Bitcoin đối mặt với rủi ro bị bán tháo do trí tuệ nhân tạo khi K33 báo hiệu đợt IPO của Anthropic.

• Bitcoin đang chịu áp lực khi mối tương quan giữa cổ phiếu AI và quyết định sắp tới của FOMC có thể làm giảm giá hơn nữa.
• Kế hoạch huy động 100 tỷ đô la của Anthropic thông qua đợt IPO có thể làm dấy lên lo ngại về việc các nhà đầu tư bán Bitcoin để tài trợ cho cổ phần của họ.
• K33 cảnh báo rằng sự biến động thấp kỷ lục của Bitcoin làm tăng nguy cơ biến động mạnh khi đòn bẩy gia tăng trước các tác động lớn lên thị trường.

Theo Wintermute, mối tương quan giữa Bitcoin (BTC) và đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán đang gia tăng khi những lo ngại về lạm phát và đòn bẩy trong cổ phiếu công nghệ đe dọa làm trầm trọng thêm thua lỗ trên các tài sản rủi ro.

Sự suy yếu của cổ phiếu AI khiến Bitcoin có nguy cơ bị bán tháo sâu hơn.

Trong báo cáo thị trường hôm thứ Ba , công ty giao dịch này cảnh báo rằng mối tương quan ngày càng tăng với cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) có thể khiến Bitcoin dễ bị tổn thương hơn trước sự suy thoái của thị trường nói chung.

Công ty này lập luận rằng điều kiện thị trường chứng khoán hiện đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng tương lai của Bitcoin, khi mà tài sản hộ gia đình, đòn bẩy tài chính và dòng vốn đầu tư của các tổ chức ngày càng gắn liền với cổ phiếu công nghệ.

"BTC tăng cùng với sự phục hồi của AI vào thứ Tư và giảm cùng với đợt bán tháo chip vào thứ Năm, vì vậy rõ ràng là BTC đang theo sát các yếu tố vĩ mô rộng hơn," Wintermute viết.

Công ty tạo lập thị trường này cũng cho biết thêm rằng tiềm năng tăng giá của Bitcoin ngày càng phụ thuộc vào đầu tư của nhà đầu tư cá nhân, hiệu ứng tài sản từ cổ phiếu và dòng vốn ETF, khiến tiền điện tử này dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong tâm lý thị trường chung.

Quyết định của FOMC và dữ liệu lạm phát là tâm điểm chú ý.

Báo cáo xác định quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) hôm thứ Tư và báo cáo lạm phát chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) hôm thứ Năm là những tác nhân trực tiếp ảnh hưởng đến Bitcoin và các tài sản rủi ro nói chung.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đang dự báo 92,8% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng mối quan ngại chính là liệu các nhà hoạch định chính sách có phát tín hiệu về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 hay không khi giá dầu trên 100 USD làm tăng nguy cơ lạm phát, Wintermute lưu ý.

Một tuyên bố củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 12 có thể đẩy lợi suất lên cao hơn và gây áp lực mới lên mức hỗ trợ 80.000 đô la của Bitcoin. Ngược lại, việc để ngỏ quyết định tháng 12 có thể cho phép giá phục hồi về mức 82.500 đô la.

Wintermute cảnh báo rằng việc duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, tiếp theo là lạm phát PCE cao hơn dự kiến, có thể gây ra đợt bán tháo, dẫn đầu bởi cổ phiếu AI và làm gia tăng thua lỗ trên thị trường tiền điện tử.

Công ty cho biết họ vẫn duy trì quan điểm thận trọng cho đến khi có xác nhận rằng quyết định của FOMC được thông qua mà không có bất ngờ lớn và Bitcoin lấy lại được mốc 82.500 đô la.

Việc IPO của Anthropic và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ làm tăng thêm sự bất ổn cho Bitcoin.

Ngoài quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), các nhà phân tích tại K33 đã xác định cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3 tháng 11 tại Mỹ và kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của Anthropic là những nguồn bất ổn khác đối với Bitcoin. Trong một báo cáo hôm thứ Ba, Trưởng bộ phận nghiên cứu của K33, Vetle Lunde, cho biết cuộc bầu cử có thể ảnh hưởng đến triển vọng điều chỉnh pháp lý đối với tiền điện tử, trong khi sự không chắc chắn về kết quả có thể gây áp lực lên tâm lý thị trường.

“Dù kết quả thế nào cũng đều sẽ tác động đến hướng đi của BTC, nhưng chính sự không chắc chắn đó cũng đủ để làm giảm hiệu suất của BTC”, Lunde viết.

K33 cũng cảnh báo rằng đợt IPO dự kiến ​​trị giá 100 tỷ đô la của Anthropic có thể khuyến khích các nhà đầu tư bán Bitcoin để huy động vốn cho đợt chào bán. Công ty này đã chỉ ra đợt IPO của SpaceX, thu về 75 tỷ đô la, như một tiền lệ có thể xảy ra. Trong 23 ngày giữa thời điểm SpaceX nộp đơn đăng ký và IPO, giá Bitcoin đã giảm từ 77.000 đô la xuống còn 63.000 đô la, trong khi các ETP Bitcoin ghi nhận dòng tiền chảy ra đáng kể.

Tuy nhiên, K33 cảnh báo rằng hoạt động giao dịch thấp bất thường có thể tạo tiền đề cho sự gia tăng mạnh về biến động. Biến động giá Bitcoin trong 30 ngày đã giảm xuống mức thấp thứ hai trong số các chỉ số được ghi nhận trong thập kỷ 2020. Biến động trong khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures) ở mức 1,3%, thuộc nhóm các chỉ số thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2021.

Công ty này lập luận rằng sự bình lặng kéo dài cho phép đòn bẩy tích lũy dần dần trước khi biến động giá buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế, có khả năng đẩy nhanh sự biến động của thị trường.

Michael Ebiekutan