộng với tốc độ nhanh hơn so với quý 2, phần nào làm đúng triển vọng của nền kinh tế Úc.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (AUD)

“Trong tuần tới, các nhà giao dịch Úc dự kiến ​​sẽ tập trung vào việc công bố tỷ lệ GDP cho quý 3, tuy nhiên chúng tôi có xu hướng duy trì một số lo ngại về sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc có thể làm thay đổi sự chú ý của các nhà giao dịch Úc. Ngoài ra, tâm lý thị trường tích cực hơn, hướng đến rủi ro có thể cung cấp một số hỗ trợ cho AUD.”

CAD – Dữ liệu việc làm tháng 11 sẽ làm rung chuyển Loonie

CAD sắp kết thúc tuần với mức tăng mạnh hơn USD, tuy nhiên khi những dòng này được viết, tỷ lệ GDP của Canada trong quý 3 vẫn chưa được công bố và có thể làm thay đổi hướng đi của Loonie. Ở cấp độ cơ bản, chúng tôi lưu ý rằng khẩu vị rủi ro của thị trường là một yếu tố có thể ảnh hưởng đến hướng đi của Loonie. Tuy nhiên, vấn đề chính có thể làm rung chuyển các nhà giao dịch Loonie trong tuần này có thể là ý định của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ từ Canada. Chúng tôi hy vọng rằng nếu vấn đề này trở nên quan trọng hơn nữa, nó có thể ảnh hưởng đến CAD. Ở cấp độ cơ bản sâu hơn, chúng tôi lưu ý rằng đường đi của giá dầu cũng có thể ảnh hưởng đến hướng đi của Loonie, xét đến vị thế của Canada là một nền kinh tế sản xuất dầu lớn. Hiện tại, đường đi của giá dầu có vẻ thờ ơ nhưng nếu tin đồn về việc OPEC gia hạn cắt giảm sản lượng dầu được lan truyền, chúng ta có thể thấy giá dầu tăng và do đó cũng cung cấp một số hỗ trợ cho Loonie. Một vấn đề khác có thể ảnh hưởng đến giá dầu là lệnh ngừng bắn mong manh giữa Israel và Lebanon. Nếu lệnh ngừng bắn được duy trì, chúng ta có thể thấy niềm tin của các nhà giao dịch dầu mỏ vào nguồn cung của thị trường dầu mỏ quốc tế được tăng cường, qua đó tác động đến giá dầu.

Ở cấp độ tiền tệ, chúng tôi vẫn thấy trường hợp BoC vẫn duy trì thái độ ôn hòa đáng kể và thị trường hiện đang kỳ vọng ngân hàng sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12. Một đặc điểm của kỳ vọng ôn hòa của thị trường là CAD OIS hiện tại ngụ ý khả năng 75% cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong khi phần còn lại cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản cũng có thể xảy ra. Trong mọi trường hợp, có vẻ như thị trường đã định giá thêm ba lần cắt giảm lãi suất nữa cho đến cuối mùa xuân năm sau. Chúng tôi coi ý định của BoC là ôn hòa và kỳ vọng chúng sẽ tác động đến CAD trong tuần tới, đặc biệt là khi có nhiều tín hiệu hơn theo hướng như vậy.

Ở cấp độ vĩ mô, trong tuần tới, chúng ta có thể thấy sự quan tâm tăng lên đối với việc công bố dữ liệu thương mại tháng 10 của Canada vào thứ năm, nhưng dữ liệu chính dự kiến ​​sẽ là dữ liệu việc làm tháng 11 vào thứ sáu tuần tới. Nếu dữ liệu cho thấy thị trường việc làm của Canada chặt chẽ hơn với số liệu thay đổi việc làm tăng và tỷ lệ thất nghiệp giảm, chúng ta có thể thấy Loonie nhận được một số hỗ trợ.

Ý kiến ​​của nhà phân tích (CAD)

“Chúng tôi thấy trường hợp dữ liệu việc làm tháng 11 của Canada đang độc chiếm lợi ích của các nhà giao dịch Loonie, nhưng vì chúng sẽ được công bố vào cuối tuần, chúng tôi có thể thấy các nhà giao dịch CAD cũng xem xét các yếu tố cơ bản xung quanh Loonie. Do đó, tâm lý thị trường thực sự không thích rủi ro như thế nào, con đường của giá dầu và kỳ vọng ôn hòa của thị trường đối với ý định của BoC cũng có thể đóng vai trò trong hướng đi của Loonie.”

Bình luận chung

Như một bình luận kết thúc, chúng tôi thấy trường hợp USD tăng cường sức mạnh kiểm soát Thị trường ngoại hối trong tuần tới. Đồng bạc xanh dự kiến ​​sẽ duy trì vai trò dẫn đầu của mình nhưng tại một số thời điểm, các loại tiền tệ cụ thể có thể tìm thấy cơ hội để hình thành hướng đi độc lập của riêng mình. Đối với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, chúng tôi lưu ý rằng mùa báo cáo thu nhập thực tế đã kết thúc nhưng sự quan tâm vẫn còn tồn tại vì sau kỳ nghỉ lễ Tạ ơn và Thứ Sáu Đen, mùa lễ đang bắt đầu và có thể tạo ra sự gia tăng đáng kể về doanh thu, đặc biệt là đối với các công ty bán lẻ, cho dù họ có thể là brock-and-mortar hay e-based. Đối với vàng, chúng tôi lưu ý rằng giá của kim loại quý này dường như sắp đánh dấu mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Mối tương quan tiêu cực giữa vàng với USD dường như đã bị gián đoạn trong vài ngày qua, vì cả USD và vàng đều sắp kết thúc tuần trong sắc đỏ.

Peter Iosif, ACA, MBA