Binance khai thác nhu cầu tìm kiếm lợi nhuận của người nắm giữ Bitcoin với chiến lược giao dịch quyền chọn mua có bảo hiểm mới.

Binance vừa ra mắt một sản phẩm dành cho những người nắm giữ Bitcoin muốn kiếm thêm lợi nhuận từ khoản đầu tư của mình mà không cần bán bất kỳ lượng Bitcoin nào, gia nhập cùng các công ty như BlackRock trong việc giúp họ tối đa hóa lợi nhuận.

Sản phẩm BTC Yield hiện có trên Binance Earn và được thiết kế dành riêng cho những người đã sở hữu bitcoin.

Người dùng gửi bitcoin của họ vào sản phẩm và nhận được một vị thế nội bộ gọi là BTCY, theo dõi phần đóng góp của họ trong chiến lược. Mọi thứ vẫn được tính bằng BTC, và sản phẩm không thể được cấp vốn bằng stablecoin hoặc các tài sản khác.

Binance giữ số bitcoin được gửi vào làm tài sản thế chấp trong khi bán các quyền chọn mua BTC một cách có hệ thống, tức là, nó bán bảo hiểm chống lại sự tăng giá của BTC. Người bán quyền chọn, hay người viết quyền chọn, sẽ được trả thù lao bằng một khoản phí bảo hiểm. Binance thu các khoản phí bảo hiểm này và chia sẻ phần lớn với những người tham gia.

Phương pháp bán quyền chọn mua có bảo hiểm này, phổ biến trong lĩnh vực tiền điện tử và tài chính truyền thống, thường đòi hỏi kiến ​​thức chuyên sâu về quyền chọn để thực hiện. Phiên bản của Binance giúp các nhà giao dịch thông thường dễ dàng tiếp cận hơn bằng cách xử lý mọi thứ ở phía sau hậu trường.

Hai loại lợi nhuận

Sản phẩm này có thể tạo ra lợi nhuận tiềm năng theo hai cách.

Đầu tiên, một phần phí bảo hiểm thu được sẽ được chuyển đổi thành bitcoin và phân phối vào tài khoản giao dịch giao ngay của người dùng vào mỗi thứ Sáu như một khoản thanh toán hàng tuần (nếu có).

Số tiền thưởng còn lại được giữ lại trong chiến lược và dần dần làm tăng giá trị của mỗi đơn vị BTCY. Khi số tiền thưởng tích lũy, mỗi đơn vị dần dần đại diện cho lượng BTC thực tế lớn hơn. Khi người dùng cuối cùng quy đổi, họ sẽ nhận được lượng BTC cao hơn này, mang lại hình thức hoàn vốn thứ hai.

“Các chiến lược bán quyền chọn mua (covered call) đã được sử dụng từ lâu trong lĩnh vực tài chính truyền thống, nhưng chúng có thể phức tạp đối với người dùng cá nhân khi muốn tiếp cận trực tiếp,” Shunyet Jan, người đứng đầu bộ phận giao dịch tại Binance, cho biết trong một tuyên bố được chia sẻ với CoinDesk. “Với BTC Yield, chúng tôi đang đơn giản hóa trải nghiệm đó cho những người nắm giữ Bitcoin muốn có tiềm năng thu nhập mà không cần chủ động giao dịch trên thị trường.”

Sự ra mắt này diễn ra trong bối cảnh tài chính truyền thống đang đón nhận những ý tưởng tương tự. Ví dụ, BlackRock gần đây đã giới thiệu một quỹ ETF thu nhập từ Bitcoin cũng sử dụng chiến lược bán quyền chọn mua (covered call) để tạo ra lợi nhuận bổ sung cho người nắm giữ.

Quan điểm của Binance

Giống như bất kỳ sản phẩm dựa trên quyền chọn nào, BTC Yield cũng tiềm ẩn chi phí và rủi ro.

Binance thu 15% phí quyền chọn gộp trước khi tính toán lợi nhuận cho người dùng, và phí chuộc lại sẽ được áp dụng khi thoát lệnh. Sản phẩm này không bảo vệ vốn gốc, phân phối hàng tuần không được đảm bảo và có thể bằng không, và chiến lược này có thể hạn chế lợi nhuận trong các đợt tăng giá mạnh của Bitcoin vì các quyền chọn mua có thể được thực hiện. Trong các thị trường tăng giá mạnh, việc chỉ đơn giản là nắm giữ BTC giao ngay thường sẽ mang lại lợi nhuận tốt hơn.

Nhìn chung, BTC Yield cung cấp cho những người nắm giữ bitcoin dài hạn một cách đơn giản để tìm kiếm thu nhập từ bitcoin nhàn rỗi, nhưng nó phù hợp nhất với những người chấp nhận những đánh đổi.

CoinDesk Analysis Team